Les problèmes énergétiques en Amérique du Nord et en Europe et les conditions de marché actuelles ont créé un nouveau trimestre sombre pour les opérateurs miniers Bitcoin (BTC) sur les deux continents.
La dernière exploitation minière Q3 rapport de Hashrate Index a mis en évidence plusieurs facteurs qui ont conduit à un prix de hachage nettement inférieur et à un coût plus élevé pour produire 1 BTC.
Le prix de hachage est la mesure utilisée par l’industrie pour déterminer la valeur marchande par unité de puissance de hachage. Ceci est mesuré en divisant le dollar par terahash par seconde par jour et est influencé par les changements dans la difficulté d’extraction et le prix du BTC.
Comme le rapporte Hashrate Index, le prix de hachage de Bitcoin a bénéficié d’un certain sursis au milieu du troisième trimestre, car les vagues de chaleur de l’été américain ont entraîné une baisse du taux de hachage, ce qui correspondait à une légère reprise du prix du BTC.
Cependant, le prix du Bitcoin est redescendu en dessous de 20 000 dollars et les taux de hachage ont atteint de nouveaux sommets historiques en septembre, ce qui a conduit le prix du hachage à se rapprocher de ses plus bas historiques.
Les marges bénéficiaires des mineurs ont été davantage menacées par la hausse des coûts de l’énergie en Amérique du Nord et en Europe. Ce dernier a été particulièrement touché par une « combinaison de politiques d’énergies renouvelables mal gérées, de sous-investissements dans le pétrole et le gaz, de démantèlement de centrales nucléaires et de la guerre de la Russie avec l’Ukraine » qui ont fait monter en flèche les prix de l’énergie.
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Les mineurs américains ont dû faire face à une augmentation de 25 % du coût moyen de l’électricité industrielle, passant de 75,20 $ le mégawattheure à 94,30 $ le mégawattheure de juillet 2021 à juillet 2022. Cela a également eu un effet sur les fournisseurs de services d’hébergement qui augmentent leurs prix de l’électricité dans contrats d’hébergement.
Alors que le prix du hachage a chuté, certains exploitants miniers dotés d’équipements de milieu de gamme sont confrontés à la baisse des marges de rentabilité. Dans le passé, les mineurs de détail ont abandonné ou vendu des plates-formes qui ne sont plus rentables à exploiter.
La liquidation de ces actifs devient également plus difficile car les valeurs minières de Bitcoin ont diminué tout au long de 2022. Les prix des appareils de forage ont chuté de manière significative en mai et juin mais se sont « aplatis » en août et septembre selon le rapport, alors que le tableau est toujours sombre :
«Les machines d’ancienne génération comme le S9 ont connu un retrait précipité fin juin au milieu de la chute libre de Bitcoin à 17,5 000 $. Avec l’économie minière dans la benne à ordures, le S9 et les plates-formes similaires sont devenus non viables, sauf sur les marchés de l’énergie les moins chers.
Les sociétés minières cotées en bourse ont également fait face à une pression croissante avec des taux d’intérêt croissants et une plus grande difficulté à obtenir des marges de crédit. Cela a conduit certaines entreprises à se tourner vers la levée de fonds en actions, ce qui a pour inconvénient de diluer les actionnaires à des cours boursiers plus bas.
Cependant, ces offres sur le marché permettent des levées de capitaux rapides qui peuvent aider à financer l’expansion continue et les coûts d’exploitation à travers le marché baissier en cours.
Les mineurs ont également dû vendre des avoirs en BTC afin de maintenir la production en 2022. Cependant, ce taux a « progressivement ralenti » au cours du troisième trimestre et les mineurs publics ont vendu moins de BTC que leur production mensuelle en août et septembre pour la première fois depuis mai. .
L’indice Hashrate a également averti que le troisième trimestre pourrait être un précurseur de périodes plus difficiles pour l’industrie minière avec le potentiel de nouvelles ventes d’actifs en difficulté, de faillites et de capitulations de mineurs à la fin de l’année.