Le « choc des remboursements » hypothécaires est la raison pour laquelle l’économie canadienne a pris du retard, selon McKay de RBC

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Les Canadiens sont aux prises avec un « choc de paiement » et les Américains ne le sont pas, ce qui placera les économies des deux pays sur des trajectoires divergentes au début de 2024, selon le directeur général de la plus grande banque du Canada.

« L’économie américaine a eu du mal à ralentir la consommation, (tandis que) l’économie canadienne a ralenti la consommation de manière assez significative », a déclaré David McKay, PDG de la Banque Royale du Canada, à Bloomberg TV, dans une interview accordée le 17 janvier en marge du Forum économique mondial de Davos. .

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Selon McKay, la principale cause réside dans les conditions de paiement différentes des prêts hypothécaires dans les deux pays.

Le Canada n’a pas de contrats hypothécaires fixes de 30 ans comme c’est le cas aux États-Unis, la plupart des propriétaires ayant plutôt des contrats qui doivent être renouvelés aux taux en vigueur tous les cinq ans, voire plus fréquemment. Les prêts hypothécaires à taux variable sont également plus répandus au Canada.

Cela signifie que les ménages canadiens très endettés sont confrontés à des versements hypothécaires plus élevés, 30 pour cent des détenteurs de prêts hypothécaires étant déjà confrontés à des hausses de 20 à 25 pour cent de leurs dépenses mensuelles, a-t-il déclaré.

«Cela représente un défi pour les Canadiens», a déclaré McKay.

McKay a déclaré que l’impact sur les consommateurs est déjà visible dans le secteur des cartes de crédit de la banque, où les dépenses sont « faibles » pour ceux qui détiennent des prêts hypothécaires à taux variable.

L’économie canadienne a ainsi ralenti beaucoup plus rapidement, au point qu’elle a déjà à son actif au moins un quart de PIB négatif et peut-être un autre, a-t-il déclaré.

« Techniquement, nous serons dans une récession en douceur au début de l’année », a déclaré McKay, ajoutant que l’inflation au Canada reste « un peu stable », autour d’un peu plus de 3 pour cent.

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McKay a déclaré que RBC, qui est déjà le sixième gestionnaire de patrimoine en importance aux États-Unis et le plus grand gestionnaire de patrimoine et de distribution d’actifs au Canada, a d’importantes opportunités de croissance organique au sud de la frontière.

Cependant, l’incertitude entourant l’environnement réglementaire et les règles concernant la liquidité, le capital et la « phase finale de Bâle III » – en particulier pour les banques régionales américaines – a rendu la situation difficile pour la filiale californienne de RBC, City National Bank, et rendrait improbable de nouvelles acquisitions.

« Cela a été une année difficile pour les banques régionales », a-t-il déclaré. « Je pense que j’aurais besoin de plus de clarté sur ces résultats avant de pouvoir vraiment valoriser une franchise américaine en ce moment. »

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