L’EQB voit la croissance des prêts hypothécaires ralentir après un rapport trimestriel « difficile »

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La banque Challenger EQB Inc. s’attend à ce que la croissance des prêts conventionnels ralentisse sur le reste de l’année, le ralentissement de l’immobilier pesant sur la demande.

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Dans une interview mercredi, le directeur général Andrew Moor a déclaré qu’Equitable Bank – l’annexe I de la société – avait constaté un ralentissement de l’activité en termes de nouvelles demandes de prêt hypothécaire, mais que cela était à prévoir avec des taux d’intérêt en hausse rapide.

« De toute évidence, les acheteurs de maisons sont un peu plus à l’écart », a déclaré Moor, ajoutant que la banque a enregistré des résultats plus faibles en Ontario, qui représente plus de la moitié de ses activités, tandis que les provinces de l’ouest étaient plus fortes.

EQB, anciennement Equitable Group Inc., a néanmoins maintenu ses prévisions pour l’année 2022, exprimant sa confiance dans l’atteinte de ses objectifs malgré la volatilité du secteur.

La banque a ajouté qu’elle avait pris des « mesures de gestion des risques » au cours des deux premiers trimestres, ce qui, selon Moor, implique d’être plus prudent dans les zones plus éloignées des centres-villes.

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« Nous venons de réduire un peu notre appétit pour le risque dans certains de ces domaines », a-t-il déclaré.

EQB a déclaré qu’il continuait également d’ajuster de manière proactive son approche de souscription pour répondre aux risques élevés d’inflation, à la réponse de la Banque du Canada à l’inflation et à ses attentes concernant l’évolution des valeurs des garanties.

C’est un rapport trimestriel difficile

André Moor

Bien qu’ils s’attendent toujours à ce qu’EQB atteigne ses objectifs de croissance, certains analystes adoptent une position prudente sur le secteur du financement hypothécaire car le risque reste élevé.

« Plusieurs facteurs représentent des risques à la baisse qui continueront de limiter les valorisations du secteur et la performance des cours des actions à court terme, tels que l’augmentation de l’incertitude réglementaire et politique, la hausse rapide des taux d’intérêt et le risque du marché immobilier », a déclaré Jaeme Gloyn, analyste à la Banque nationale de Canada Financial Inc., dans une note aux clients.

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Gloyn a réduit son prix cible estimé à 73 $ par action contre 75 $, tout en maintenant une note de « surperformance » sur l’action.

EQB a annoncé mardi une solide performance sur le revenu net d’intérêts trimestriel avec un record de tous les temps de 15,6% de rendement des capitaux propres pour la période depuis le début de l’année. La croissance des prêts conventionnels dans ses activités principales a augmenté de 36 %, d’une année à l’autre.

Cependant, Equitable a déclaré la forte volatilité des marchés financiers a entraîné des pertes de 8,7 millions de dollars sur son portefeuille de placements à revenus autres que d’intérêts, qui, selon elle, a été conçu pour que la Banque Équitable puisse avoir accès à des technologies en phase de démarrage.

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Moor a déclaré que la banque est « très axée sur les technologies financières » et qu’elle a investi dans certaines des principales technologies financières au Canada, notamment Borrowell et Wealthsimple.

« C’est un rapport trimestriel difficile. Malgré l’adoption d’une approche conforme aux règles pour atteindre et finalement générer une forte croissance des bénéfices de base, nos efforts déployés au deuxième trimestre sont contrebalancés par des baisses de la valeur de marché principalement dans nos portefeuilles d’investissement stratégiques en raison d’un courant baissier sur les marchés boursiers nord-américains », Moor a déclaré lors de l’appel aux résultats de mercredi.

EQB a déclaré qu’il s’attend à ce que la volatilité se poursuive au second semestre 2022, mais cela ne reflète pas la valeur stratégique sous-jacente de ces investissements.

Le bénéfice dilué par action ajusté de la banque pour les trois mois terminés le 30 juin était de 1,75 $, contre 2,64 $ il y a un an.

Pour le trimestre en cours, Moor a déclaré qu’EQB donne la priorité à ses l’introduction de la carte de paiement d’EQ Bank, le lancement d’EQ Bank au Québec et son acquisition de Concentra Bank, qui devrait être conclue plus tard dans l’année.

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