Bitcoin (BTC) entame une semaine clé d’événements internes et macroéconomiques se négociant toujours au-dessus de 20 000 $.
Après sa clôture hebdomadaire la plus élevée depuis la mi-septembre, le BTC/USD reste lié à des niveaux plus élevés dans une fourchette de négociation macro.
Les haussiers ont tenu à inverser complètement la tendance, tandis que les avertissements des acteurs du marché plus conservateurs continuent d’appeler à l’entrée de macro-bas.
Jusqu’à présent, un bras de fer entre les deux parties est ce qui a caractérisé l’action des prix BTC, et tout déclencheur interne ou externe n’a eu qu’un effet temporaire. Qu’est-ce qui pourrait changer ça ?
La première semaine de novembre contient un événement clé qui a le potentiel de façonner le comportement des prix à l’avenir – une décision de la Réserve fédérale américaine sur les hausses de taux d’intérêt.
En plus d’autres données macroéconomiques, cela formera la toile de fond du sentiment général du marché au-delà de la cryptographie.
Bitcoin verra en outre une clôture mensuelle au cours de la semaine, ce qui est susceptible de déclencher une volatilité de dernière minute bien qu’octobre 2022 soit l’un des plus calmes jamais enregistrés.
Cointelegraph examine ces facteurs et plusieurs autres facteurs ayant une incidence sur le BTC/USD dans les prochains jours.
Le compte à rebours du FOMC entre dans ses derniers jours
Le gros titre de la semaine est une gracieuseté de la Fed et de la réunion de son Federal Open Market Committee (FOMC).
Les 1er et 2 novembre, les responsables prendront une décision sur la hausse des taux d’intérêt de référence de novembre, dont le prix est majoritairement fixé à 0,75 %.
Bien que cela corresponde aux deux précédentes hausses de la Fed en septembre et juillet, respectivement, les marchés surveilleront autre chose – des indices subtils d’un changement dans le resserrement quantitatif (QT).
La décision sur les taux est attendue mercredi à 14h00, heure de l’Est, accompagnée d’une déclaration et de projections économiques.
Le président de la Fed, Jerome Powell, prononcera ensuite un discours à 14h30, complétant ainsi la toile de fond des réactions du marché.
Comme Cointelegraph l’a rapporté, il est déjà question que les hausses de taux ultérieures commenceront à tendre vers la neutralité, marquant la fin d’une politique agressive adoptée il y a près d’un an.
Pour Bitcoin et les actifs à risque en général, cela pourrait finalement fournir un sérieux carburant à la croissance à mesure que les conditions se relâchent.
À court terme, cependant, les commentateurs s’attendent à une réaction standard à la prochaine annonce du FOMC.
« Je pense que nous voyons un petit recul cette semaine, ce qui est assez typique lorsque la FED annoncera les taux », compte de trading populaire IncomeSharks résumé aux abonnés Twitter.
« 4h montrant un double sommet et une rupture de tendance baissière. »
Un graphique ci-joint a montré que le retracement attendu serait suivi d’un plus grand potentiel de hausse à l’avenir.
Un point de vue alternatif est venu de l’analyste Kevin Svenson ce week-end, qui a averti qu’avec les attentes d’inflation « en augmentation », il y avait peu de raisons d’espérer une diminution de la hausse des taux dans un avenir proche.
« Chaque fois que le marché boursier s’est redressé dans cette tendance baissière actuelle, il l’a fait dans l’attente d’un pivot de la FED », a-t-il noté.
« Les anticipations d’inflation ont augmenté récemment, ce qui rend moins probable un pivot de la FED. La tendance est votre amie ? Si c’est le cas, les actions trouveront un autre plus haut plus bas après le FOMC.
Svenson a ajouté que si la Fed surprenait avec une hausse inférieure à 0,75 %, l’élan haussier devrait « prendre le relais ».
« Évidemment, cela pourrait être faux si la FED fait un « pivot en douceur » et opte pour 50 points de base », a-t-il ajouté.
« Si cela se produisait, le marché s’exciterait et la spéculation haussière prendrait le relais pour le moment. »
Selon le groupe CME Outil FedWatchles chances d’une hausse inférieure à 0,75 % sont actuellement de 19 %.
