Les baissiers du Bitcoin (BTC) sont sous contrôle depuis le 11 novembre, ramenant le prix du BTC en dessous de 17 000 $ sur chaque bougie de 12 heures. Le 28 novembre, une chute à 16 000 $ a brisé l’espoir des taureaux que les gains de 7 % entre le 21 et le 24 novembre étaient suffisants pour marquer un cycle bas à 15 500 $.
Le coupable le plus probable était un transfert inattendu de 127 000 BTC depuis un portefeuille froid Binance le 28 novembre. L’énorme transaction Bitcoin a immédiatement déclenché la peur, l’incertitude et le doute, mais le PDG de Binance, Changpeng Zhao, a par la suite annoncé qu’elle faisait partie d’un processus d’audit. .
La pression réglementaire a également limité la hausse de BTC après que des rapports du 25 novembre ont montré que la société de prêt de crypto-monnaie Genesis Global Capital et d’autres sociétés de cryptographie faisaient l’objet d’une enquête par les autorités de réglementation des valeurs mobilières aux États-Unis. Joseph Borg, directeur de la Commission des valeurs mobilières de l’Alabama, a confirmé que son État et plusieurs autres États enquêtaient sur les liens présumés de Genesis avec la violation des lois sur les valeurs mobilières.
Le 16 novembre, Genesis a annoncé qu’il avait temporairement suspendu les retraits, citant « des turbulences sans précédent sur le marché ». Genesis a également embauché des conseillers en restructuration pour explorer toutes les options possibles, y compris, mais sans s’y limiter, une éventuelle faillite, comme l’a rapporté Cointelegraph le 23 novembre.
Examinons les mesures des produits dérivés pour mieux comprendre comment les traders professionnels se positionnent dans les conditions actuelles du marché.
Les marchés des marges affichent des positions longues sur l’effet de levier à un plus haut de 3 mois
Les marchés sur marge donnent un aperçu de la position des traders professionnels, car ils permettent aux investisseurs d’emprunter de la crypto-monnaie pour tirer parti de leurs positions.
Par exemple, on peut augmenter l’exposition en empruntant des pièces stables pour acheter du Bitcoin. D’un autre côté, les emprunteurs de Bitcoin ne peuvent vendre que la crypto-monnaie car ils parient sur la baisse de son prix. Contrairement aux contrats à terme, l’équilibre entre les marges longues et courtes n’est pas toujours égalé.
Le graphique ci-dessus montre que le ratio de prêt sur marge des traders OKX a augmenté du 20 novembre au 27 novembre, signalant que les traders professionnels ont augmenté leur effet de levier pendant la baisse de 6% vers 15 500 $. Actuellement à 34, la métrique favorise les emprunts stables avec une large marge – la plus élevée en trois mois – indiquant que les traders ont conservé leurs positions haussières.
Les acheteurs à effet de levier ont ignoré la récente baisse à 15 500 $
La métrique long-short exclut les externalités qui auraient pu n’affecter que les marchés sur marge. De plus, il rassemble les données des positions des clients boursiers sur place, des contrats à terme perpétuels et trimestriels, offrant ainsi une meilleure information sur le positionnement des traders professionnels.
Il existe parfois des divergences méthodologiques entre les différents échanges, les lecteurs doivent donc surveiller les changements plutôt que les chiffres absolus.
Même si Bitcoin n’a pas réussi à dépasser la résistance de 16 700 $, les traders professionnels ont conservé leurs positions longues à effet de levier, selon l’indicateur long à court.
Par exemple, le ratio des traders Binance s’est quelque peu amélioré par rapport à 1,00 le 21 novembre, mais a terminé la période à 1,05. Pendant ce temps, Huobi a affiché une augmentation plus substantielle de son ratio long/short, l’indicateur passant de 1,01 à 1,08 en sept jours jusqu’au 28 novembre.
À l’échange crypto OKX, la métrique a légèrement diminué, passant de 0,99 le 21 novembre à 0,96 le 28 novembre. Par conséquent, en moyenne, les traders sont suffisamment confiants pour continuer à ajouter de l’effet de levier aux positions haussières.
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Le support de 16 200 $ a montré de la force, suggérant que les commerçants deviennent haussiers
Ces deux métriques dérivées – la marge et le long-to-short du meilleur trader – suggèrent que les vendeurs à effet de levier de taille n’ont pas soutenu la correction du prix du Bitcoin à 16 000 $ le 28 novembre.
Un sentiment baissier aurait fait passer le ratio de prêt sur marge en dessous de 15, poussant le ratio long-short beaucoup plus bas. Il est important de noter que même les traders professionnels peuvent mal interpréter le marché, mais la lecture actuelle du marché des dérivés favorise un support solide de 16 000 $.
Pourtant, même si le prix revisite 15 500 $, les haussiers ne devraient pas s’inquiéter car les indicateurs dérivés sont restés neutres à haussiers le 21 novembre et se sont encore améliorés au cours de la semaine.
Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.