Binance a annoncé mardi avoir signé une lettre d’intention pour acquérir son rival le plus redoutable, FTX, offrant une tournure surprenante à une querelle publique de plusieurs jours entre les deux plus grands échanges cryptographiques du monde qui ont contribué à la chute de plusieurs jetons numériques mardi.
L’accord fait suite à l’affrontement de plusieurs mois entre le fondateur de Binance, Changpeng Zhao, et le fondateur de FTX, Sam Bankman-Fried, sur les réseaux sociaux, qui s’est intensifié plus tôt cette semaine.
Zhao (photo ci-dessus) a déclaré que Binance avait pris la décision après que l’échange FTX, âgé de trois ans, ait demandé de l’aide au géant de la cryptographie. « Pour protéger les utilisateurs, nous avons signé une lettre d’intention non contraignante, dans l’intention d’acquérir entièrement FTX et d’aider à couvrir la crise des liquidités. Nous allons mener une DD complète dans les prochains jours », a-t-il déclaré dans un tweet.
« Binance a le pouvoir discrétionnaire de se retirer de l’accord à tout moment », a averti Zhao, plus connu sous le nom de CZ. Mais « l’important est que les clients soient protégés », a déclaré Bankman-Fried, ou comme beaucoup l’appellent, SBF.
Binance, le plus grand échange de crypto au monde, est le premier investisseur à avoir soutenu FTX, mais à mesure que la jeune entreprise gagnait en popularité, la relation entre les deux a commencé à se faner. Les entreprises n’ont pas divulgué les conditions financières de l’accord, mais il est probable pas génial / tout à fait horrible pour les investisseurs de FTX, qui était évalué à 32 milliards de dollars lors d’un tour de financement plus tôt cette année.
La clôture de l’accord pourrait attirer un examen réglementaire.
Les deux milliardaires se lancent des remarques sarcastiques depuis plusieurs mois, mais la relation a atteint un creux historique plus tôt cette semaine après que Zhao a déclaré que Binance vendait ses avoirs en FTT, le jeton natif de l’échange FTX, qu’il avait reçu. dans le cadre d’une sortie de l’entreprise l’année dernière.
Zhao a déclaré que la société liquidait ses avoirs FTT dans le cadre d’une «gestion des risques post-sortie», donnant un peu de crédit à une rumeur largement diffusée concernant la santé financière d’Alameda Research. Alameda et Bankman-Fried avaient auparavant réfuté ces préoccupations.
Bankman-Fried a également fondé la société de négoce d’accessoires et de tenue de marché Alameda, qui a au moins quelques exposition aux jetons FTT. Le jeton FTT a glissé jusqu’à 14,32 $ contre 25,47 $ plus tôt mardi alors que les investisseurs perdaient confiance, selon le point de vue commercial de Binance. (Quelques heures après l’annonce de la nouvelle, le jeton est tombé à 2,51 $ avant une légère reprise.)
Dans une note aux clients plus tôt mardi, le cabinet de recherche Bernstein a suggéré que FTX devrait envisager de fermer Alameda en raison des risques perçus.
« Binance est le déclencheur immédiat, mais FTX devrait résoudre sa relation avec Alameda. FTX ne peut pas poursuivre sa structure de propriété existante avec Alameda. FTX doit se protéger complètement et potentiellement fermer l’activité de négoce d’accessoires d’Alameda. Si les opérations commerciales d’Alameda ont un impact sur la confiance des clients de FTX (perception du commerce d’Alameda contre les utilisateurs sur FTX et l’état des finances d’Alameda), alors il y a plus d’inconvénients à gérer Alameda qu’autrement », a écrit un analyste de Bernstein dans la note.
Bankman-Fried a adressé mardi un « immense merci » à Zhao et Binance, ajoutant que l’accord était « un développement centré sur l’utilisateur qui profite à l’ensemble du secteur ».
« CZ a fait, et continuera de faire, un travail incroyable pour construire l’écosystème mondial de la cryptographie et créer un monde économique plus libre », a déclaré Bankman-Fried dans un tweet.
FTX travaille à éliminer l’arriéré de retraits, a-t-il déclaré. « Cela éliminera les problèmes de liquidités ; tous les actifs seront couverts 1:1. C’est l’une des principales raisons pour lesquelles nous avons demandé à Binance de venir. Cela peut prendre un peu de temps pour s’installer, etc. – nous nous en excusons », a-t-il déclaré.
Binance est l’échange cryptographique le plus précieux au monde, estimé à plus de 300 milliards de dollars. FTX était évalué à 32 milliards de dollars lors de son dernier cycle de financement (une série C) en janvier de cette année. La société compte Sequoia, BlackRock, Tiger Global, Paradigm, Thoma Bravo, SoftBank, Ribbit Capital, Insight Partners, Lightspeed Venture Partners, Altimeter Capital, Coinbase Ventures, Sino Global, Bond et Iconiq Growth parmi sa longue liste de bailleurs de fonds. FTX et son activité FTX US ont levé plus de 2,2 milliards de dollars sur plusieurs cycles de financement, selon Web3 Signals, un livre de transactions cryptographiques.
L’annonce de mardi a choqué le monde des affaires et même la communauté crypto, qui s’est habituée à des développements sens dessus dessous cette année. Bankman-Fried a été salué comme un sauveur de crypto plus tôt cette année après avoir acheté une série d’entreprises. FTX Ventures, la branche venture de l’échange crypto, est également un investisseur majeur dans un grand nombre de startups crypto, notamment Aptos Labs, Messari, Sky Mavis, LayerZero, YugaLabs et 1inch Network, selon Web3 Signal.
Bankman-Fried a tenté de lever des capitaux supplémentaires auprès d’investisseurs avant d’approcher Binance, selon une source proche du dossier. Axios suggère que de nombreux investisseurs existants sont surpris par le déménagement.
Des dizaines d’entreprises souffrent de l’événement de cette semaine. Les actions de Robinhood, soutenu par Bankman-Fried, ont chuté de près de 20 %, tandis que l’échange de crypto Coinbase était en baisse d’environ 10 % par jour au moment de la publication.
Dans une déclaration après l’accord Binance-FTX – et la chute des prix de la cryptographie qui a suivi – Coinbase a assuré aux investisseurs qu’il n’était pas exposé aux jetons FTT et « très peu » exposé à FTX.
« Actuellement, nous avons 15 millions de dollars de dépôts sur FTX pour faciliter les opérations commerciales et les transactions des clients », a écrit la directrice financière de Coinbase, Alesia Haas, dans un article de blog. «Nous n’avons aucune exposition à Alameda Research et nous n’avons aucun prêt à FTX. Deuxièmement, en tant que société cotée en bourse aux États-Unis, nous avons également bâti notre entreprise d’une manière qui nous permet d’être transparents sur nos antécédents, la solidité de notre bilan et de gérer efficacement et prudemment les risques pour nos clients et pour nous-mêmes.