Le BSIF maintient inchangé le coussin de stabilité des grandes banques alors que les risques restent « élevés mais stables »

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Le principal régulateur bancaire du Canada a maintenu mardi la réserve de stabilité intérieure à 3,5 pour cent à la suite d’un examen semestriel des fonds « pour les mauvais jours » que les plus grandes banques du pays doivent mettre de côté pour aider à absorber les pertes et à maintenir les prêts en cas de chocs financiers ou incertitudes.

Depuis 2022, le coussin pourrait être augmenté jusqu’à 4 pour cent et le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) a déclaré que l’objectif était de constituer un coussin plus important en période de prospérité pour aider à protéger les banques et l’économie en période de prospérité. des temps d’incertitude.

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« Le maintien du DSB à son niveau actuel reflète l’évaluation du BSIF selon laquelle les vulnérabilités, telles que l’endettement élevé des ménages, restent élevées mais stables, tandis que les risques à court terme restent faibles malgré une certaine augmentation », a déclaré mardi le régulateur dans un communiqué. « Les futurs renouvellements de prêts hypothécaires à des taux d’intérêt plus élevés restent une préoccupation, tandis que les prêts immobiliers commerciaux et les conflits géopolitiques continuent de contribuer à l’incertitude économique. »

Le BSIF a introduit ce coussin supplémentaire en juin 2018 pour les banques jugées systématiquement importantes au niveau national et il s’agit d’un élément de ses exigences de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) étroitement surveillées. Il vise à aider à maintenir l’économie canadienne en marche en période de tensions et à garantir que les grandes banques canadiennes ne tombent pas dans des difficultés financières ou des faillites, ce qui pourrait avoir un impact sur le système financier mondial.

En décembre dernier, le BSIF a maintenu la marge à 3,5 pour cent, surprenant les analystes qui s’attendaient à une augmentation de 50 points de base jusqu’au sommet de la fourchette. Mais le surintendant du BSIF, Peter Routledge, avait déclaré à l’époque qu’il y avait suffisamment d’assurance constituée au sein du système bancaire du pays pour faire face à un scénario baissier grave mais plausible.

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En juin 2023, le BSIF avait augmenté la réserve de 3 %, passant de 3,5 % à 3,5 %, invoquant des risques tels que les niveaux élevés d’endettement des ménages et des entreprises, la hausse du coût de la dette et l’incertitude mondiale accrue concernant la politique budgétaire et monétaire. Le régulateur détermine le coussin en fonction des tendances financières, des risques et des principales vulnérabilités, notamment le potentiel de récession, la baisse des prix de l’immobilier et les troubles géopolitiques.

Parmi les facteurs pris en compte ce mois-ci pour déterminer s’il devait augmenter, diminuer ou maintenir la réserve de stabilité intérieure, citons les ménages lourdement endettés du Canada et la manière dont ils s’adaptent à une période de taux d’intérêt élevés.

Lors d’un point de presse mardi matin, Routledge a déclaré qu’avec environ la moitié des prêts hypothécaires résidentiels qui doivent être renouvelés dans un environnement de taux d’intérêt plus élevés, il y a des raisons de maintenir le coussin de stabilité intérieure là où il est pour garantir le bon fonctionnement des grandes banques et de l’économie si on constate une augmentation du nombre de ménages très endettés ayant des difficultés à honorer leurs obligations de paiement mensuel.

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Avant que le taux d’intérêt directeur au jour le jour ne soit ramené de 5 à 4,75 pour cent plus tôt ce mois-ci, la Banque du Canada avait déclaré que certains emprunteurs seraient confrontés à une augmentation allant jusqu’à 60 pour cent de leurs mensualités hypothécaires lors des renouvellements au cours des deux prochaines années.

« La baisse des taux – 25 points de base par rapport au taux au jour le jour – bien que constructive, ne change pas la donne en termes de stabilité systémique globale », a déclaré Routledge.

Les risques à court terme ont augmenté, mais ils restent globalement considérés comme faibles, a-t-il déclaré, ajoutant que les banques continuent de détenir plus de fonds propres que ce qui est exigé par les régulateurs et qu’elles affichent de solides performances malgré un environnement opérationnel difficile.

En conséquence, il a déclaré que le BSIF avait déterminé qu’il n’était pas nécessaire de pousser la réserve de stabilité intérieure jusqu’à l’extrémité supérieure de la fourchette.

« Je ne sais pas si nous retenons 50 points de base supplémentaires au cas où, c’est plutôt comme si nous évaluions les vulnérabilités, obtenions un certain niveau, (et) nous pensons que trois et demi pour cent plus la discipline est une résilience suffisante pour un ralentissement potentiel », a-t-il déclaré.

Les conditions dans lesquelles le tampon pourrait être réduit incluraient un choc soudain pour le système, comme ce fut le cas lorsque le COVID-19 a été déclaré pandémie mondiale en 2020, a-t-il déclaré. Un autre scénario de réduction du volant de sécurité se produirait si les vulnérabilités globales du système diminuaient, comme une baisse importante de l’endettement des ménages, ce qui entraînerait une diminution des pertes de tension selon l’analyse du BSIF. Routledge a déclaré qu’il n’y avait aucune indication d’un tel scénario pour le moment.

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Le BSIF n’a pas besoin d’attendre l’examen semestriel pour ajuster la réserve de stabilité intérieure. Lorsque la COVID-19 a été déclarée pandémie mondiale en mars 2020, le BSIF a réduit la réserve de 2,25 pour cent à 1 pour cent.

Les banques canadiennes détiennent traditionnellement plus de capital que ce qui est exigé par l’organisme de réglementation. Par exemple, à la fin de l’année dernière, lorsque l’exigence totale de CET1, y compris le coussin de stabilité intérieure de 3,5 pour cent, était de 11,5 pour cent, les ratios des grandes banques étaient supérieurs à 13 pour cent.

Le BSIF a déclaré mardi que les six grandes banques soumises au coussin de stabilité intérieure avaient toujours des ratios CET1 supérieurs à 12 pour cent. Le ratio Common Equity Tier 1 est une mesure des fonds propres d’une banque par rapport à ses expositions totales pondérées par le risque.

Certains acteurs du secteur financier affirment que les exigences élevées en matière de capital et la tendance des banques à dépasser les seuils réglementaires ralentissent les prêts et entravent les investissements, mais Routledge a déclaré mardi qu’il y voit une force du système financier canadien.

« En ce qui concerne le comportement des conseils d’administration et des cadres supérieurs des banques, je pense que c’est un avantage au Canada que nous fixions, en fonction des dirigeants, le plancher de réserve et que les conseils d’administration et les cadres supérieurs opèrent au-dessus de ce plancher comme mesure supplémentaire. , » il a dit.

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Robert Colangelo, vice-président de Moody’s Ratings, a déclaré qu’il s’attend à ce que les banques continuent à maintenir des réserves de fonds propres supérieures au minimum réglementaire étant donné l’augmentation des risques, notamment l’endettement plus élevé des ménages et la faiblesse de la demande immobilière commerciale.

« L’impact des chocs de paiement sur le service de la dette des ménages avec un nombre important de prêts hypothécaires à renouveler reste incertain », a-t-il déclaré, mais il a ajouté que la récente baisse des taux de la Banque du Canada apporterait un certain soulagement aux emprunteurs et devrait contribuer à ralentir le crédit. -détérioration de la qualité qu’ont connue les plus grandes banques du Canada au cours de la dernière année.

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