Mai 2022 n’était pas pour les timides. Même les traders de crypto les plus assiégés et les plus expérimentés ont été testés au cours des deux premières semaines du mois sur une chute brutale suite à l’annonce par la Réserve fédérale américaine que les taux d’intérêt augmenteraient de 0,5 %.
La crypto présentait auparavant une corrélation plus faible avec les événements du monde réel et n’était généralement pas affectée par les succès et les échecs capitalistes. Cependant, un ancrage approximatif très stable entre Bitcoin (BTC) et l’indice S&P 500 a été observé tout au long des cinq premiers mois de 2022. L’inflation et les craintes de guerre n’ont pas non plus été favorables aux deux marchés.
La crypto imitant le marché des actions pourrait être due à la croissance massive de la capitalisation boursière en 2020 et 2021. À des taux sans précédent, les investisseurs particuliers en actions ont afflué vers les crypto-monnaies, provoquant un chevauchement beaucoup plus important des mouvements de prix.
Le bitcoin est tombé en dessous de 29 000 dollars avant de remonter à 31 800 dollars le 31 mai, tandis que l’Ether (ETH) est tombé à un peu plus de 1 700 dollars avant de récupérer des prix supérieurs à 1 900 dollars le 30 mai. à peu près autant de FUD qu’on pourrait l’imaginer.
Quatre stablecoins, deux directions différentes
TerraUSD (UST) était un stablecoin construit sur la blockchain Terra et se situant dans le top six des stablecoins par capitalisation boursière. Cependant, le 9 mai, la pièce, qui était conçue pour maintenir une valeur de 1 $ tout le temps, est progressivement tombée à 0,29 $, laissant le monde de la cryptographie sous le choc. Son prix ne s’est pas redressé depuis.
En ce qui concerne l’impact de cela sur le reste du paysage des pièces stables, un important « remaniement du jeu » a résulté de l’implosion de la réputation d’une pièce stable de confiance du jour au lendemain. Tether (USDT), le plus grand stablecoin par capitalisation boursière, a connu sa propre chute, bien que beaucoup moins drastique, à 0,95 $. Il s’est depuis rétabli, mais il y a eu de nouvelles affirmations sur la solvabilité de la pièce.
Dai et USD Coin (USDC) ont semblé récolter les fruits de la débâcle, car le graphique ci-dessus indique clairement que les 10 plus grandes adresses de baleines de chaque stablecoin montrent un niveau de confiance accru dans ces deux actifs, et les pièces se déplaçant par vagues massives sur les échanges de l’USDT et UST (maintenant TerraUSD Classic). Binance USD (BUSD) ne peut pas non plus être ignoré, car le troisième plus grand stablecoin a atteint une capitalisation boursière de près de 19 milliards de dollars le mois dernier.
La chute tragique de LUNA en disgrâce
Le jeton sœur d’UST, LUNA Classic (LUNC), a plongé de son sommet historique d’environ 119 $ il y a à peine sept semaines et se situe maintenant à un niveau stupéfiant de 0,000125 $, ce qui équivaut à une baisse de -99,9999 % du prix et de la capitalisation boursière. Le retrait d’UST de 1 $ semblait être le dernier clou dans le cercueil car l’algorithme n’était pas assez rapide pour brûler LUNC lorsque UST était en chute libre en raison de retraits importants sur le protocole d’ancrage.
Mais alors que l’histoire de LUNC peut sembler être une vieille nouvelle à ce stade, les discussions sur LUNA 2.0 semblent apporter une nouvelle vie et de l’optimisme. Le GitHub du projet a en fait explosé avec de nouvelles actions à un rythme jamais vu depuis le LUNC original.
Le sentiment des commerçants de Bitcoin à des niveaux de douleur historiques
Bitcoin pourrait atteindre un creux alors que le sentiment a atteint ses niveaux les plus négatifs depuis mars 2020. La domination sociale de BTC devient également de plus en plus petite. En règle générale, trois vagues de domination réduite de BTC sont un signe clair que les commerçants ne sont plus intéressés par l’achat d’une «baisse» frustrante et imprévisible. Et lorsque les commerçants perdent tout intérêt, les prix se réveillent historiquement.
Parmi le volume social de Telegram, Reddit et Twitter, les trois plates-formes ont connu des taux de discussion extrêmement différents sur la cryptographie au cours de la dernière année, sans parler des deux derniers mois. Reddit a connu de loin le pic le plus notable lorsque les prix ont atteint un creux il y a environ deux semaines, tandis que les discussions sur Telegram se sont complètement éteintes.
La quantité de BTC détenue par les baleines est faible, le nombre d’adresses augmente
Il y a de bonnes et de mauvaises nouvelles concernant l’activité des baleines Bitcoin en mai. La bonne nouvelle est que le nombre d’adresses de baleines détenant 100 à 1 000 BTC a augmenté pendant environ quatre mois consécutifs maintenant, une tendance qui a commencé à se redresser fin janvier. Pendant ce temps, la mauvaise nouvelle est que le montant total réel détenu par ces adresses de baleines montre toujours un modèle de vidage à long terme remontant à la fin octobre, juste avant le sommet historique.
La vitesse Dai reste faible, un bon signe pour Ether
Avec le meilleur altcoin Ether, il semble y avoir une corrélation entre son prix et la quantité de vitesse, qui est le nombre moyen de fois qu’une pièce change de portefeuille chaque jour, comme on le voit sur le réseau Dai.
Une série de pics majeurs de la vitesse de Dai a été observée des semaines après le sommet historique d’Ether à la mi-novembre, mais a été assez dormante ces derniers mois. Tant que cette métrique reste à des niveaux bas, il n’y a aucune menace d’un vidage isolé pour ETH par rapport au reste du marché de la crypto-monnaie.
Les frais d’Ethereum sont également assez dormants, ce qui est encourageant
En plus de la faible vitesse sur Dai, les frais sur le réseau Ethereum approchent des plus bas de l’année. Avec une telle stagnation parmi de nombreux réseaux, cela a entraîné une baisse du coût par transaction.
Le graphique ci-dessus illustre la flambée massive des frais moyens (à 98 $) à la mi-mai. C’était un signe évident qu’une autre baisse était probable. On ne peut qu’espérer que les frais restent bas là où les taureaux les aiment.
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