L’éther (ETH) est entré dans un canal légèrement haussier plus tôt ce mois-ci et le prix se dirige actuellement vers le niveau de 3 800 $. Malgré les récentes turbulences, les taureaux Ether devraient réaliser un bénéfice de 53 millions de dollars à l’expiration hebdomadaire des options de ce vendredi.
Les investisseurs semblent également se désintéresser de la récente sous-performance d’Ether par rapport au Bitcoin (BTC), et à ce jour, les gains de l’altcoin s’élèvent à 265%. Si Ether parvient à rester au-dessus de 3 600 $ vendredi, 99% des options de vente (vente) de 180 millions de dollars deviendront sans valeur.
Les concurrents des contrats intelligents d’Ethereum continuent de faire pression sur le réseau leader et au moment de la rédaction, les frais de gaz moyens d’Ethereum restent supérieurs à 20 $. Polkadot (DOT) devrait commencer ses enchères de chaînes latérales le 11 novembre, ce qui prendra en charge les nouveaux lancements de jetons, les applications de finance décentralisée (DeFi), les solutions Internet des objets (IoT), toutes passant par des ponts inter-réseaux sans confiance.
Cette semaine, Binance Smart Chain a révélé son intention de lancer un fonds d’un milliard de dollars pour accélérer l’adoption dans l’ensemble de l’industrie de la cryptographie. Les investisseurs interprètent généralement les événements d’incubation potentiels soutenus par des projets de blockchain comme haussiers pour leurs actifs natifs et le prix du BNB a gagné au moins 30% depuis l’annonce.
Les ours ne s’attendaient pas à des prix supérieurs à 3 300 $
Sur la base d’un récent flux de nouvelles légèrement négatif, il est possible de comprendre pourquoi les ours ont placé 88 % de leurs paris à 3 300 $ ou moins. Si les taureaux avaient été un peu moins gourmands, ils auraient pu dominer l’expiration de 365 millions de dollars de vendredi.
L’expiration du 15 octobre est parfaitement équilibrée entre les options d’achat (achat) et de vente (vente) en fonction du ratio long/short. Néanmoins, cette vue à vol d’oiseau a besoin de plus de détails, en fonction du prix d’expiration.
À première vue, les deux parties détiennent pour 180 millions de dollars d’options Ether, comme l’indique le ratio call-to-put de 1,03.
Cependant, cette mesure est trompeuse car le récent rallye de l’Ether effacera probablement la plupart de leurs paris baissiers. Par exemple, si le prix de l’Ether reste supérieur à 3 500 $ à 8 h UTC le vendredi, seuls 6,6 millions de dollars des options de vente (vente) seront disponibles.
Les taureaux sont à l’aise à 3 600 $
Tout prix d’expiration supérieur à 3 500 $ est un piège à ours, bien qu’un avantage de 32 millions de dollars ne devrait pas suffire à causer des dommages. Pour mettre les choses en perspective, l’expiration mensuelle des options d’Ether détient un intérêt ouvert de plus de 800 millions de dollars.
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables compte tenu des niveaux de prix actuels, car le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit théorique potentiel de l’expiration.
Les données montrent combien de contrats seront disponibles le 15 octobre pour les instruments haussiers (call) et baissiers (put).
- Entre 3 300 $ et 3 500 $ : 7 450 appels contre 3 550 options de vente. Le résultat net favorise les taureaux de 13 millions de dollars;
- Entre 3 500 $ et 3 600 $ : 11 150 appels contre 1 900 options de vente. Le résultat net favorise les taureaux de 32 millions de dollars;
- Entre 3 600 $ et 3 800 $ : 15 400 appels contre 600 options de vente. Le bénéfice de Bulls augmente à 74 millions de dollars.
- Au-dessus de 3 800 $ : 27 450 appels contre 0 options de vente. Les taureaux dominent en profitant de 104 millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options d’achat (achat) utilisées dans les stratégies haussières et les options de vente (vente) exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, un trader aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive à l’éther au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.
Les ours ont besoin de moins de 3 500 $ pour équilibrer la balance
Le bénéfice de Bulls augmente à 104 millions de dollars avec Ethereum se négociant au-dessus de 3 800 $, soit une augmentation de 30 millions de dollars par rapport au gain estimé actuel de 74 millions de dollars. D’un autre côté, il y a un gain de 61 millions de dollars du point de vue de l’ours en faisant pression sur le prix en dessous de 3 500 $, comme le montre l’estimation ci-dessus.
Avec un peu plus d’un jour avant l’expiration du 15 octobre, les ours auront du mal à supprimer la course haussière actuelle. Indépendamment de la concurrence à laquelle le réseau Ethereum est confronté et des frais de gaz élevés, la demande des investisseurs pour la finance décentralisée (DeFi) et les NFT semble suffire à maintenir Ether dans une tendance haussière.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.