Le régulateur bancaire constate des inquiétudes croissantes dans l’immobilier canadien

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TORONTO – L’organisme de réglementation bancaire du Canada a déclaré qu’il se préparait à ce que les tensions sur le marché de l’habitation durent potentiellement toute l’année, car il signale que le secteur est une préoccupation croissante.

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Le Bureau du surintendant des institutions financières (OFSI) a déclaré mardi dans ses dernières perspectives annuelles sur les risques que le marché du logement était sa principale source d’inquiétude, car des taux élevés signifient des probabilités de défaut plus élevées.

« L’OFSI se prépare à la possibilité, mais ne prédit pas, que le marché du logement connaîtra une faiblesse soutenue tout au long de 2023 », a déclaré le surintendant Peter Routledge lors d’une conférence téléphonique avec les médias.

La qualité du crédit, cependant, semble jusqu’à présent assez solide et l’immobilier résidentiel reste solide, a-t-il déclaré.

«Ce qui est intéressant maintenant, c’est à quel point les conditions bénignes sont restées. Sous-jacent à cela se trouve une économie très forte, le chômage est encore très faible. Et à cause de cela, les Canadiens assurent le service du coût plus élevé de la dette, assez facilement. »

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Les perspectives de risque visent à rappeler à tous que même si les finances semblent solides, les risques sont toujours là, a-t-il déclaré.

Afin de mieux se préparer aux risques futurs, le régulateur travaille à son examen des règles de souscription de prêts hypothécaires B-20 qui incluent le test de résistance. Les consultations publiques se sont terminées le 14 avril sur la première phase portant sur les mesures de service de la dette pour contrôler les risques liés aux niveaux élevés d’endettement des consommateurs, tandis que d’autres consultations sont prévues dans le cadre du processus qui devrait se dérouler une grande partie de l’année.

Le régulateur examine également de plus près la façon dont les banques gèrent les prêts hypothécaires à taux variable et à paiement fixe, qui maintiennent les paiements mensuels identiques même lorsque les taux d’intérêt augmentent en affectant de moins en moins les paiements au principe. Les paiements de certains emprunteurs ne couvrent même pas les frais d’intérêts, de sorte que les banques ont allongé la période d’amortissement.

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Le produit hypothécaire spécifique n’est pas une préoccupation immédiate, a déclaré Routledge, mais il pourrait devenir osseux au cours des deux ou trois prochaines années, à mesure que les conditions commenceront à se réinitialiser et à être retarifiées et que les emprunteurs seront plus touchés par des taux plus élevés.

Le régulateur évalue activement le risque et cherche à savoir si les banques mettent suffisamment de capital de côté pour les problèmes potentiels des emprunteurs avec le produit.

En dehors du marché du logement, l’OFSI a également noté que les problèmes de liquidité constituaient un risque majeur, car les banques se retirent des prêts et la hausse des taux agit comme une forme de resserrement.

« Généralement, nous constatons dans tous les secteurs de prêt, y compris les prêts commerciaux, un ralentissement de la croissance du crédit », a déclaré Routledge. « Pour l’anecdote, je le caractériserais comme un ralentissement gérable, pas extraordinaire. »

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L’effondrement de la Silicon Valley Bank et du Credit Suisse a également fait craindre que les banques deviennent plus prudentes en matière de prêts, mais Routledge a déclaré que jusqu’à présent, il avait constaté une décélération de la croissance du crédit, et non une baisse.

L’immobilier commercial est une autre source de risque, car la valeur des bureaux a chuté en raison du passage au travail à distance. Le régulateur a déclaré qu’il menait une surveillance ciblée et envisageait d’élaborer des lignes directrices spécifiques pour le secteur.

Parmi les autres principaux sujets de préoccupation figurent la croissance du crédit privé de la part de fournisseurs tels que les fonds spéculatifs et les retraites, car les prêts dans l’espace ont explosé au cours de la dernière décennie avec peu ou pas de réglementation prudentielle ; l’innovation numérique dans la finance à travers des domaines tels que la crypto-monnaie et l’intelligence artificielle ; les enjeux du changement climatique liés à la fois aux risques physiques et aux risques de transition ; la cybersécurité, en particulier dans un contexte de tension géopolitique accrue ; et les risques de tiers des banques s’appuyant sur des systèmes comme le cloud computing.