Le dollar bondit contre les devises plus risquées sur les minutes hawkish de la Fed

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TOKYO – Le dollar américain a bondi par rapport aux devises sensibles au risque, y compris l’aussie et la livre sterling, jeudi, alors que les inquiétudes concernant un resserrement plus rapide de la politique de la Réserve fédérale ont ébranlé le sentiment du marché.

Le billet vert est également resté proche d’un plus haut de cinq ans contre le yen, soutenu par une hausse des rendements du Trésor américain sur des paris croissants pour une hausse des taux américains d’ici mars.

Le compte rendu de la réunion de la Fed de décembre publié mercredi a été considéré comme plus belliciste que prévu, pesant sur les actifs plus risqués et soutenant le dollar américain et les rendements obligataires.

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Le procès-verbal de la réunion a montré que les responsables de la Fed ont déclaré qu’un marché du travail « très tendu » et une inflation ininterrompue pourraient obliger la Fed à augmenter les taux d’intérêt plus tôt que prévu et à commencer à réduire ses avoirs globaux – un processus appelé resserrement quantitatif (QT).

Dans le sillage de cela, les contrats à terme sur le taux des fonds fédéraux ont évalué à environ 80% les chances d’une hausse d’un quart de point de pourcentage de la Fed d’ici sa réunion de mars.

Plus tôt dans la journée, le rapport national sur l’emploi d’ADP a montré que la masse salariale du secteur privé américain avait augmenté le mois dernier de plus du double de ce que les économistes interrogés par Reuters avaient prévu, augmentant potentiellement les attentes d’un nombre plus élevé de masse salariale non agricole vendredi.

« Avec les probabilités d’une hausse des taux en mars et la menace d’un QT cette année, le dollar américain devrait conserver une forme résiliente », ont écrit les stratèges de Valeurs Mobilières TD dans un rapport.

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« Cela devrait laisser l’USDJPY soutenu au fil du temps, même si nous pensons qu’une Fed très hawkish pourrait provoquer une indigestion à court terme pour les marchés du risque. »

L’indice du dollar américain, qui mesure la devise par rapport à six pairs majeurs, a légèrement augmenté de 0,08% à 96,259 après avoir rebondi mercredi après des pertes intrajournalières aussi importantes que 0,44% après la publication du procès-verbal.

L’Aussie a glissé de 0,68% à 0,7170$, contre 0,7273$ mercredi.

La livre sterling s’est échangée à 1,3526 $, après avoir reculé du jour au lendemain du niveau de 1,3599 $ – son plus haut depuis près de deux mois – après les minutes de la Fed.

L’euro s’élevait à 1,1305 $ alors qu’il continuait de se consolider au milieu de sa fourchette de négociation depuis la mi-novembre.

Face à la monnaie refuge du Japon, le billet vert a perdu 0,2% à 115,87 yens, mais est resté non loin du pic de mardi à 116,355, son plus haut niveau depuis janvier 2017, soutenu par un pic des rendements du Trésor américain.

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Malgré le langage de plus en plus belliciste de la Fed au cours des derniers mois, les gains de l’indice du dollar ont stagné depuis qu’il a atteint un sommet en 16 mois à 96,938 fin novembre. La Fed a signalé en décembre des hausses de taux de trois quarts de point pour cette année.

« La dynamique de tendance et de dynamique continue de favoriser l’USD, mais les prix devront percer les sommets du quatrième trimestre 2021 afin de réaffirmer les tendances haussières dans la plupart des cas », en particulier contre l’euro, la livre sterling et le dollar australien, George Davis, stratège chez RBC, écrit dans un rapport.

(Reportage de Kevin Buckland ; Montage par Sam Holmes et Ana Nicolaci da Costa)