Le milliardaire hypothécaire Stephen Smith embauche un ancien banquier de la TD pour diriger un bureau familial

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Le milliardaire canadien Stephen Smith a embauché un ancien banquier d’investissement de la Banque Toronto-Dominion pour diriger sa société de portefeuille familiale alors qu’il cherche à acquérir d’autres sociétés de services financiers nord-américaines.

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Jonathan Broer deviendra président de Smith Financial Corp. après plus de 16 ans chez Toronto-Dominion, notamment à la tête du groupe des institutions financières au Canada et de la division des services bancaires d’investissement en Europe et en Asie-Pacifique. Il a également travaillé auparavant chez Genuity Capital Markets et la Banque Canadienne Impériale de Commerce.

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« Il existe un vaste mandat d’expansion dans les services financiers, non seulement au Canada, mais en Amérique du Nord », a déclaré Smith, 71 ans, lors d’une entrevue. « Beaucoup d’opportunités se présentent, et je pense que je rate des opportunités parce que je n’ai pas l’infrastructure. »

Les acquisitions peuvent aller de quelques centaines de millions de dollars à des centaines de millions de dollars et pourraient concerner à la fois les marchés privés et publics, a déclaré Smith. Il a ajouté qu’il serait ouvert à la diversification des types d’entreprises qu’il possède, tant que les cibles sont sous-évaluées.

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Quand tu penses que tout est horrible, c’est le moment d’acheter

Stéphane Smith

L’embauche intervient trois mois après que Smith a conclu un accord de 1,7 milliard de dollars pour acheter le prêteur hypothécaire alternatif canadien Home Capital Group Inc., ce qui ajouterait l’entreprise à son portefeuille personnel de 5 milliards de dollars. Ces actifs comprennent des participations dans First National Financial Corp. – le prêteur alternatif que Smith a cofondé en 1988 – Canada Guaranty Mortgage Insurance Co., une paire de banques, une société de conseil en vote et un gestionnaire de capital-investissement.

L’achat de Home Capital a été négocié au milieu de la plus forte correction du marché canadien de l’habitation depuis des années. En 2010, Smith a acheté l’activité d’assurance hypothécaire d’American International Group Inc. lorsqu’elle a été forcée de vendre ses activités à la suite de la crise financière. Broer a conseillé Smith dans le cadre de l’acquisition d’AIG lorsqu’il dirigeait le groupe des institutions financières à la TD.

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« Quand vous pensez que tout est horrible, c’est le moment d’acheter », a déclaré Smith.

Avec la décélération de l’inflation, les hausses de taux d’intérêt qui ont pesé sur le marché de l’habitation l’an dernier pourraient être largement terminées et la Banque du Canada pourrait atteindre son objectif de refroidir l’économie sans la faire basculer dans une récession, a déclaré Smith. Pourtant, les coûts d’emprunt pourraient devoir rester proches des niveaux actuels pendant une période prolongée, a-t-il déclaré.

Alors que les marchés adoptent de plus en plus ce point de vue, cela pourrait signifier moins d’opportunités d’acquisition dans un avenir immédiat, a déclaré Smith. Pourtant, Smith a déclaré que lui et Broer restaient à l’affût si des accords se présentaient.

« Peut-être que les choses ne sont pas aussi douces que prévu », a déclaré Broer. « Peut-être que des opportunités en sortiront. »

Bloomberg.com