Kate Sutton vit dans la maison de la princesse Elizabeth avec sa sœur, Alicia Sutton. Les conditions de vie sont proches du seuil de pauvreté, compte tenu de l’opulence de la vie à la cour. Alicia écrit à la reine pour se plaindre de la situation. Kate sait que la reine sera furieuse, mais lorsque la réponse arrive, la reine reproche à Kate d’avoir égaré Alicia. Kate est envoyée à Perilous Gard, un château rempli de mythes et de superstitions. Elle est sous la garde de Sir Geoffrey. Avant même son arrivée, Kate aperçoit la Dame en vert, qui se révèle plus tard être le chef du Fairy Folk.
Au château, Kate rencontre le frère de Sir Geoffrey, Christopher, et est confiée à Maître John lorsque Sir Geoffrey quitte le château. Kate entend rapidement des rumeurs selon lesquelles la fille de Sir Geoffrey, Cecily, se serait noyée dans un puits sacré situé sur la propriété. Au fur et à mesure qu’elle fait davantage connaissance avec Christopher, Kate apprend qu’il était responsable de Cecily le jour de sa disparition, et qu’il avait en fait jeté un centime dans le puits et souhaitait que Cecily soit la responsabilité de quelqu’un d’autre. Christopher est rongé par le chagrin et ne retourne au château que lorsque Sir Geoffrey est là. Lorsqu’il n’est pas là, Christopher vit dans la pauvreté dans une léproserie. Kate commence à entendre des rumeurs selon lesquelles les fées emmèneraient des enfants et des adultes comme esclaves. Il existe également une obligation pour les propriétaires de payer un « teind », qui est un sacrifice requis lorsque la terre ou la population a besoin de guérison. Christopher se rend au Fairy Folk, prêt à payer le teind en échange de la libération de Cecily. Cecily est renvoyée au château mais Kate est prise en otage lorsqu’il devient évident qu’elle connaît l’existence des Fairy Folk.
Sir Geoffrey reçoit une note envoyée par Kate décrivant l’histoire et la conviction que Cecily est vivante. Il est sur le chemin du retour tandis que Kate et Christopher sont retenus en otages. Kate parvient à aider Christopher à s’échapper mais quand elle récupère, elle est dans la maison et Christopher est parti. Kate parle à Sir Geoffrey de la situation et il veut trouver un moyen d’éliminer tous les Fées, craignant qu’ils ne s’en prennent à Cecily ou à Christopher. Kate assure à Sir Geoffrey que les Fées se seront dispersées et ne poseront plus de problème à l’avenir. Kate demande comment Sir Geoffrey envisage de contrer les rumeurs qui vont certainement sévir. Sir Geoffrey dit que peu de gens comprennent ce qui s’est réellement passé. Il prédit que Randal finira par chanter une ballade sur le Fairy Folk. Sir Geoffrey dit que les gens croiront que toutes les histoires racontées ne sont que des histoires. Lorsque Christopher revient avec le père et la sœur de Kate, Kate pense qu’Alicia a conquis le cœur de Christopher. Il corrige bientôt le malentendu en disant à Kate qu’il l’aime et qu’il envisage de l’épouser. Alors que l’histoire touche à sa fin, Kate entend Randal chanter une nouvelle chanson sur le Fairy Folk, citant le rôle de Kate dans la situation.