Wanda, le conglomérat chinois qui menaçait autrefois de prendre le contrôle d’Hollywood, a mis en vente la chaîne de cinémas Hoyts en Australie qu’il a rachetée en 2015.
Hoyts est le deuxième plus grand exploitant de salles de cinéma d’Australie avec 46 multiplexes abritant 412 écrans, selon les données 2022 de Screen Australia. Il possède également Val Morgan, la plus grande société de publicité cinématographique d’Australie.
Wanda Cinema Line, lui-même le plus grand exploitant de salles de cinéma en Chine, a nommé Credit Suisse et Nomura pour gérer la vente.
Les soumissionnaires sont censés avoir accès à un ensemble de «dettes agrafées» (une ligne de financement convenue organisée par les banques) si l’acheteur potentiel ne peut pas obtenir lui-même un financement suffisant. Une première date limite pour les offres est fixée au début du mois de mai, les offres définitives devant être soumises d’ici la fin du mois de juin.
La nouvelle du processus de vente a été rapportée pour la première fois par l’Australian Financial Review, qui a rapporté que les banquiers espéraient une valorisation de 1 milliard de dollars australiens (670 millions de dollars) avec une société de capital-investissement comme acheteur le plus probable.
Des sources proches de la société australienne ont depuis corroboré les informations à l’origine de l’offre. Wanda n’a pas répondu à Variété‘s demandes de commentaires.
Le processus de vente a été appelé « Opération Mario » par Hoyts et les banquiers, peut-être une référence au moment de la vente, car le film « The Super Mario Bros. Movie » d’Universal offre des performances record dans de nombreux territoires. En Australie, le film a rebondi sur un week-end d’ouverture de cinq jours de 15 millions de dollars australiens (10,1 millions de dollars).
Les documents financiers montrent à quel point l’activité de Hoyts a souffert pendant la pandémie, mais suggèrent qu’elle connaît maintenant une forte reprise.
Selon le documents. Les revenus de l’année en cours devraient atteindre 638 millions de dollars australiens (427 millions de dollars).
Hoyts a enregistré une perte en 2020, enregistrant un déficit de 45 millions de dollars australiens (30,2 millions de dollars), contre 137 millions de dollars australiens en 2019. Le bénéfice normalisé avant imposition des intérêts et amortissement était de 111 millions de dollars australiens en 2021. L’EBITDA devrait atteindre 130 millions de dollars australiens.
Fondée en 1909, Hoyts a une longue histoire de bouleversements périodiques dans les entreprises. En 2000, c’était la septième plus grande société d’exposition au monde et une société publique avec des opérations à l’étranger aux États-Unis et en Nouvelle-Zélande, avant d’être acquise par Kerry Packer. Plus tard, il a été vendu à la société de capital-investissement Pacific Equity Partners.
Une introduction en bourse a été envisagée en 2014, mais à la place, le groupe a été vendu à l’homme d’affaires chinois Sun Xishuang et à son ID Leisure Ventures. ID l’a rapidement transmis à Wanda Cinema Line, qui fait partie du groupe immobilier et hôtelier Dalian Wanda. Wanda Cinema Line a ensuite été regroupée au sein de la filiale Wanda Film de Wanda, cotée à Shenzhen.
Le mouvement sur Hoyts par le groupe Wanda faisait partie d’une charge rapide dans les cinémas, le cinéma et le sport qui a débuté avec l’achat à la mi-2012 pour 2,6 milliards de dollars de la principale chaîne de cinéma américaine AMC.
Les mouvements ultérieurs de Wanda dans le domaine du divertissement comprenaient l’achat de 3,5 milliards de dollars de Legendary Entertainment, des tentatives d’achat de participations minoritaires dans plusieurs studios hollywoodiens, l’achat de 1,2 milliard de dollars de la société de marketing sportif Infront, la construction de plusieurs parcs à thème à travers la Chine et l’ouverture très médiatisée d’énormes studios de production à Qingdao, où Matt Damon avec « The Great Wall » a été partiellement tourné.
L’expansion de Wanda s’est brusquement arrêtée lorsque son offre d’un milliard de dollars sur la société américaine Dick Clark Productions a été contrecarrée par les règles chinoises nouvellement imposées sur l’accès aux devises et les ratios d’endettement. Une introduction en bourse de Wanda Cinema Line en 2017 a été bloquée par les régulateurs chinois. Avec le recul, Wanda n’était que le premier des nombreux géants immobiliers chinois à mettre en place un programme de réduction de dette forcée.
Pour réduire les emprunts, Wanda a rapidement vendu les parcs à thème, certains hôtels et les studios de cinéma, réduit ses investissements sportifs à l’étranger et abandonné son projet d’établir son siège social de l’industrie cinématographique à Beverly Hills.
La vente Hoyts reflète la poursuite d’un grand processus de dénouement qui a été en partie ralenti par l’impact du COVID. Wanda a réduit ses avoirs dans AMC à près de zéro entre mars et mai 2021. Et début 2022, la société a vendu une participation minoritaire dans Legendary à la société de capital-investissement Apollo pour 760 millions de dollars.
Wanda avait précédemment tenté de vendre Hoyts à la mi-2021 avec un programme de refinancement de dette de 400 millions de dollars australiens. Mais alors que les revenus déprimés par COVID et plongeaient dans le spectacle rouge, le moment était moche.
Wanda Film aurait besoin que quelque chose se passe bien. Il n’a toujours pas été en mesure de publier ses états financiers 2022 et un dépôt fin janvier prévoyait un retour aux pertes. Des pertes annuelles ont été prévues dans la fourchette de 1,3 à 1,95 milliard de RMB (191 à 287 millions de dollars), après des bénéfices modestes de 106 millions de RMB (15,5 millions de dollars) en 2021. Les cinémas chinois ont subi des vagues successives de restrictions et de fermetures imposées par le gouvernement à partir du deuxième trimestre de l’année jusqu’à la mi-décembre lorsque, du jour au lendemain, les restrictions COVID ont été abandonnées, provoquant l’effondrement des revenus du box-office. L’avertissement de perte a noté que Hoyts avait bénéficié d’une amélioration de 67% de ses revenus d’une année sur l’autre et était revenu à la rentabilité.
Alors que les ambitions cinématographiques internationales de Wanda sont désormais en lambeaux, le groupe peut être rassuré d’avoir consolidé la position de Wanda Cinema Line sur le marché des salles de cinéma en Chine continentale, le plus grand au monde en nombre d’écrans et le deuxième en termes de revenus bruts.
De plus, tout en réduisant les dépenses d’investissement en 2022, Wanda a pu augmenter sa part de marché au box-office en Chine de 1,8 point de pourcentage pour atteindre 17,1 %, a déclaré la société dans un récent dossier. Elle possède directement 704 complexes cinématographiques avec 6 110 écrans et gère 141 salles supplémentaires avec 1 002 écrans.
« Avec l’augmentation continue de l’offre de contenu national et étranger, on s’attend à ce que la demande et la volonté de regarder des films dans le pays et à l’étranger continuent d’augmenter, et la prospérité de l’ensemble de l’industrie devrait s’améliorer », a déclaré Wanda.
Il va falloir espérer que pour les investisseurs en Australie, le sentiment est réciproque.