Le REER est tombé en disgrâce, mais il y a encore plein de bonnes raisons de cotiser

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Historiquement, février est connu comme la « saison des REER », une période où les banques font la promotion des prêts REER et des cotisations de dernière minute à réclamer sur votre déclaration de revenus en avril. Mais depuis quelques années, l’attrait du REER semble s’être estompé, tant pour les banques que pour les investisseurs. Les épargnants commettent-ils une erreur ?

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En 2000, 6,3 millions de Canadiens ont cotisé à un REER et la cotisation médiane était de 2 700 $, selon Statistique Canada. En 2019, seulement 5,9 millions de personnes avaient cotisé à un REER, avec un montant médian de 3 260 $. Si les cotisations à un REER avaient simplement suivi le rythme de l’inflation, la médiane aurait augmenté de plus de 22 % pour atteindre 3 858 $.

Le pourcentage de cotisants à un REER âgés de 35 à 44 ans est passé de 30 % en 2000 à 24 % en 2019. Au cours de la même période, le taux de couverture du régime de retraite — la proportion de tous les travailleurs ayant un régime de pension agréé — est passé de 41 % à 37 pour cent, avec un impact disproportionné sur les jeunes travailleurs. L’épargne-retraite traditionnelle est en déclin.

Certaines des raisons pour lesquelles le REER a perdu du terrain au cours de la dernière génération sont évidentes. Les prix de l’immobilier au Canada ont augmenté de près de 8 % en rythme annualisé au cours des 20 dernières années, donc plus d’économies sont consacrées aux acomptes et plus de flux de trésorerie sont consacrés aux coûts du logement. L’immobilier locatif a également attiré plus de dollars d’investissement. Le CELI a vu le jour en 2009 et, depuis, se dispute également les cotisations aux dépens du REER.

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Ces dernières années, la crypto-monnaie et les jetons non fongibles (NFT) sont également apparus comme des investissements alternatifs, en particulier pour les jeunes. Une enquête Ipsos l’année dernière a estimé la propriété canadienne de la crypto-monnaie à 14%. La crypto et les NFT ne sont pas éligibles au REER ou au CELI. Bien que la devise étrangère soit un investissement qualifié pour les comptes enregistrés, la crypto-monnaie n’est pas éligible car elle n’est pas émise par un gouvernement.

Selon les règles de l’Agence du revenu du Canada, « les pièces de monnaie rares et les autres formes d’argent détenues pour leur valeur de collection ne constituent pas un investissement admissible ». « Les monnaies numériques, telles que les bitcoins, ne sont pas considérées comme de l’argent émis par le gouvernement d’un pays et ne sont pas des investissements qualifiés. »

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Il existe quelques fonds négociés en bourse (ETF) canadiens de crypto-monnaie de sociétés telles que Purpose, Evolve et CI Defiance Digital Revolution ETF vient de lancer le premier ETF axé sur NFT à la Bourse de New York en décembre, et il est éligible au REER ou au CELI. Bien que les crypto-monnaies et les NFT emballés par une société d’investissement vont à l’encontre du concept de décentralisation des investissements sous-jacents, les FNB offrent à un investisseur un moyen de tirer parti des avantages fiscaux de son REER ou de son CELI.

Un dollar de cotisation à un REER pour une personne ayant un revenu de 75 000 $ permet d’économiser entre 28 et 38 cents d’impôt selon la province ou le territoire de résidence. À 150 000 $, le taux marginal d’économie d’impôt passe de 35 à 47 %. Pour une personne à revenu élevé dont l’horizon temporel est long pour son épargne, surtout s’il est susceptible de retirer son épargne à un taux d’imposition inférieur à l’avenir, les cotisations à un REER demeurent une stratégie recommandée en matière de fiscalité et de planification de la retraite.

