Le RREO mène une ronde de financement de 353 millions de dollars dans Lendable au Royaume-Uni

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Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario a mené une ronde de financement de 210 millions de livres sterling (353 millions de dollars) dans le groupe britannique de technologie financière Lendable, alors que le plus grand fonds de pension à profession unique au Canada intensifie sa percée sur les marchés privés.

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Lendable, dont le siège est à Londres, a été fondée en 2014 et a construit une plate-forme technologique pour connecter les investisseurs institutionnels mondiaux aux emprunteurs à travers les prêts, les cartes de crédit et le financement automobile. La nouvelle levée de fonds valorise Lendable à 3,5 milliards de livres sterling, une augmentation par rapport à l’année dernière, lorsqu’elle a vendu des actions à une valorisation de plus d’un milliard de livres sterling.

L’investissement d’Ontario Teachers’ intervient à un moment où les répartiteurs d’actifs se précipitent sur les marchés privés par crainte que les rendements des actifs cotés en bourse soient limités à l’avenir après une forte reprise ces dernières années. Déjà en 2022, les actions technologiques ont chuté alors que les traders se préparent à ce que les banques centrales resserrent leur politique monétaire.

Le fonds de 227,7 milliards de dollars a réalisé l’investissement via sa plateforme d’innovation des enseignants, qui a été lancée il y a près de trois ans pour se concentrer sur les investissements en capital-risque et de croissance en phase avancée dans des entreprises technologiques aux États-Unis, en Europe et en Asie, avec des tailles de billets comprises entre les États-Unis 5 millions de dollars et 250 millions de dollars américains. La nouvelle plateforme reflétait la volonté du régime de retraite de diversifier ses placements et de rechercher des rendements.

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Morgan Stanley a estimé que les actions de croissance sont la tranche du monde du capital privé qui se développe le plus rapidement. Les investissements en actions de croissance financent généralement des entreprises privées bien établies mais encore plus jeunes et à croissance rapide en échange de participations minoritaires.

Avid Larizadeh Duggan, directrice générale de la plateforme d’innovation d’Ontario Teachers’, s’est jointe l’année dernière pour renforcer sa présence en Europe. Elle a déclaré: « C’est un capital à long terme et nous choisissons nos investissements avec une vision à long terme de rester avec ces entrepreneurs et entreprises. » Elle a déclaré que contrairement aux investisseurs en capital-risque typiques qui sortent lorsqu’un investissement flotte sur le marché boursier, le RREO « peut avoir la capacité d’être des investisseurs croisés lorsque ces entreprises deviennent publiques ».

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Larizadeh-Duggan a déclaré que l’objectif d’Ontario Teachers’ est d’augmenter ses investissements dans les entreprises à forte croissance de 5,7 milliards de dollars américains à 20 à 25 milliards de dollars américains au cours des cinq prochaines années, conformément à la croissance du programme plus large. Ses autres investissements au Royaume-Uni incluent Beamery, une plateforme de gestion des talents ; ComplyAdvantage, une société qui fournit une technologie anti-blanchiment d’argent, et Graphcore, une société de semi-conducteurs qui développe des accélérateurs pour l’IA et l’apprentissage automatique.

D’autres grands répartiteurs d’actifs se lancent également sur les marchés privés de la région. AustralianSuper, le plus grand régime de retraite du pays, a déclaré en février qu’il prévoyait d’investir 23 milliards de livres sterling au Royaume-Uni et en Europe au cours des cinq prochaines années en investissant dans l’immobilier, les infrastructures et le crédit privé. La Caisse de dépôt et placement du Québec, un autre grand régime de retraite canadien, prévoit de verser 9 milliards de livres sterling dans des actifs privés britanniques et européens.

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Martin Kissinger, fondateur et directeur général de Lendable, a déclaré que le dernier cycle de financement contribuera à « accélérer la croissance », à la fois sur ses marchés existants et aux États-Unis, où il a ouvert un bureau l’année dernière. Il a déclaré que Lendable cherchera éventuellement à ajouter de nouveaux produits dans des domaines tels que « acheter maintenant, payer plus tard » et à se développer sur de nouveaux marchés.

Avant de créer Lendable, Kissinger a participé au lancement d’une plateforme de crédit à la consommation pour Rocket Internet à Berlin. Alors que le monde est devenu plus riche en données, bien gérer le crédit à la consommation est devenu « un problème technologique », a-t-il déclaré. « Vous pouvez appliquer l’apprentissage automatique et l’automatisation à toutes ces données et faire un bien meilleur travail que les titulaires. Vous pouvez offrir de meilleurs tarifs, une meilleure transparence, un meilleur service et vous pouvez faire une meilleure souscription.

Le crédit à la consommation est un marché adressable de près de 3 billions de dollars américains au Royaume-Uni et aux États-Unis, estime Lendable. Le COVID-19 a accéléré l’adoption de ces produits et l’open banking aux États-Unis a aidé les fintechs en permettant à des tiers d’utiliser les données financières des clients pour développer de nouveaux services afin de stimuler la concurrence.

Kissinger a déclaré que la société était rentable depuis 2017, mais a refusé de divulguer les revenus du groupe.

Reportage supplémentaire de Josephine Cumbo à Londres.

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