Le RREO n’est pas intéressé par les actifs canadiens de SVB, déclare le PDG

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Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario a investi massivement dans les entreprises de technologie et de services financiers au cours des dernières années, mais le directeur général du fonds de 247,2 milliards de dollars affirme qu’il ne fait pas la queue pour acheter l’entreprise canadienne de la Silicon Valley Bank en faillite.

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« Nous ne l’avons pas vraiment examiné jusqu’à présent », a déclaré Jo Taylor le 14 mars, après que le fonds a publié ses résultats annuels pour 2022.

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Bien que Teachers ait acheté HOMEQ Corp., la société mère du spécialiste des prêts hypothécaires inversés HomeEquity Bank, l’année dernière et construit une plate-forme d’investissement en capital-risque qui pourrait tripler de taille au cours de la prochaine décennie, Taylor a suggéré qu’il y avait des raisons pour lesquelles SVB – qui prête principalement aux entreprises de capital-risque – ne conviendrait pas à la caisse de retraite.

« Si nous examinions le projet, nous serions évidemment alors propriétaires d’une banque et réglementés en conséquence, et il y a beaucoup de problèmes qui vont avec », a-t-il déclaré.

« Donc personnellement, je ne suis pas sûr que ce soit nécessairement notre premier choix pour le moment. »

Le RREO a affiché un rendement net de 4 % pour l’exercice terminé le 31 décembre, stimulé principalement par les solides rendements des catégories d’actifs sensibles à l’inflation et d’infrastructure.

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L’actif net a augmenté pour atteindre 247,2 milliards de dollars, approchant l’objectif du régime de retraite de 300 milliards de dollars d’ici 2030 et le RREO a dépassé son rendement de référence de 2,3 %.

Le plan a été entièrement capitalisé au 1er janvier, pour la dixième année consécutive, avec un excédent de financement préliminaire de 17,5 milliards de dollars.

« Nous avons obtenu des résultats positifs pour nos membres en 2022, en tirant parti de la diversification de notre portefeuille et de nos capacités flexibles d’allocation d’actifs dans un environnement d’investissement difficile », a déclaré Taylor.

Il a ajouté que la performance relative des investissements était impressionnante, étant donné que de nombreux indices publics d’actions et de titres à revenu fixe ont enregistré des pertes à deux chiffres au cours de l’année.

Les derniers résultats ont contribué à un rendement net annualisé de 9,5 % depuis la création de l’organisme de gestion des régimes de retraite en 1990, et à des rendements nets annualisés sur cinq et 10 ans de 7,3 % et 8,5 %, respectivement.

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En ce qui concerne la Silicon Valley Bank, Taylor a fait référence à la manière dont la faillite de la banque a été gérée au Royaume-Uni, où les opérations ont été placées auprès d’un prêteur établi.

« Ils ont choisi HSBC parce qu’en fait ils voulaient quelqu’un qui avait une énorme assurance et une couverture en termes de ce qui pourrait arriver, et je ne sais pas si c’est quelque chose que vous (en tant que fonds de pension) voulez vous engager envers un régulateur,  » il a dit.

Taylor a déclaré que le travail du RREO consistera à gérer les secousses et les opportunités qui se présenteront à la suite de la faillite de la banque.

« Je doute que quelqu’un ait vu venir le truc de la SVB (Silicon Valley Bank), mais vous savez, ce n’est pas nécessairement pertinent – c’est vraiment plus la façon dont vous faites face à l’impact de la situation », a-t-il déclaré. « Nous sommes très chanceux de ne pas être vraiment exposés à eux. Ce ne sera donc pas vraiment une préoccupation pour moi ou pour (directeur des investissements) Ziad (Hindo) au cours des prochains jours.

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