Même après le année sans précédent que nous avons connue en 2020, les marchés du capital-risque se sont redressés en 2021 et les fondateurs ont levé 157% de capital en plus au deuxième trimestre 2021 par rapport à l’année précédente. Les sociétés de capital-risque mondiales ont investi 268,7 milliards de dollars en juillet 2021, dépassant déjà le montant total de l’investissement en 2020.
Sur les marchés émergents, où notre société Seedstars concentre son attention, les flux de capital-risque ont augmenté de 40 % d’une année sur l’autre mais représentent toujours moins de 4 % des volumes mondiaux, alors qu’ils représentent la majorité de la population mondiale. Que vous pensiez qu’il s’agit d’une bulle, un fait demeure vrai : le capital est une marchandise.
Certains capitaux circuleront plus rapidement que d’autres et les conditions d’investissement doivent être prises en compte, mais en supposant que toutes choses soient égales, la valeur réelle se situe au-delà du capital. Cela réside dans les connaissances, le réseau et le soutien qu’un investisseur apporte à la table.
Il ne s’agit pas seulement de la perception du marché ou d’une tendance identifiée. De Santis Breindel a demandé aux PDG quels étaient les principaux critères d’évaluation lors du choix d’une société de capital-risque. La réputation de l’entreprise est arrivée en premier, suivie de la capacité d’ajouter de la valeur aux sociétés du portefeuille au-delà du financement. Alors, comment l’industrie a-t-elle réagi à cela?
« L’argent intelligent » et la plateforme VC
À un moment donné, le concept d’« argent intelligent » s’est glissé dans la langue vernaculaire du capital-risque, faisant référence à l’idée qu’une partie de l’argent était également fournie avec une expertise très recherchée et la probabilité d’attirer d’autres investisseurs.
Aujourd’hui, l’évolution du concept nous a apporté la « plateforme » VC. L’argent intelligent était certainement une expression plus accrocheuse, mais pas assez institutionnelle pour être transformée en quelque chose d’officiel. Le concept de plate-forme, en revanche, laisse plus de place à l’innovation mais laisse encore perplexe la plupart des fondateurs (et même certains gestionnaires de plate-forme). Ainsi, les grandes questions sont : qu’est-ce qu’une plate-forme exactement ? Comment apporte-t-il de la valeur ? En avez-vous besoin en tant que startup ? Comment pouvez-vous l’évaluer? Continuer à lire.
Plateformes en T et coupe Tetris
Gardez deux règles à l’esprit :