Dans un sommaire de l’événement FOMC, l’analyste populaire @Tedtalksmacro a quant à lui établi des similitudes avec la prise de Svenson.
« On parle beaucoup d’un » pivot « ou du fait que » la Fed casse des choses et doit arrêter de marcher « . Mais, les données disent le contraire et ne montrent rien d’autre que le bellicisme cette semaine », a-t-il déclaré.
« Clear double top » suscite des discussions à la baisse sur BTC
Bitcoin a réussi à éviter une volatilité majeure en fermant la bougie hebdomadaire à environ 20 625 $ sur Bitstamp, les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView confirme.
Cela en soi était remarquable, marquant la clôture hebdomadaire la plus élevée de la bougie en six semaines pour BTC/USD.
Le graphique journalier conserve quant à lui la moyenne mobile à 100 jours comme résistance actuelle.
Néanmoins, la fourchette de négociation établie de longue date dans laquelle la paire a agi pendant des mois reste fermement en place, et même la poussée à la hausse de la semaine dernière n’a pas réussi à produire un changement de paradigme significatif.
Pour l’analyste Mark Cullen, il s’agit donc de « wait and see » en ce qui concerne le prochain mouvement de Bitcoin.
Dans nouvelle analyse le 31 octobre, il a noté que le BTC/USD était revenu à un niveau familier de Fibonacci basé sur la hausse de la semaine dernière tout en continuant à varier.
« Bitcoin est revenu au niveau de 20,4k au 61,8 du dernier push up et l’a maintenu jusqu’à présent », a-t-il expliqué.
« Avec la réunion du FOMC cette semaine, je me demande si BTC se situe juste entre ici et 21k jusqu’à ce qu’un catalyseur le pousse dans un sens ou dans l’autre. Les niveaux sont clairs, asseyez-vous et attendez.
Tedtalksmacro a tiré une conclusion similaire sur les macro-marchés en général – ils s’attendent à ce que la Fed soit « le même vieux hawkishness », et donc même le FOMC sans surprise devrait suffire pour que le ton haussier de la semaine dernière se poursuive.
« Rien de nouveau n’est haussier – car le marché semble préparé à tous les bellicismes que nous avons entendus jusqu’à présent », a-t-il déclaré. conclu.
« Attendez-vous à la volatilité cette semaine et si tout se passe bien, pour un rallye vraiment, vraiment détesté. »
Entre-temps, le commerçant et analyste de crypto Il Capo de Crypto appelé les deux pics au-dessus de 21 000 $ ces derniers jours, un «double sommet clair» pour Bitcoin.
Son objectif d’un retour à la baisse et de nouveaux creux macroéconomiques, pouvant atteindre 14 000 $, reste en vigueur.
Trop tôt pour le fond
Les comparaisons entre cette année et 2018, le dernier marché baissier de Bitcoin, sont abondantes actuellement – mais il peut s’agir de « trop, trop tôt ».
Dans une analyse publiée à la fin de la semaine dernière, la plate-forme d’analyse en chaîne CryptoQuant a fait valoir que si Bitcoin mettait en place les pièces du puzzle pour atteindre le fond, le marché n’en était pas encore là.
« Semblable aux creux de 2015 et 2018-2019, les prix du bitcoin se négocient dans une fourchette étroite (entre 18 000 et 20 000 dollars depuis près de deux mois) », a-t-il commencé.
« La volatilité des prix a également chuté à l’un de ses niveaux les plus bas jamais enregistrés et a bondi. Lorsque la volatilité des prix était aussi faible dans le passé, cela indiquait généralement que la tendance à la baisse était sur le point de se terminer. Mais en 2018, la faible volatilité des prix a été rapidement suivie d’une baisse de prix de 50 %, passant de 6,5 k$ à 3,2 k$ en un mois seulement.
CryptoQuant a signalé deux mesures importantes en chaîne – MVRV et UTXO Realized Cap – soutenant la théorie selon laquelle le prochain creux du marché baissier est encore loin.
MVRV divise la capitalisation boursière de Bitcoin par la capitalisation réalisée et est « utile » dans le mots du célèbre analyste Willy Woo, pour détecter les conditions de surachat et de survente, ainsi que les hauts et les bas macro.