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Pour les épargnants à faible revenu dont le revenu est inférieur à 50 000 $ ou qui n’ont pas de programme de contrepartie de l’employeur sur leurs cotisations de retraite collectives, les cotisations au CELI peuvent être une meilleure alternative au REER. Les retraits du CELI peuvent également être effectués à l’avenir pour cotiser à un REER au fur et à mesure que votre revenu et votre taux d’imposition augmentent. Les CELI sont également plus souples pour d’autres objectifs financiers à court et à moyen terme.

Les jeunes épargnants peuvent profiter des programmes REER comme le Régime d’accession à la propriété (RAP). Le RAP permet de retirer jusqu’à 35 000 $ d’un REER pour l’achat d’une première habitation admissible. Pour un couple avec un taux marginal d’imposition de 30 % qui peut retirer jusqu’à 35 000 $ chacun, les cotisations au REER pourraient transformer 70 000 $ de cotisations en 91 000 $ d’économies pour leur première maison compte tenu des remboursements d’impôt qui en résultent.

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Si une personne de 40 ans fait une seule cotisation à un REER de 1 000 $ qui augmente de 6 % par année dans un portefeuille d’actions à faible coût, elle vaudrait environ 4 300 $ à l’âge de 65 ans. Cela pourrait créer un revenu à la retraite d’environ 240 $ par année. année indexée à 2 % d’inflation, soit environ 145 $ par année en dollars d’aujourd’hui, mais en supposant un rendement de placement relativement élevé.

À un rendement plus prudent de 4 %, un placement de 1 000 $ pourrait atteindre environ 2 700 $ à 65 ans et pourrait générer environ 120 $ par année indexé, soit environ 70 $ en dollars d’aujourd’hui.

La plupart des travailleurs auront un revenu et un taux d’imposition plus élevés pendant leurs années de travail que pendant leur retraite, ce qui fait des cotisations à un REER un moyen fiscalement avantageux d’épargner. La plupart des retraités ne pourront pas non plus vivre uniquement du Régime de pensions du Canada (RPC) et de la Sécurité de la vieillesse (SV). La pension de retraite maximale du RPC en 2022 est de 15 043 $ par année et la pension annualisée maximale de la SV pour le premier trimestre de 2022 est de 7 707 $. Cependant, le RPC maximal peut nécessiter jusqu’à 39 ans de cotisations maximales entre 18 et 65 ans pour être admissible. La SV est fondée sur la résidence et exige généralement 40 ans de résidence au Canada entre 18 et 65 ans pour recevoir la pension maximale.

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Le taux d’épargne des ménages canadiens était inférieur à 5 % pendant la majeure partie des 25 dernières années jusqu’au début de la pandémie, lorsqu’il a culminé à plus de 28 %. Il a maintenant dépassé 10 % pour chacun des six derniers trimestres jusqu’au troisième trimestre de 2021. Cela peut être en partie dû à l’incertitude de la pandémie qui a poussé les Canadiens à thésauriser de l’argent.

La disgrâce du REER a ses raisons, mais nous espérons que ces taux d’épargne plus élevés se traduiront également par une augmentation des taux de cotisation à l’épargne-retraite. D’un point de vue fiscal, il existe des arguments convaincants en faveur des cotisations à un REER pour les personnes à revenu moyen et élevé. Ils peuvent être un outil d’épargne pour les jeunes aspirants propriétaires afin d’accumuler une mise de fonds plus importante. Une épargne supplémentaire est nécessaire pour la plupart des retraités afin de compléter leurs pensions gouvernementales. Il n’y a également jamais eu autant d’options d’investissement éligibles au REER, y compris des moyens indirects d’investir dans des classes d’actifs alternatives comme la crypto-monnaie et les NFT.

Je n’ai jamais aimé l’idée d’une saison REER en février. Les cotisations à un REER sont quelque chose à considérer tout au long de l’année et pour les travailleurs à tout âge ou étape de leur parcours de planification de la retraite. J’ai bon espoir que le REER puisse retrouver son attrait pour les épargnants à long terme dans les années à venir.

Jason Heath est un planificateur financier agréé (CFP) à honoraires seulement et à conseils seulement chez Objective Financial Partners Inc. à Toronto, en Ontario. Il ne vend aucun produit financier.