L’élan du marché de la cryptographie s’arrête alors que les commerçants attendent les résultats des récentes mesures réglementaires

Les marchés des crypto-monnaies se négocient dans une fourchette inhabituellement étroite de 5 % depuis le 17 mars, alors que des forces conflictuelles continuent de faire pression sur le secteur. Par conséquent, au cours des 7 derniers jours, la capitalisation boursière totale a gagné 3,8 %, principalement en raison de la hausse de 3,6 % du prix de Bitcoin (BTC) et du gain de 5 % d’Ether (ETH).

Le 27 mars, la Commodity Futures Trading Commission a poursuivi Binance et Changpeng « CZ » Zhao pour avoir prétendument violé les règles de négociation et de produits dérivés, ce qui a accru l’incertitude réglementaire. Selon le procès, Binance a donné accès à un effet de levier aux clients négociant sur les marchés au comptant et à terme.

L’annonce est intervenue cinq jours seulement après que Coinbase a reçu un avis Wells de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, qui pourrait cibler le programme de jalonnement de la bourse, les actifs numériques répertoriés, le portefeuille et les services Coinbase Prime.

Des actions similaires se sont produites en dehors des États-Unis, après que l’Agence japonaise des services financiers (FSA) a annoncé le 31 mars que plusieurs échanges étrangers de crypto-monnaie, dont Binance, Bybit, MEXC Global et Bitget, avaient opéré dans le pays sans enregistrement approprié, en violation des lois du pays.

La tendance à la latéralisation qui a commencé à la mi-mars a testé à plusieurs reprises le support de capitalisation boursière de 1,14 billion de dollars du marché de la cryptographie. Le mouvement suggère que les investisseurs hésitent à placer de nouveaux paris jusqu’à ce que plus d’informations sur les poursuites contre Binance et Coinbase soient disponibles.

Les marchés à risque ont profité des pressions inflationnistes

La crise bancaire mondiale a forcé la Réserve fédérale à utiliser deux programmes de prêts d’urgence différents. En conséquence, la Banque nationale suisse a fourni plus de 100 milliards de dollars de liquidités pour absorber l’impact du Credit Suisse et de sa vente ultérieure à UBS. Les actions et les matières premières ont profité du fait que les investisseurs financiers traditionnels recherchent des alternatives pour se protéger contre l’inflation.

Les actions et les matières premières ont profité du fait que les investisseurs financiers traditionnels recherchent des alternatives pour se protéger contre l’inflation. Depuis le 15 mars, l’indice S&P 500 a augmenté de 6,6 %, l’or de 4,6 % et les prix du pétrole de 18,6 %. En conséquence, il existe des arguments convaincants pour une tendance à la hausse et à la baisse dans le canal latéral qui limite actuellement la capitalisation totale de la crypto à 1,2 billion de dollars.

Les dérivés affichent des tendances mitigées, mais aucun recours à un effet de levier excessif

Les contrats perpétuels, également connus sous le nom de swaps inverses, ont un taux intégré qui est généralement facturé toutes les huit heures. Les bourses utilisent ces frais pour éviter les déséquilibres de risque de change.

Un taux de financement positif indique que les longs (acheteurs) exigent plus de levier. Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.

Le taux de financement sur sept jours pour Bitcoin et Ether était neutre, indiquant une demande équilibrée des longs (acheteurs) et des shorts (vendeurs) à effet de levier utilisant des contrats à terme perpétuels.

Les traders peuvent évaluer le sentiment du marché en mesurant si plus d’activité passe par des options d’achat (call) ou des options de vente (put). De manière générale, les options d’achat sont utilisées pour les stratégies haussières, tandis que les options de vente sont utilisées pour les stratégies baissières.

Un ratio put-call de 0,70 indique que l’intérêt ouvert des options de vente est en retard sur les appels les plus haussiers et est donc haussier. En revanche, un indicateur à 1,40 favorise les options de vente, ce qui peut être considéré comme baissier.

Le ratio put-to-call pour le volume des options Bitcoin a atteint son plus haut niveau depuis le 9 mars, indiquant un excès de demande de puts neutres à baissiers. C’est l’inverse de ce qui s’est passé le 1er avril, lorsque les options d’achat étaient plus demandées.

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Les commerçants évaluent les faibles chances d’une rupture au-dessus de 1,2 billion de dollars

Le marché évalue les probabilités de baisse plus élevées sur le marché des dérivés. Cependant, compte tenu de la demande équilibrée sur les marchés à terme, les traders hésitent à placer des paris supplémentaires jusqu’à ce que les actions des régulateurs soient plus claires. On ne sait pas si la capitalisation boursière totale sera en mesure de franchir la barrière de 1,2 billion de dollars, mais les traders professionnels ne parient pas actuellement là-dessus.

Du point de vue du marché des produits dérivés, les traders évaluent des risques de baisse plus élevés. Cependant, compte tenu de la demande équilibrée sur les marchés à terme, les investisseurs sont mal à l’aise de placer d’autres paris jusqu’à ce qu’ils aient une image plus claire des actions des régulateurs.

L’incertitude existe quant à savoir si la capitalisation boursière totale pourra dépasser la barrière de 1,2 billion de dollars, mais les traders professionnels ne parient actuellement pas sur ce résultat.