Le Canada récolte 13 milliards de dollars de commandes pour des billets à 5 ans dans le cadre d’un accord record en dollars américains

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Le Canada a reçu plus de 13,3 milliards de dollars de commandes d’investisseurs pour sa plus importante transaction en devise américaine jamais enregistrée, selon une personne connaissant le sujet, alors que l’inversion de la courbe des rendements du Trésor continue de plonger.

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Les arrangeurs de dette pour le Canada le mieux noté ont fixé le prix de 4 milliards de dollars de billets à cinq ans à un écart de 11 points de base par rapport aux bons du Trésor américain, inférieur aux discussions préliminaires sur les prix du 18 avril d’environ 14 points de base, a déclaré la personne, qui a demandé à ne pas être identifiée. . Le carnet de commandes n’inclut pas la demande potentielle des responsables de l’accord, a déclaré la personne.

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L’inversion de la courbe des rendements du Trésor s’est accentuée pendant une grande partie des cinq dernières semaines, car les données économiques impliquent une autre hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, qui se réunira ensuite le 3 mai. Le rendement supplémentaire de deux ans sur cinq ans est à autour de 52 points de base, la plus large inversion depuis plus d’un mois.

«Les taux dans le ventre de la courbe ont récemment baissé, offrant aux émetteurs un rendement global plus attrayant que le premier en raison de l’inversion de la courbe», a déclaré Gennadiy Goldberg, stratège senior des taux américains basé à New York chez Valeurs Mobilières TD. « Les émetteurs très bien notés utilisent la relative stabilité du marché du Trésor pour lever des fonds après un mois de mars très calme. »

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Il s’agit de la plus importante transaction en dollars du gouvernement fédéral du Canada – contre 3,5 milliards de dollars américains précédemment en 2022 – montrent les données compilées par Bloomberg. Plus tôt ce mois-ci, le Québec a fixé le prix d’une obligation à échéance similaire à un écart de 34,6 points de base, tandis que Ontario Teachers’ Finance Trust a vendu une transaction de 1,5 milliard de dollars américains le 18 avril à 58,6 points de base.

Le gouvernement fédéral du Canada s’est engagé à maintenir des réserves de change liquides égales ou supérieures à 3 % de son produit intérieur brut nominal, selon un communiqué publié le 18 avril sur le site Web du ministère des Finances du Canada.

Un représentant du ministère des Finances du Canada n’a pas répondu à une demande de commentaire.

Bloomberg.com