La capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie est tombée à 1,02 billion de dollars le 15 juin, son plus bas niveau en trois mois. Mais alors que la résilience du marché des dérivés et les gains de prix en fin de semaine dans un contexte d’incertitude concernant les réserves de pièces stables donnent de l’espoir aux haussiers, il est peut-être trop tôt pour se réjouir.
Les conditions réglementaires de la crypto se détériorent
Les dernières semaines ont vu une tendance baissière alimentée par l’incertitude réglementaire. La semaine dernière, Bitcoin (BTC) et BNB ont enregistré des gains de 2,5 %, mais XRP a chuté de 5,2 % et Ether (ETH) a baissé de 0,7 %.
Notez que le schéma de 10 semaines a testé le niveau de support à plusieurs reprises, signalant que les haussiers auront du mal à rompre avec la tendance baissière alors que les conditions réglementaires se sont détériorées à travers le monde.
Pour commencer, la bourse de produits dérivés basée à New York, Bakkt, retire Solana (SOL), Polygon (MATIC) et Cardano (ADA) en raison des récents développements réglementaires aux États-Unis. La décision fait suite aux poursuites intentées la semaine dernière par la Securities and Exchange Commission (SEC) contre les échanges de crypto Binance et Coinbase.
En rapport: Pourquoi le marché de la cryptographie est-il en hausse aujourd’hui ?
Plus récemment, le 16 juin, Binance fait l’objet d’une enquête préliminaire en France depuis février 2022. La branche française de l’échange cryptographique n’aurait pas réussi à obtenir une licence d’exploitation et aurait illégalement proposé ses services à des clients français. De plus, la bourse manquait de procédures Know-Your-Customer, selon les régulateurs.
Le 16 juin également, Binance a annoncé son départ des Pays-Bas, les utilisateurs étant invités à retirer leurs fonds dès que possible. La décision de quitter le marché néerlandais est intervenue après que la bourse n’a pas réussi à obtenir une licence de fournisseur de services d’actifs virtuels (VASP).
Malgré l’aggravation de l’environnement réglementaire cryptographique, deux métriques dérivées indiquent que les taureaux ne jettent pas encore l’éponge. Néanmoins, ils auront probablement du mal à casser la formation baissière des prix à la hausse.
Les dérivés montrent une demande équilibrée pour BTC, effet de levier ETH
Les contrats perpétuels, également connus sous le nom de swaps inverses, ont un taux intégré qui est généralement facturé toutes les huit heures.
Un taux de financement positif indique que les longs (acheteurs) exigent plus de levier. Pourtant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.
Le taux de financement sur sept jours pour BTC et ETH est neutre, indiquant une demande équilibrée des longs (acheteurs) et des shorts (vendeurs) à effet de levier utilisant des contrats à terme perpétuels.
BNB était la seule exception, les commerçants payant jusqu’à 1 % par semaine pour les paris courts, ce qui peut s’expliquer par les risques supplémentaires après un examen réglementaire de la bourse Binance.
Tether FUD nuit à la prime USDT
La prime Tether (USDT) est un bon indicateur de la demande des commerçants de détail en crypto basés en Chine. Il mesure la différence entre les transactions peer-to-peer basées en Chine et le dollar américain.
Une demande d’achat excessive a tendance à faire pression sur l’indicateur au-dessus de la juste valeur à 100 %, et pendant les marchés baissiers, l’offre de marché de Tether est inondée, entraînant une remise de 2 % ou plus.
La prime Tether sur les marchés asiatiques est tombée à 99,2 % après avoir été stable depuis le 6 juin, indiquant un inconfort modéré. Les rapports du 16 juin sur l’exposition des réserves de Tether aux marchés de la dette chinois auraient pu en être la cause.
Déclencheurs potentiels du marché
Les mesures des dérivés ont fait preuve de résilience compte tenu de la forte activité réglementaire visant les échanges cryptographiques. Par conséquent, les ours n’ont pas encore prouvé leur force s’ils ont l’intention de pousser la cryptographie sous la barre des 1 000 milliards de dollars.
En relation: 3 mesures clés du prix de l’Ether indiquent une résistance croissante au niveau de 1 750 $
Malgré le rebond le plus récent du niveau de support, tout gain supérieur à 1,12 billion de dollars de capitalisation (en hausse de 10 % par rapport au creux de 1,02 billion de dollars) sera probablement de courte durée au cours des prochains mois.
Par conséquent, avec la réduction de moitié du Bitcoin dans plus de 300 jours, les haussiers placent actuellement leurs espoirs dans une approbation de l’ETF Bitcoin et/ou une baisse des taux de la Réserve fédérale en tant que catalyseurs potentiels du marché haussier.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.
Cet article est à des fins d’information générale et n’est pas destiné à être et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d’investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l’auteur seul et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.