Après une visite du Destin, Destiny of the Endless convoque la famille pour une rencontre rare. Sont présents Destiny, Dream, Death, les jumeaux Désir et Désespoir, et Delirium, le plus jeune des Endless. Ayant abandonné ses fonctions pour une vie d’errance, Destruction n’assiste pas à la réunion. Le destin leur dit ce que le destin a dit, que certains événements seront déclenchés, qu’un roi abandonnera son royaume et que la plus ancienne bataille recommencera. Le Destin ne sait pas ce que cela signifie, mais, après avoir consulté son livre, il sait que tout commence par la réunion de famille.
Desire commence à se disputer avec Dream à propos de l’une des romances passées de Dream, une jeune femme tribale nommée Nada. Après l’avoir séduite et lui avoir révélé sa vraie nature de Façonneuse des Rêves, il lui avait demandé de devenir sa reine. Lorsqu’elle l’a rejeté, il l’a condamnée à l’Enfer, où elle a passé les 10 000 dernières années dans le tourment. Après avoir discuté avec sa sœur la plus proche, Death, Dream reconnaît son erreur et dit qu’il ira en enfer pour libérer Nada.
Dream retourne au Rêve, son royaume, pour préparer son voyage en Enfer. Dream était allé en Enfer récemment pour récupérer son casque, un objet magique puissant, auprès d’un démon nommé Choronzon, et, pendant que là-bas, il avait humilié en public le dirigeant de l’Enfer, Lucifer. Connaissant bien le pouvoir de Lucifer, que Dream admet être supérieur au sien, et son caractère vindicatif, Dream dit à ses serviteurs que s’il est détruit lors de la tentative, un nouvel aspect de Dream prendra le relais.
Dream entre par les portes principales de l’Enfer et trouve le vaste royaume déserté. Après avoir échoué à trouver Nada, il appelle Lucifer, qui apparaît devant lui et l’invite à voyager à ses côtés alors qu’il ferme les portes restantes de l’Enfer. Lucifer dit alors à Dream qu’il démissionne et qu’il a expulsé tous les démons et toutes les âmes des damnés de l’enfer. Après avoir fermé la dernière porte, Lucifer, avec un peu d’humour malicieux, remet à Dream la clé de l’Enfer et lui confie tout le royaume.
Peu de temps après le retour de Dream dans le Dreaming, les invités commencent à arriver pour demander la clé de l’enfer. Il y a des dieux comme Odin et Anubis, il y a des représentants de l’Ordre et du Chaos, et il y a une délégation de démons, dirigée par Azazel, qui souhaitent retourner en Enfer, cette fois en tant que dirigeants. Deux anges, Remiel et Duma l’Ange du Silence, arrivent de la Cité d’Argent comme l’observe le Nom.
Pendant ce temps sur terre, Charles Rowland, un jeune écolier, est contraint de rester dans son école préparatoire pendant les vacances. Bien qu’il partage le terrain avec seulement deux personnes, le directeur et l’infirmière de l’école, Charles commence à remarquer d’autres personnes marchant dans les couloirs, dormant dans le dortoir et mangeant dans la salle à manger. Ce sont les âmes des morts, revenues de l’enfer sur terre. Charles se lie d’amitié avec un jeune garçon nommé Paine, assassiné il y a 75 ans par trois étudiants plus âgés. L’école est rapidement remplie d’élèves décédés et d’un directeur particulièrement dévoué, qui les oblige tous à assister aux cours même s’ils sont morts. Finalement, Charles se heurte aux mêmes intimidateurs qui ont tué Paine. Ils l’ont torturé, lui ont gravement brûlé le dos et l’ont laissé pour mort. Paine sauve Charles et le traîne jusqu’au grenier, où ses propres os reposent dans un coffre. Après quatre jours dans le grenier, Charles meurt, mais lorsque la Mort arrive le chercher, il refuse de se passer de Paine. La mort, exaspérée par la fermeture de l’Enfer et le retour de toutes les âmes mortes, dit aux garçons qu’elle les récupérera plus tard. Charles et Paine quittent ensuite l’école et partent ensemble à travers le pays pour découvrir le monde.
Les pétitionnaires rencontrent chacun Dream et lui offrent diverses choses en échange de la clé. Azazel, le démon, a amené l’âme de Nada captive dans son corps et dit à Dream que s’il ne reçoit pas la clé de l’enfer, il la consumera. Dream étudie toutes leurs demandes, mais alors qu’il s’apprête à annoncer sa décision, Remiel et Duma lui apportent un message du Nom. Les anges lui disent que le Créateur exige l’existence de l’Enfer et que Remiel et Duma doivent en prendre la gestion et rouvrir ses portes à toutes les âmes et démons exilés. Rêve, soulagé, s’exécute, remettant la clé à Duma.
Après que Dream annonce qu’il n’a plus la clé et qu’il doit refuser à contrecœur les pétitions de tous ses invités, Azazel dit à Dream qu’il appréciera consommer l’âme de Nada. Dream entre de force dans Azazel et sauve Nada, et Azazel, qui espérait piéger Dream, est capturé dans un bocal en verre, que Dream place dans un coffre de sa salle du trône.
Après le départ des invités, Dream s’excuse auprès de Nada pour ses actes, lui demandant à nouveau si elle deviendra sa reine. Elle refuse et, après avoir réfléchi à ses options, décide de faire renaître son âme dans un nouveau corps. Dream regarde la renaissance puis rend visite au nouveau-né, lui disant qu’elle sera toujours la bienvenue dans le Rêve.