Le prêteur de crypto Celsius dépose le bilan après une crise de trésorerie

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Le prêteur de crypto-monnaie Celsius Network Ltd. a déposé son bilan en vertu du chapitre 11, la dernière victime d’un crash de 2 billions de dollars américains qui a anéanti certains des plus grands noms de l’industrie et exposé des centaines de milliers d’investisseurs individuels à de lourdes pertes.

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Celsius, qui compte plus de 100 000 créanciers, a déclaré avoir pris la décision de stabiliser son activité et d’élaborer une restructuration pour toutes les parties prenantes. Le dépôt a été effectué dans le district sud de New York et a répertorié Alameda Research, la société commerciale cofondée par le cryptomilliardaire Sam Bankman-Fried, parmi les principaux créanciers.

La société, l’un des plus grands prêteurs de crypto-monnaie, avait amassé plus de 20 milliards de dollars d’actifs en offrant des taux d’intérêt pouvant atteindre 18% aux déposants avant d’arrêter tous les retraits en juin au milieu d’une panique des clients. Dans sa dernière déclaration, Celsius a déclaré avoir estimé ses actifs et ses passifs entre 1 et 10 milliards de dollars américains.

Les problèmes de Celsius sont emblématiques des problèmes qui affligent l’espace des actifs numériques, où la hausse des taux d’intérêt américains a fait fuir les investisseurs et déclenché l’effondrement des prêteurs et des fonds spéculatifs. Le courtier en crypto Voyager Digital Ltd. a déposé une demande de mise en faillite au titre du chapitre 11 ce mois-ci, tandis que les liquidateurs ont été appelés pour le fonds spéculatif crypto en faillite Three Arrows Capital.

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Les marchés de la crypto-monnaie ont pris le dépôt de bilan de Celsius dans la foulée, le bitcoin progressant de 1,7% à un peu moins de 20 000 dollars américains jeudi matin à Londres, alors même que les actions européennes baissaient.

Les doutes sur les rendements exorbitants des produits tels que ceux proposés par Celsius se sont intensifiés après l’effondrement du stablecoin algorithmique TerraUSD en mai. Un autre prêteur centralisé, Babel, a également interrompu les retraits et les prix de la crypto ont chuté, le bitcoin et l’éther ayant perdu la moitié de leur valeur depuis fin décembre.

Pour Celsius, son activité reposait sur le prêt de cryptos empruntées à ses clients à des investisseurs institutionnels. Il a également participé à une multitude d’applications de financement décentralisé.

Dans un communiqué mercredi, Celsius a déclaré qu’il devait arrêter les retraits car sans cela, une accélération des retraits « aurait permis à certains clients – ceux qui ont été les premiers à agir – d’être payés en totalité tout en laissant les autres attendre que Celsius récolte. valeur des activités de déploiement d’actifs illiquides ou à plus long terme avant qu’elles ne reçoivent un recouvrement.

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Celsius n’a pas répondu à une demande de commentaire. Le co-fondateur et PDG Alex Mashinsky a déclaré dans le communiqué que cette décision renforcerait l’avenir de l’entreprise.

L’entreprise a demandé à continuer à fonctionner. Il ne demande pas l’autorisation d’autoriser les retraits des clients pour le moment, affirmant que les réclamations seraient traitées via le processus du chapitre 11.

Processus de faillite

Kirkland & Ellis agit en tant que conseiller juridique, avec Centerview Partners en tant que conseiller financier et Alvarez & Marsal en tant que conseiller en restructuration de Celsius.

Les processus de faillite peuvent prendre un certain temps à se résoudre. Les créanciers de Mt. Gox, à une époque la plus grande bourse de Bitcoin au monde qui a fermé ses portes en 2014 et entamé une procédure de liquidation, n’ont pas encore été payés.

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On ne sait pas si les utilisateurs de Celsius obtiendront quelque chose. Selon ses conditions de service, le traitement des actifs numériques de ses clients en cas d’insolvabilité est « non réglé » et « non garanti », ce qui peut entraîner le traitement des clients comme des créanciers chirographaires.

Lorsque le stablecoin TerraUSD (UST) et le jeton luna associé se sont effondrés en mai, Celsius s’est empressé de retirer ses fonds du protocole d’ancrage de Terra, qui offrait un rendement de 20% sur les dépôts UST. Plus récemment, il a souffert du fait qu’un autre grand avoir – un jeton connu sous le nom d’ETH jalonné, ou stETH, qui est lié à la valeur de l’éther – est devenu largement illiquide et plus largement réduit à l’éther.

Au cours du mois dernier, Celsius a remboursé la totalité – plus de 900 millions de dollars – de sa dette dans les applications décentralisées Aave, Compound et MakerDAO, selon les données de la blockchain et le tracker Zapper. Les remboursements ont soulevé le spectre d’un débat juridique sur la manière et dans quel ordre les sociétés de cryptographie en difficulté devraient rembourser les créanciers – qu’il s’agisse de personnes réelles ou de plates-formes régies par un code informatique appelé contrats intelligents.

Bloomberg.com