Le Dow Jones grimpe de 512 points pour atteindre un niveau record au-dessus de 37 000 alors que Powell signale des baisses de taux

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Un puissant rallye à Wall Street a propulsé le Dow Jones Industrial Average à un niveau record mercredi après que la Réserve fédérale américaine a indiqué que les baisses de taux d’intérêt tant désirées par les investisseurs pourraient avoir lieu l’année prochaine.

Le Dow Jones a bondi de 512 points, soit 1,4 pour cent, pour atteindre le sommet des 37 000 points et dépasser son précédent sommet de 36 799,65 établi au début de l’année dernière.

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D’autres indices boursiers américains, plus largement suivis, ont également bondi. Le S&P 500 a augmenté de 1,4 pour cent et se situe à 1,9 pour cent de son propre record. L’indice composite Nasdaq a gagné 1,4 pour cent.

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Wall Street aime les taux d’intérêt plus bas, car ils peuvent relâcher la pression sur l’économie et faire grimper les prix de toutes sortes d’investissements, des actions aux obligations en passant par les crypto-monnaies. Les marchés se sont redressés depuis octobre en raison des espoirs croissants de réductions éventuelles.

Les baisses de taux aident particulièrement les investissements considérés comme chers, de moindre qualité ou obligeant leurs investisseurs à attendre le plus longtemps pour une forte croissance. Certains des plus grands gagnants de mercredi ont été le bitcoin, qui a augmenté de près de 4 pour cent, et l’indice Russell 2000 des petites actions américaines, qui a bondi de 3,5 pour cent.

Toute l’excitation est venue lorsque la Réserve fédérale a maintenu mercredi son principal taux d’intérêt dans une fourchette de 5,25 pour cent à 5,50 pour cent, comme cela était largement attendu. Il a augmenté ce taux, alors qu’il était pratiquement nul au début de l’année dernière, dans l’espoir de ralentir l’économie et de nuire aux prix des investissements exactement dans la mesure appropriée : suffisamment pour étouffer une inflation élevée, mais pas au point de provoquer une récession douloureuse.

Avec une inflation en forte baisse par rapport à son pic d’il y a deux étés et une économie toujours solide malgré des taux d’intérêt élevés, l’espoir grandit que la Fed parvienne à réaliser cet atterrissage parfait. Et lors d’une conférence de presse mercredi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que son principal taux d’intérêt était probablement déjà à son sommet ou s’en approchait.

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Tout en reconnaissant que la bataille contre une inflation élevée n’est pas encore définitivement terminée, il a également déclaré que les responsables de la Fed ne voulaient pas attendre trop longtemps avant de réduire le taux des fonds fédéraux, qui est à son plus haut niveau depuis 2001.

« Nous sommes conscients du risque que nous attendions trop longtemps » avant de baisser les taux, a-t-il déclaré. « Nous savons que c’est un risque et nous nous efforçons de ne pas commettre cette erreur. »

C’est pourquoi Wall Street s’est entièrement concentrée sur les projections publiées par la Fed montrant où les décideurs envisagent le taux des fonds fédéraux jusqu’en 2024. Elles ont montré que le responsable médian s’attend à ce qu’il se situe à environ 4,6 pour cent.

Même si cela implique une baisse moins forte que ce à quoi de nombreux traders de Wall Street s’attendaient, c’est plus que ce que le responsable médian de la Fed prédisait il y a trois mois.

Suite à la publication des projections, les traders de Wall Street ont augmenté leurs paris sur des baisses de taux en 2024. Une majorité de parieurs s’attendent désormais à ce que le taux des fonds fédéraux termine l’année prochaine dans une fourchette de 3,75 pour cent à 4 pour cent, selon les données de Groupe CME.

Les rendements du Trésor ont chuté sur le marché obligataire suite à de tels paris. Le rendement du Trésor à 10 ans est tombé à 4,02 pour cent contre 4,21 pour cent mardi soir. Le rendement à deux ans, qui évolue davantage en fonction des attentes de la Fed, a chuté à 4,43 pour cent contre 4,73 pour cent.

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Ils avaient déjà tous deux baissé plus tôt dans la matinée, après qu’un rapport ait montré que les prix de gros n’étaient que de 0,9 pour cent plus élevés en novembre qu’un an plus tôt. Ce chiffre est plus faible que prévu par les économistes et constitue le deuxième chiffre le plus bas depuis que l’inflation a commencé à exploser au début de 2021.

À Wall Street, Vertex Pharmaceuticals a bondi de 13,2 pour cent, soit la plus forte hausse du S&P 500 après avoir publié des données encourageantes provenant d’une étude sur un traitement potentiel de la douleur chez les patients atteints de neuropathie périphérique diabétique.

Cela a permis de compenser une perte de 6,7 pour cent pour Pfizer, qui a donné une prévision de revenus pour 2024 plus faible que ce que prévoyaient les analystes. Une grande partie du déficit était due aux attentes concernant son vaccin et son traitement contre le COVID-19.

Southwest Airlines a perdu 3,8% après avoir relevé ses prévisions concernant les dépenses en carburant d’ici la fin de 2023.

Au total, le S&P 500 a augmenté de 63,39 points à 4 707,09. Le Dow a gagné 512,30 à 37 090,24 et le Nasdaq a gagné 200,57 à 14 733,96.

Sur les marchés boursiers étrangers, les indices étaient mitigés en Europe et en Asie.

L’indice Nikkei 225 japonais a augmenté de 0,3 pour cent après qu’un rapport de la Banque du Japon ait montré une amélioration du climat des affaires parmi les principaux fabricants.

Les actions ont chuté plus fortement ailleurs en Asie, notamment une baisse de 1,2 pour cent à Shanghai et une baisse de 0,9 pour cent à Hong Kong, alors que les inquiétudes persistent quant à la force de l’économie chinoise, la deuxième plus grande économie mondiale.

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