Martin Gruenberg, président par intérim de la Federal Deposit Insurance Corporation des États-Unis parlait le 20 octobre sur les applications possibles des stablecoins et l’approche de la FDIC à l’égard des banques envisageant de s’engager dans des activités liées aux crypto-actifs. Bien qu’il n’ait vu aucune preuve de leur valeur, Gruenberg a admis que les pièces stables de paiement méritaient un examen plus approfondi.
Gruenberg a commencé son discours au Brookings Institute avec une expression de frustration apparemment courante chez de nombreux régulateurs :
«Dès que les risques de certains crypto-actifs sont mis en évidence, soit les changements technologiques sous-jacents, soit le cas d’utilisation ou le modèle commercial des crypto-actifs changent. De nouveaux crypto-actifs arrivent régulièrement sur le marché avec des profils de risque différenciés, de sorte que des crypto-actifs superficiellement similaires peuvent présenter des risques sensiblement différents.
À la lumière de ces difficultés, la FDIC a déclaré qu’elle s’efforçait de recueillir des informations cruciales pour l’aider à comprendre et éventuellement à fournir des commentaires de surveillance sur les actifs cryptographiques par le biais de lettres que les banques sont tenues d’utiliser pour informer l’agence de leurs activités liées à la cryptographie. Les clients et les institutions assurées ont également besoin de mieux comprendre le fonctionnement de la FDIC, a noté Gruenberg.
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Passant aux stablecoins, Gruenberg a déclaré que bien « qu’il n’y ait eu jusqu’à présent aucune démonstration de leur valeur en termes de système de paiement plus large » en dehors de l’écosystème cryptographique, les stablecoins de paiement – ceux « conçus spécifiquement comme un instrument pour satisfaire le consommateur et les entreprises besoin » pour les paiements en temps réel – peut mériter d’être pris en considération. Ceci en dépit du fait que leurs avantages chevauchent largement ceux du système FedNow non blockchain qui devrait être lancé l’année prochaine.
Gruenberg semble sceptique quant au fait que les avantages des pièces stables de paiement l’emporteraient sur le déploiement de FedNow, un système de paiement en temps réel que le gouvernement devrait publier au printemps. Mais notamment, il dit « qu’il peut y avoir du mérite » à poursuivre ses études ici. pic.twitter.com/0G7GP8MoNz
– Brendan Pedersen (@BrendanPedersen) 20 octobre 2022
Un stablecoin de paiement pourrait « modifier fondamentalement le paysage bancaire », a déclaré Gruenberg. La plupart des changements potentiels qu’il a vus étaient négatifs, même s’il devrait y avoir une réglementation prudentielle, un soutien 1: 1 et des systèmes de grand livre autorisés. La consolidation et la désintermédiation au sein du système bancaire (en particulier les banques communautaires) et la désintermédiation du crédit qui pourraient « potentiellement créer les bases d’un nouveau type de shadow banking » faisaient partie des risques identifiés par Gruenberg.
En août, la FDIC a été accusée par un lanceur d’alerte d’avoir dissuadé les banques de faire affaire avec des sociétés liées à la cryptographie.