L’Afrique contribue à moins de 3 % des émissions mondiales de dioxyde de carbone liées à l’énergie, mais le continent sera l’un des plus touchés par les effets néfastes du changement climatique. Certaines explications de la vulnérabilité de l’Afrique incluent la mauvaise diffusion des technologies et des informations pertinentes pour soutenir l’adaptation, généralement fournies par des entreprises de technologies propres ou climatiques.
Malgré le rôle précis que jouent des technologies telles que les énergies renouvelables, le recyclage et les transports verts dans l’amélioration de l’empreinte environnementale mondiale, la mobilisation de capital-risque s’est avérée particulièrement difficile pour les entreprises qui les soutiennent ces dernières années. Cependant, l’appétit des investisseurs s’est accru ces derniers temps. En 2021, les startups de la technologie climatique ont levé plus de 60 milliards de dollars, soit environ 14 % des dollars de capital-risque levés cette année-là ; en Afrique, les technologies propres représentaient 15 à 18 % (environ 863 millions de dollars) du financement total que les investisseurs en capital-risque ont versé dans la région l’année dernière dans des entreprises telles que Sun King, plaçant les technologies propres juste derrière les technologies financières.
Les institutions de financement du développement (IFD), y compris British International Investment (BII), FMO et Norfund, sont des investisseurs actifs dans le domaine des technologies propres, tout comme les fonds axés sur les technologies propres tels que All On, Ambo Ventures et Catalyst Fund. Dans le dernier développement, Equator, une société de capital-risque de technologie climatique axée sur l’Afrique subsaharienne, a atteint la clôture initiale de son premier fonds avec 40 millions de dollars d’engagements. Ses partenaires commanditaires comprennent BII, l’Alliance mondiale de l’énergie pour les personnes et la planète (GEAPP), la Fondation Shell et l’investisseur d’impact DOEN Participaties, selon le communiqué de la société.
Equator soutient les startups de semences et de série A dans les secteurs de l’énergie, de l’agriculture et de la mobilité. Lors d’un appel avec TechCrunch, l’associé directeur Nijhad Jamal a déclaré que l’entreprise s’intéressait à ces secteurs en raison des nombreuses opportunités de marché inexploitées. Il a également noté que le déploiement de capital aux stades d’amorçage et de série A permet à Equator d’agir comme un pont entre les premiers chèques des startups (au stade de pré-amorçage) et le capital de croissance, qui pourrait provenir de ses commanditaires.
«Le défi pour bon nombre de ces grands fonds et investisseurs internationaux est qu’ils ont tendance à intervenir alors que les risques ont déjà été réduits et prouvés. Au stade de l’amorçage et de la série A, il y a une pénurie de capitaux et d’investisseurs institutionnels qui soutiennent les entreprises à ce stade de leur cycle de vie et de leur parcours », a commenté Jamal. « L’espoir est qu’en investissant à ces stades, nous pouvons mobiliser des capitaux aux stades de la série B et des actions de croissance auprès de grands fonds régionaux, de fonds mondiaux de technologie climatique et d’entreprises enthousiasmées par le secteur et la région. »
Jamal, avant de rejoindre Equator, a travaillé plusieurs fois avec le gestionnaire d’actifs BlackRock et l’investissement d’impact Acumen Fund, où il a dirigé le groupe de technologies propres de l’entreprise. Chez Moja Capital, un fonds personnel qu’il a fondé, Jamal a réalisé des investissements d’amorçage et de série A dans plusieurs secteurs, y compris ceux qui sont au cœur de la stratégie d’Equator : l’énergie propre, l’agriculture et la mobilité. SunCulture, une technologie solaire hors réseau basée au Kenya pour les petits exploitants agricoles, était l’un des investissements de Jamal. Equator a effectué un investissement de suivi dans SunCulture et d’autres startups soutenues par les opérateurs de l’entreprise, dont Morgan DeFoort, partenaire chez Equator et fondateur de Factor[e] Entreprises ; Apollo Agriculture; Solutions énergétiques Odyssey ; et Roam.
LR : Nijhad Jamal et Morgan DeFoort
Selon Jamal, Equator veut soutenir les entreprises technologiques qui apportent un élément de technologie, qu’il s’agisse de matériel ou de logiciels ou d’innovation de modèle commercial, à porter dans une région où l’innovation pourrait faire défaut. En tant que tel, le fonds accordera une attention aux fondateurs techniques ayant une expertise dans le domaine qui créent des solutions autour de l’énergie propre, de l’agriculture et de la mobilité, et qui, en fin de compte, s’attaquent à l’impact du changement climatique sur les inégalités de revenus en Afrique.
« Il est prouvé que le changement climatique et l’inégalité des revenus sont directement corrélés. Les données montrent que l’écart entre la production économique des pays les plus riches et les plus pauvres du monde est 25 % plus grand aujourd’hui qu’il ne l’aurait été sans le réchauffement climatique », a fait remarquer Jamal. « Ainsi, le changement climatique a aggravé l’inégalité mondiale des revenus et nous le constatons de manière très aiguë en Afrique subsaharienne. Et les entreprises et l’innovation dans lesquelles nous investissons sont un élément important pour relever certains de ces défis.
Equator, qui espère réaliser jusqu’à 15 investissements tout au long du cycle de vie de ce fonds, affirme qu’il participe à des tours de table de 10 millions de dollars ou moins, ce qui est typique pour les startups de technologies propres de pré-série B en Afrique subsaharienne. Pour les étapes d’amorçage, le VC des technologies propres investit entre 1 et 2 millions de dollars; pour les étapes de la série A, il a coupé des chèques entre 2 et 4 millions de dollars. La société, qui a des équipes à Nairobi, Lagos, Londres et Colorado, tirera également parti du soutien de Factor[e] Ventures, une organisation de créateurs d’entreprises et d’investisseurs en amorçage. Bien que les deux sociétés opèrent de manière indépendante, Equator et Factor[e] collaborent à la recherche d’offres et à la diligence raisonnable, et partagent une plate-forme de soutien post-investissement pour apporter de la valeur aux sociétés de portefeuille à mesure qu’elles évoluent.
« La réalité est que le capital à lui seul n’est qu’une partie du problème. Les entreprises ont également besoin d’investisseurs très actifs et engagés pour les aider à atteindre le stade de croissance de leur trajectoire », a ajouté DeFoort.
Dans l’ensemble, Equator s’attendra à tirer parti du changement actuel dans le discours mondial sur l’importance de la technologie climatique et son impact sur le changement climatique. Les investissements entrant dans le secteur, malgré un retard d’un mile dans la fintech, sont progressivement canalisés vers la réduction du coût des technologies telles que les systèmes solaires et les batteries tout en permettant un meilleur accès pour les particuliers et les entreprises avec des modèles de paiement à l’utilisation. Jamal dit que ces tendances pourraient rendre le secteur plus propice aux investissements et, à bien des égards, plus excitant. « Nous sommes optimistes quant au rôle que nous devons jouer dans cet écosystème. J’espère qu’il s’agit du premier des nombreux fonds qui continuent de suivre ces traces, car davantage de capitaux, de talents et d’innovations sont nécessaires pour développer des solutions plus holistiques aux défis de l’espace climatique.