La société européenne de capital-risque (VC) en phase de démarrage, Episode 1, a clôturé son troisième fonds à 76 millions de livres sterling (95 millions de dollars), alors que l’investisseur basé à Londres se tourne vers des « outils internes de recherche de transactions basés sur les données » pour trouver la prochaine grande nouveauté. .
Fondé en 2013, Episode 1 compte à son actif une poignée de sorties parmi les quelque 70 entreprises dans lesquelles il a investi au cours de la dernière décennie, notamment la plateforme de cartographie 3D FatMap, acquise par Strava l’année dernière, et la startup de kits de recettes SimplyCook qui Nestlé s’est racheté en 2021.
L’épisode 1 comporte deux fonds précédents, un pot inaugural de 37,5 millions de livres sterling suivi d’une tranche de 60 millions de livres sterling en 2017, tous deux soutenus par un programme du gouvernement britannique connu sous le nom d’Enterprise Capital Fund (via la British Business Bank) qui regroupe des fonds publics. et des fonds privés pour investir dans des entreprises à « forte croissance ».
Cette fois-ci, l’épisode 1 a de nouveau accaparé des capitaux gouvernementaux, mais via un véhicule différent connu sous le nom de National Security Strategic Investment Fund (NSSIF), une initiative conjointe entre la British Business Bank et le gouvernement britannique ciblant les entreprises de « technologie avancée ». British Patient Capital, une filiale de la British Business Bank, est également répertoriée comme commanditaire (LP), tout comme Molten Ventures. – l’artiste anciennement connu sous le nom de Draper Esprit – qui revient après avoir constitué un capital pour le deuxième fonds de l’épisode 1.
Le facteur de flux de transactions
L’épisode 1 affirme également qu’environ un tiers des LP du fonds sont des fondateurs anciens ou actuels, notamment Alex Chesterman, fondateur de Zoopla et Cazoo, Aidan Corbett de Wayflyer et Aron Gelbard de Bloom & Wild. De plus, 21 des LP fondateurs étaient auparavant soutenus par l’épisode 1 lui-même.
L’associé général Hector Mason affirme que l’un des avantages d’avoir des fonds de capital-risque et des investisseurs providentiels en tant que LP est l’échange d’informations sur le flux des transactions.
« Si vous avez un VC à un stade ultérieur en tant qu’investisseur dans notre fonds, il verra souvent des choses en pré-amorçage qui ne sont pas ciblées pour lui, et il nous transmettra ce flux de transactions – et c’est la même chose avec Angel. investisseurs », a déclaré Mason à TechCrunch. « L’autre avantage est que lorsque nos entreprises ont besoin de lever des fonds, nous entretenons des liens très étroits avec ces fonds, et nous pouvons également leur parler de ce qu’elles voient à différents stades du marché et ce genre de choses. C’est donc utile.
Comme pour ses fonds précédents, l’épisode 1 cible des investissements compris entre 250 000 £ et 3 millions de livres sterling dans des startups en pré-amorçage et en amorçage situées essentiellement au Royaume-Uni, tout en conservant un « montant important » pour investir dans les cycles de suivi. Il se concentrera principalement sur les éditeurs de logiciels dans les domaines de l’IA, des infrastructures, de la santé, de l’open source, de la « techbio » et du marché. Il envisagera également des investissements dans des startups américaines et européennes où elles ont une présence significative au Royaume-Uni.
L’un des changements notables dans le fonctionnement de l’épisode 1 entre le fonds précédent et le dernier est qu’il s’est inspiré d’autres sociétés de capital-risque en créant son propre logiciel interne pour identifier les talents des fondateurs le plus tôt possible dans le processus. Cela inclut la collecte de données provenant de tous les référentiels habituels, tels que LinkedIn, Product Hunt, GitHub, etc., puis le filtrage non seulement des startups les plus prometteuses, mais également l’identification de celles qui pourraient chercher à collecter des fonds en fonction des signaux détectés. les données.
L’épisode 1 a réalisé jusqu’à présent environ 15 investissements depuis l’ouverture de son nouveau fonds l’année dernière, dont un tour de table de série A de 11 millions de dollars pour la société de technologie de recherche clinique basée à Londres, Sano Genetics. Et environ un quart de ces nouveaux investissements, a déclaré Mason, proviennent de son nouvel outil basé sur les données.
« Tout ce que nous construisons vise à nous présenter aux fondateurs plus tôt que quiconque – et nous sommes très souvent le premier fonds à parler à un fondateur maintenant, car nous identifions les fondateurs qui démarrent une entreprise alors qu’ils ont très peu d’argent. peu d’empreinte en ligne », a-t-il déclaré.