En 2022, le capital est déployé dans la cryptographie à un rythme moins remarquable d’un mois à l’autre, mais dans l’ensemble, les niveaux sont nettement plus élevés que l’année dernière, ce qui montre que l’espace a considérablement mûri et que la barre est maintenant beaucoup plus élevée.
Le financement total du capital-risque dans l’espace cryptographique a chuté de 38 %, passant de 6,829 milliards de dollars en avril à 4,219 milliards de dollars en mai, selon les données de Dove Metrics. Même si le montant de capital déployé dans la cryptographie est en baisse à court terme, il est nettement supérieur aux niveaux d’il y a un an : le montant de capital investi dans l’espace le mois dernier a augmenté de 89 % par rapport à 2,233 milliards de dollars en mai 2021.
Le financement a peut-être chuté au cours du mois en raison du gouffre croissant entre les valorisations des marchés privés et publics pour les actions et les réseaux décentralisés, a déclaré Will Nuelle, investisseur chez Galaxy Digital Principal Investments, à TechCrunch. « [It] a poussé les investisseurs en capital-risque à resserrer les valorisations et a provoqué des écarts de plus en plus larges entre les demandes des fondateurs et les offres des investisseurs.
Selon Stan Miroshnik, partenaire et co-fondateur de 10T Holdings, il y a certainement une réinitialisation de l’évaluation en cours en ce moment.
« Pour les investisseurs comme nous, il est temps d’acheter », a déclaré Miroshnik à TechCrunch. « Les valorisations sont arrivées et de grandes entreprises sont désormais disponibles à un prix plus raisonnable. »
« Généralement, il y a une grande différence entre les personnes qui sont à la surface de la compréhension de cet espace – ces fonds pourraient passer au second plan – mais les vrais fonds crypto-natifs avec conviction continueront à investir massivement », Saurabh Sharma, responsable des investissements chez Jump Crypto, a déclaré à TechCrunch. « Cette fois, c’est là que nous trouvons les meilleurs entrepreneurs qui pensent à long terme. »
Quant à savoir où va le financement, l’infrastructure de la blockchain voit le plus de capital à 21%, suivie de la finance décentralisée, de la finance centralisée, des NFT et d’autres catégories web3, selon les données de Dove Metrics. Les organisations autonomes décentralisées (DAO) ont eu le moins d’investissements à 2%, a-t-il déclaré.
Passage à un marché favorable aux investisseurs
« Les valorisations des marchés privés et publics en pâtissent », a déclaré Gabe Frank, PDG et co-fondateur d’Arcade, à TechCrunch. « La crypto est une classe d’actifs à risque et le financement peut se tarir rapidement. »
Le marché était favorable aux fondateurs au cours des deux dernières années, mais il se transforme maintenant en un marché favorable aux investisseurs, a déclaré Frank.
«Le financement de projets plus petits qui dépendent de subventions symboliques et d’événements de liquidité précoces commence à s’estomper. Le capital-risque est principalement en marge, mais continuera à se déployer sur des projets de niveau 1 avec des opportunités de marché claires et des fondamentaux solides.