Ce matin, Public, une application d’investissement pour le marché américain, a annoncé la nomination de deux nouveaux membres du conseil d’administration. La startup a également fourni quelques détails sur sa croissance à l’ère du COVID, une période qui a généré de bons résultats pour un certain nombre de services qui ont permis aux utilisateurs d’économiser et d’investir.
Public a ajouté à son conseil d’administration Jessica Neal, ancienne directrice des talents chez Netflix et aujourd’hui partenaire de capital-risque chez TCV, ainsi que Christopher J. Brummer, professeur à Georgetown, membre du conseil d’administration de Fannie Mae et conseiller de Paradigm, une entreprise qui investit dans des entreprises axées sur la cryptographie. (Paradigm a récemment fait la une pour avoir participé à un accord avec Sequoia pour investir dans la société de négoce Citadel Securities.)
TechCrunch s’est entretenu avec les co-PDG de Public Leif Abraham et Jannick Malling au sujet des ajouts au conseil d’administration. Dans l’ensemble, les deux nominations correspondent à la vision d’Abraham sur ce sur quoi son entreprise s’est concentrée l’année dernière, à savoir la mise à l’échelle de ses opérations commerciales et de son capital humain. Neal s’intègre parfaitement dans l’aspect humain de ce travail, tandis que le travail de Brummer sur les questions de réglementation des technologies financières et de la cryptographie le place dans l’aspect opérationnel des affaires de Public.
Le boom de l’épargne et de l’investissement
TechCrunch a fait couler beaucoup d’encre sur le boom des économies et des investissements en 2020 et 2021. Les citoyens de nombreux pays se sont tournés en masse vers les actions et les services de trading et d’investissement cryptographiques alors que les taux d’épargne mondiaux augmentaient et que les marchés se révélaient plus volatils que les années précédentes.
La tendance a été le plus souvent observée à travers les objectifs fournis par Coinbase et Robinhood. Les deux sont devenus publics en 2021, donnant au marché un aperçu de leur économie ainsi que de l’ampleur de la demande des consommateurs pour les produits d’investissement et de négociation en crypto et en actions. (Public soutient les actions et les actifs cryptographiques depuis octobre dernier.)
Le public a surfé sur la même vague de demande des consommateurs pour des produits et services de gestion financière, soulevant rapidement une montagne de capitaux. Par exemple, il a annoncé sa série C de 65 millions de dollars en décembre 2020, pour lever 220 millions de dollars de plus en février 2021. D’une valeur soudaine de plus d’un milliard de dollars, la nouvelle licorne a gagné sa place dans notre paysage mental d’entreprises à suivre sur le marché de la fintech grand public. .
D’autres entreprises ont reflété la cadence de collecte de fonds rapide de Public. M1 Finance, basée à Chicago, en est un bon exemple, ayant levé des tours successifs l’année dernière alors que ses actifs sous gestion, ou AUM, évoluaient rapidement.
Mais alors que M1 était disposé à partager les chiffres d’AUM au fur et à mesure de sa croissance, et le fait qu’il visait un chiffre d’affaires d’environ 1% pour chaque dollar qu’il a aidé à gérer, Public est toujours prudent quant à ce qu’il partagera sur le front de la croissance.
La société a révélé qu’elle avait vu ses « comptes financés » augmenter de 700 % l’année dernière. Mais sur le plan des revenus, ses PDG se sont montrés plus timides, déclarant dans un communiqué que leurs objectifs cette année incluent « l’expansion [their] les capacités de la plate-forme » de manière à inclure « de nouveaux domaines de monétisation ».
Que le public soit plus silencieux sur les revenus que sur la croissance des utilisateurs n’est pas une énorme surprise. Rappelons que Public a fait le choix de cesser de percevoir les revenus du paiement des flux de commandes (PFOF) l’année dernière, créant un contraste clair avec le plus grand générateur de premier plan de Robinhood. L’entreprise avait alors déclaré qu’elle accepterait plutôt les pourboires de ses utilisateurs.
La solide histoire de la collecte de fonds du public lui a permis d’éviter de se concentrer sur la monétisation l’année dernière, mais 2022 deviendra probablement un terrain d’essai pour que l’entreprise développe son modèle de revenus. Lors d’une conversation avec TechCrunch, Abraham et Malling ont clairement indiqué qu’ils étaient satisfaits de leur choix de ne pas percevoir les revenus du PFOF. Pourquoi? À leur avis, les flux de revenus transactionnels sont intrinsèquement volatils, et parce qu’ils veulent positionner Public plus comme une application d’investissement que comme une plate-forme de négociation, la collecte de revenus en fonction du rythme auquel les utilisateurs ont acheté et vendu des titres était un peu contraire à leur philosophie.
Pourtant, l’entreprise est une entreprise avec des aspirations matérielles. Les PDG sont optimistes quant à l’échelle de leur marché – que Public a un grand TAM, pour utiliser le langage de l’entreprise – ce qui implique que leur choix de se concentrer sur la création de fonctionnalités communautaires et la mise à l’échelle de la technologie de leur entreprise portera leurs fruits à mesure qu’il intégrera davantage d’utilisateurs.
À cet égard, l’un des faits les plus intéressants à propos de Public est que son acquisition de clients est à moitié organique. Et la société a déclaré qu’elle ne voyait pas ses coûts d’acquisition de clients augmenter au fur et à mesure de sa croissance. Ce fait donne du crédit à l’idée qu’il y a encore des Américains sur le marché pour une maison d’investissement et de commerce.
TechCrunch a demandé dans quelle mesure l’entreprise évoluera, étant donné que de nombreux produits fintech axés sur le consommateur finissent par devenir des super applications financières. Les dirigeants du public ont dit qu’ils ne veulent pas construire une banque.
Public s’en tient donc à ses armes, en se concentrant sur la création d’un service d’investissement axé sur la communauté. Voyons comment cela fonctionne pour augmenter ses revenus par utilisateur cette année, maintenant qu’il a attiré un public d’utilisateurs à grande échelle.