L’expiration prochaine des options mensuelles Bitcoin (BTC) de 3 milliards de dollars le 29 septembre pourrait s’avérer cruciale pour le niveau de support de 26 000 dollars.
Le prix du BTC fait face à de sérieux vents contraires
D’un côté, la reconnaissance du Bitcoin en Chine semble se renforcer, à la suite d’un rapport judiciaire d’un tribunal de Shanghai reconnaissant les monnaies numériques comme uniques et non reproductibles.
À l’inverse, selon la société d’analyse en chaîne CryptoQuant, les volumes d’échanges au comptant de Bitcoin sont tombés à leur plus bas niveau depuis cinq ans. L’analyste Caue Oliveira a souligné qu’un facteur important à l’origine de ce déclin de l’activité commerciale est la peur croissante concernant les perspectives macroéconomiques.
Malgré l’augmentation du nombre de détenteurs à long terme, la réduction du volume des transactions présente un risque en termes de volatilité inattendue. Cela signifie que les fluctuations de prix résultant des liquidations de contrats dérivés pourraient potentiellement causer des dommages structurels au marché s’il n’y a pas suffisamment de participants actifs.
En outre, il existe un malaise croissant parmi les institutions financières traditionnelles lorsqu’il s’agit de gérer les paiements liés aux cryptomonnaies.
JPMorgan Chase, la plus grande banque d’Amérique du Nord, aurait interdit les transferts « liés aux actifs cryptographiques » au sein de sa division de vente au détail, Chase. La raison invoquée est de se protéger contre une éventuelle implication dans des activités frauduleuses ou frauduleuses.
JPMorgan Chase, la plus grande banque d’Amérique du Nord, aurait interdit les transferts « liés aux actifs cryptographiques » au sein de sa division de vente au détail, Chase. La raison invoquée est de se protéger contre une éventuelle implication dans des activités frauduleuses ou frauduleuses.
Enfin, les détenteurs de Bitcoin sont inquiets puisque le Dollar Strength Index (DXY), une mesure de la force du dollar par rapport aux autres devises, a atteint 106 le 26 septembre, son plus haut niveau en 10 mois.
Historiquement, cet indice présente une corrélation inverse avec les actifs à risque, tendant à augmenter lorsque les investisseurs recherchent la sécurité dans leurs positions en espèces.
Les taureaux Bitcoin sont-ils trop optimistes ?
L’intérêt ouvert pour l’expiration des options le 29 septembre s’élève actuellement à 3 milliards de dollars. Cependant, on s’attend à ce que le montant final soit inférieur en raison des attentes haussières selon lesquelles le prix du Bitcoin pourrait atteindre 27 000 $ ou plus.
La tentative infructueuse de dépasser les 27 200 dollars le 19 septembre a peut-être contribué à un excès de confiance parmi les investisseurs en Bitcoin.
Le ratio put-to-call de 0,58 reflète le déséquilibre entre les 1,9 milliards de dollars d’intérêts ouverts d’achat (achat) et les 1,1 milliard de dollars d’options de vente (vente).
Cependant, si le prix du Bitcoin reste proche de 26 300 $ à 8h00 UTC le 25 août, seulement 120 millions de dollars d’options d’achat (achat) seront disponibles. Cette différence se produit parce que le droit d’acheter du Bitcoin à 27 000 $ ou 28 000 $ est inutile si le prix du BTC est inférieur à ce niveau à l’expiration.
Bitcoin vise moins de 26 000 $ pour un potentiel de profit maximum
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables basés sur l’évolution actuelle des prix. Le nombre de contrats d’options disponibles le 29 septembre pour les instruments call (achat) et put (vente) varie en fonction du prix d’expiration. Le déséquilibre favorisant chaque camp constitue le profit théorique.
Cette estimation grossière ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes. Par exemple, un trader aurait pu vendre une option d’achat, obtenant ainsi une exposition négative au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Malheureusement, il n’existe pas de moyen simple d’estimer cet effet.
- Entre 25 000$ et 26 000$ : 1 400 appels contre 19 300 put. Le résultat net favorise les instruments de vente de 430 millions de dollars.
- Entre 26 000$ et 27 000$ : 6 200 appels contre 12 600 put. Le résultat net favorise les instruments de vente de 170 millions de dollars.
- Entre 27 000$ et 27 500$ : 9 900 appels contre 10 100 put. Le résultat net est équilibré entre options d’achat et de vente.
- Entre 27 500$ et 28 000$ : 12 000 appels contre 8 900 put. Le résultat net favorise les instruments d’achat de 85 millions de dollars.
Il convient de noter que pour que les taureaux égalisent les règles du jeu avant l’expiration mensuelle, ils doivent atteindre une augmentation de prix de 3,2% par rapport à 26 200 $. En revanche, les baissiers n’ont besoin que d’une modeste correction de 1 % en dessous de 26 000 $ pour obtenir un avantage de 430 millions de dollars le 29 septembre.
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Étant donné que Bitcoin s’est négocié en dessous du niveau de support de 26 000 $ entre le 1er et le 11 septembre, il ne serait pas surprenant que ce niveau soit à nouveau dépassé à l’approche de l’expiration des options. De plus, le sentiment des investisseurs devient de plus en plus réticent à prendre des risques, comme en témoigne la chute de l’indice S&P 500 à son plus bas niveau depuis juin.
Par conséquent, à moins qu’il n’y ait des nouvelles importantes ou un événement qui favorise fortement les haussiers du Bitcoin, la probabilité que le prix du BTC tombe en dessous de 26 000 $ d’ici le 29 septembre reste élevée.
Cet article est destiné à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou en investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici appartiennent uniquement à l’auteur et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.