Le chef de Barrick dénonce les fonds occidentaux «myopes» pour se concentrer sur des rendements rapides

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Le directeur général de Barrick Gold Corp., Mark Bristow, a critiqué les gestionnaires de fonds occidentaux pour leur focalisation à courte vue sur la réalisation de rendements rapides.

Il les a exhortés à suivre l’exemple de certains fonds souverains qui s’intéressent à investir dans des projets miniers risqués dans les régions dangereuses du monde.

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Il a utilisé le Fonds d’investissement public (PIF) d’Arabie saoudite comme exemple d’investisseur envisageant des projets qui pourraient ne pas générer de rendements à court terme, mais aideraient la production de métaux vitaux pour la transition vers une énergie propre.

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« Le monde occidental est devenu extrêmement myope, poussé par la gratification instantanée », a déclaré Bristow.

Il a déclaré que l’argent provenant de fonds passifs qui suivent les marchés plutôt que de sélectionner activement des actions et des actifs n’était « pas propice aux investissements miniers » car ils ne soutenaient pas les opportunités « de type pionnier ».

« Les fonds souverains ont un horizon beaucoup plus long », créant une opportunité « très excitante » pour Barrick, basée à Toronto, a-t-il ajouté.

À l’exception de Glencore PLC et d’Ivanhoe Mines Ltd. du milliardaire Robert Friedland, les groupes occidentaux ont largement évité les entreprises minières risquées dans des endroits tels que la République démocratique du Congo, riche en cuivre, et l’Indonésie, où la Chine a investi pour extraire le nickel.

Bristow a critiqué l’accent mis à court terme sur les bénéfices trimestriels par les grands gestionnaires d’actifs tels que BlackRock Inc. et Vanguard Group Inc., qui gèrent certains des plus grands fonds passifs au monde et sont également actionnaires de Barrick.

Il est donc difficile de trouver le bon type de capital pour faire avancer des projets à long terme tels que la mine Reko Diq de 7 milliards de dollars au Pakistan, que Barrick développe et qui ne devrait pas générer de rendement avant des années.

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C’est aussi un projet risqué en raison de sa localisation au Baloutchistan, une province pakistanaise voisine de l’Iran et de l’Afghanistan, qui a subi des violences et des insurrections de la part des rebelles antigouvernementaux.

Bristow, un Sud-Africain, espère que le fonds souverain saoudien PIF et la société minière publique Ma’aden (Saudi Arabian Mining Co.) deviendront actionnaires de la mine pakistanaise.

Ma’aden et PIF ont exprimé leur intérêt à prendre une participation dans la mine lors d’un rassemblement à Islamabad pour la première conférence sur les minéraux du Pakistan ce mois-ci.

Reko Diq est le plus grand investissement étranger direct au Pakistan et l’un des plus grands gisements de cuivre non développés au monde.

Barrick, deuxième producteur d’or au monde, détient 50 % de la mine, le reste étant détenu par le gouvernement pakistanais et les autorités locales.

« L’intérêt de l’Arabie saoudite est de soutenir le côté pakistanais du registre », a déclaré Bristow. « Appuierions-nous l’implication saoudienne dans Reko Diq du côté pakistanais ? Nous dirions absolument.

Son développement stimulerait la production de cuivre, qui devrait connaître une forte augmentation de la demande au cours de la prochaine décennie, car il est utilisé dans les batteries de voiture, les moteurs électriques et les câbles électriques, vitaux pour le changement d’énergie propre.

Le mois dernier, l’Arabie saoudite a également fait sa première incursion significative dans la ruée mondiale vers les minéraux critiques tels que le cuivre, le nickel et le lithium qui sous-tendent le passage à l’énergie propre.

Une joint-venture entre Ma’aden et PIF a acheté une participation de 10% dans l’activité de métaux de base du mineur brésilien Vale SA pour 2,6 milliards de dollars.

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