UTXO Realized Cap est le prix auquel différentes cohortes de bitcoins ont été transférées par rapport à la période précédente, donnant un aperçu des profits et pertes.
« MVRV et UTXO Realized Cap 6 mois et plus Les tranches d’âge montrent que le prix du bitcoin se situe dans la fourchette de valeur », a poursuivi CryptoQuant.
«Cependant, un délai raisonnable doit s’écouler avant que le prix réalisé de la tranche d’âge UTXO de 1 à 3 mois ne soit dépassé pour une tendance de croissance prolongée. Actuellement, ce niveau est de 21 264 $.
En tant que tels, les niveaux supérieurs à 21 000 $ doivent se maintenir pour que la tendance change, et jusqu’à présent, cette ligne dans le sable s’est avérée impossible à tenir pendant des heures, et encore moins des semaines.
« Nous avons vu que les creux du marché peuvent être corrélés à une volatilité inhabituellement faible des prix du bitcoin », a conclu CryptoQuant.
« Néanmoins, bon nombre des mesures en chaîne que nous avons examinées ne permettent toujours pas de conclure que le prix a atteint son plus bas et augmente. »
Le risque de choc d’approvisionnement le plus élevé depuis 2017
Le bitcoin inactif depuis une dizaine d’années est en mouvement depuis peu, mais dans l’ensemble, l’offre de BTC devient de plus en plus illiquide.
Données fraîches cette semaine fournit le dernier indice qu’une augmentation de l’intérêt des acheteurs pourrait déclencher une compression considérable de l’offre et une hausse des prix associée.
Soulignant les données de la société d’analyse en chaîne Coin Metrics, Jack Neureuter, chercheur chez Fidelity Digital Assets, a révélé que le pourcentage de l’offre déplacée au cours de l’année écoulée est désormais à son plus bas niveau.
33,7 % de tous les BTC disponibles ont quitté son portefeuille depuis fin octobre 2021, ce qui explique également l’augmentation des volumes autour du sommet historique de 69 000 $ de novembre.
« En d’autres termes, 2/3 de l’offre de $BTC n’a pas bougé au cours des 365 derniers jours », a ajouté Neureuter dans ses commentaires.
« Les échanges marginaux entraînent les prix à court terme, mais les grands déséquilibres entre l’offre et la demande ont tendance à le faire à long terme. »
Séparez les données de la société d’analyse en chaîne Noeud de verre dans le même temps montre que les chances d’un choc d’offre augmentent.
Sa métrique Illiquid Supply Shock Ratio, qui modélise le phénomène, a eu une tendance à la hausse tout au long de 2022 et se situe actuellement à des niveaux jamais vus depuis le record absolu de Bitcoin depuis le dernier cycle de réduction de moitié en 2017.
Le sentiment atteint des sommets en six semaines avec le prix
Sans surprise, le sentiment du marché de la cryptographie s’est amélioré grâce aux augmentations de prix de la semaine dernière.
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En signe de combien – ou peu – il faut pour renverser le sentiment, le Indice de peur et de cupidité cryptographique a atteint ses plus hauts niveaux en six semaines au cours du week-end.
Fear & Greed utilise un panier de facteurs pour déterminer à quel point l’ambiance de la crypto est haussière ou baissière, et si le marché doit rebondir ou se corriger en conséquence.
À 34/100, le sentiment a même réussi à échapper à la zone de « peur extrême », devenue monnaie courante en 2022.
De plus, les données de la société d’analyse Santiment suggèrent que les détenteurs à long terme prévoient de résister à la volatilité.
« Avec Bitcoin de retour au-dessus de 20,7k $, les commerçants semblent se contenter d’une détention à long terme alors que les pièces continuent de s’éloigner des échanges », a-t-il déclaré. a écrit dans un tweet ce week-end.
Santiment a également montré que le ratio de l’offre de BTC sur les bourses était désormais à son plus bas depuis 2018 – l’année du dernier creux du marché baissier macro.
« Avec le ratio de $BTC sur les échanges en baisse à 8,3%, c’est le plus bas observé en 4 ans. Octobre a été un gros mois de sorties », indique le message.
Les vues et opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph.com. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, vous devez mener vos propres recherches lors de la prise de décision.