Bien qu’il ait rebondi d’un creux de 45 jours le 30 avril, le prix de l’Ether (ETH) est toujours bloqué dans un canal descendant et le gain de 9 % qui a suivi au cours des quatre derniers jours était juste suffisant pour que l’altcoin teste la résistance de 2 870 $ du modèle.
La politique monétaire de la Réserve fédérale continue d’avoir une influence majeure sur les prix de la cryptographie et la volatilité de cette semaine est très probablement liée aux commentaires du FOMC. Le 4 mai, la Réserve fédérale américaine soulevé son taux d’intérêt au jour le jour de référence d’un demi-point de pourcentage, soit la plus forte hausse en 22 ans. Bien qu’il s’agisse d’une décision largement attendue et unanime, l’autorité monétaire a déclaré qu’elle réduirait sa base d’actifs de 9 000 milliards de dollars à partir de juin.
Le président Jeremy Powell a expliqué que la Réserve fédérale est déterminée à rétablir la stabilité des prix même si cela signifie nuire à l’économie avec une baisse des investissements des entreprises et des dépenses des ménages. Powell a également rejeté l’importance de la baisse du produit intérieur brut au cours des trois premiers mois de 2022.
Même si le prix d’Ether s’est corrigé de 14 % au cours d’un mois, la valeur du réseau bloquée dans les contrats intelligents (TVL) a augmenté de 7 % en 30 jours pour atteindre 25,2 millions d’Ether, selon les données de DefiLlama. Pour cette raison, il vaut la peine d’explorer si la chute des prix en dessous de 3 000 $ a eu un impact sur le sentiment des traders de produits dérivés.
Les contrats à terme sur les ETH montrent que les traders sont toujours baissiers
Pour comprendre si le marché est devenu baissier, les traders doivent analyser la prime des contrats à terme Ether, également connue sous le nom de taux de base. Contrairement à un contrat perpétuel, ces contrats à terme à calendrier fixe n’ont pas de taux de financement, de sorte que leur prix sera très différent des échanges au comptant réguliers.
On peut évaluer le sentiment du marché en mesurant l’écart de dépenses entre les contrats à terme et le marché au comptant régulier.
Pour compenser les dépôts des commerçants jusqu’à ce que la transaction soit réglée, les contrats à terme devraient se négocier à une prime annualisée de 5 % à 12 % sur des marchés sains. Pourtant, comme indiqué ci-dessus, la prime annualisée d’Ether est inférieure à ce seuil depuis le 5 avril.
Malgré une légère amélioration au cours des dernières 24 heures, le taux de base actuel de 3,5 % est généralement considéré comme baissier car il signale un manque de demande pour les acheteurs à effet de levier.
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Le sentiment sur les marchés d’options s’est détérioré
Pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument à terme, les traders doivent également analyser les marchés d’options. Par exemple, le delta skew de 25 % compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires.
Cette mesure deviendra positive lorsque la peur prévaudra, car la prime de protection des options de vente est supérieure à celle des options d’achat à risque similaire. L’inverse est vrai lorsque la cupidité prévaut, ce qui fait passer l’indicateur d’asymétrie delta de 25 % vers la zone négative.
Une plage d’indicateurs d’asymétrie de 25 % entre moins 8 % et plus 8 % est généralement considérée comme une zone neutre. Cependant, la métrique est au-dessus d’un tel seuil depuis le 16 avril et se situe actuellement à 14%.
Les traders d’options payant des primes plus élevées pour la protection contre les baisses, il est prudent de conclure que le sentiment s’est détérioré au cours des 30 derniers jours. Actuellement, il y a un sentiment croissant de sentiment baissier sur le marché.
Bien sûr, aucune de ces données ne peut prédire si Ether continuera à respecter le canal descendant, qui détient actuellement une résistance de 2 950 $. Néanmoins, compte tenu des données actuelles sur les produits dérivés, il y a des raisons de croire qu’une éventuelle pompe au-dessus de 3 000 $ sera probablement de courte durée.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.