Les rapports publiés dans les revues taïwanaises destinées aux entreprises ne brossent pas un tableau rose de l’industrie des PC. Aujourd’hui, le China Times a rapporté que les équipementiers de fabrication de PC comme Acer, Asus et MSI voient leurs stocks « éclater » avec des stocks, qui ont été retenus car les canaux de vente au détail ne sont pas en mesure de dédouaner les produits. Des problèmes similaires sont rencontrés par les ODM qui fabriquent des PC et des ordinateurs portables pour HP, Dell, Apple, et al.
Deux des entreprises les plus touchées par la surcharge des stocks sont Asus et Quanta. Asus semble être en très mauvais état parmi les équipementiers, avec l’équivalent de 6,8 milliards de dollars d’inventaire qui ne va nulle part. Cela représente une augmentation de près de 60 % par rapport à ses niveaux de stocks à la même période l’an dernier. Seul Quanta a un inventaire plus important, d’une valeur d’environ 8,4 milliards de dollars, soit une augmentation de près de 55 % par rapport à l’année dernière.
Les stocks de PC explosent, selon les médias. .com/z7f1EEj89123 août 2022
Fait intéressant, le rapport du China Times, souligné par l’analyste Dan Nystedt, a des informations privilégiées plus approfondies sur la composition de l’inventaire Asus et le point de vue de l’entreprise sur la situation. Apparemment, environ la moitié de l’inventaire d’Asus est constituée de produits finis, et l’autre moitié de composants et de circuits intégrés.
Certains produits et composants Asus devront apparemment être vendus au cours des prochains trimestres, sinon ils seront obsolètes et perdront beaucoup de valeur. Cependant, Asus estime qu’il peut utiliser environ 80 à 90 % de son inventaire de circuits intégrés et de composants pour fabriquer des produits et des PC de nouvelle génération. Néanmoins, Asus s’est fixé pour objectif de liquider un quart de son inventaire existant d’ici la fin de l’année.
Des objectifs de déstockage agressifs, comme celui fixé par Asus, pourraient être bons pour les utilisateurs finaux qui cherchent à faire une bonne affaire. Les sources du China Times estiment que la plupart des marques de PC vont « pousser agressivement les produits finis vers le canal par le biais de remises et de promotions ». En conséquence, les fabricants de PC et de composants devront simplement sacrifier certains bénéfices pour voir les stocks de détail et les stocks d’entrepôt clairs. La manière dont les entreprises y parviendront pourrait faire une grande différence dans leurs états financiers des troisième et quatrième trimestres 2022.
Bien sûr, les problèmes d’inventaire ci-dessus sont vécus à mesure que les craintes de récession augmentent. Au plus fort de la pandémie, les consommateurs et les entreprises ne pouvaient pas obtenir suffisamment de PC pour le divertissement et la WFH, et nous avons constaté que certains composants étaient extrêmement rares – aggravés par le boom de la cryptographie dans le cas des GPU. Cependant, la courbe de la demande semble s’être redressée très rapidement, avec le crash de la cryptographie, la crise énergétique et la guerre en Ukraine (bien que ces trois effets puissent être étroitement liés).