Bienvenue à L’Échange ! Si vous l’avez reçu dans votre boîte de réception, merci de votre inscription et de votre vote de confiance. Si vous lisez ceci sous forme de publication sur notre site, inscrivez-vous ici afin que vous puissiez le recevoir directement à l’avenir. Chaque semaine, je vais jeter un œil aux nouvelles les plus chaudes de la fintech de la semaine précédente. Cela inclura tout, des cycles de financement aux tendances en passant par l’analyse d’un espace particulier et les prises de vue à chaud sur une entreprise ou un phénomène particulier. Il y a beaucoup de nouvelles sur la fintech et c’est mon travail de rester au courant – et de donner un sens – afin que vous puissiez rester au courant. — Mary Ann
CB Insights a publié la semaine dernière son rapport mondial sur l’état de l’entreprise, tandis que PitchBook a publié son propre rapport sur l’entreprise axé sur les États-Unis. Bien sûr, nous ne pouvions pas attendre pour approfondir les conclusions des deux.
Alex Wilhelm et Natasha Mascarenhas – qui se trouvent également être mes partenaires dans le crime sur le Podcast sur l’équité – et j’ai parcouru les chiffres pour vous donner tous les détails ici.
À un niveau élevé, il n’est pas surprenant que le financement des startups fintech ait diminué à la fois dans le monde et aux États-Unis au deuxième trimestre 2022. Et ce n’était pas seulement le financement. Tout était en panne. Nouvelles naissances de licornes, fusions-acquisitions, introductions en bourse.
Mais les résultats ne sont pas aussi sombres et catastrophiques qu’ils peuvent sembler à première vue.
D’une part, la fintech continue de représenter une part importante du financement mondial. En 2021, on estime que 21% de toutes les transactions de capital-risque étaient des fintech. Au deuxième trimestre de 2022, selon CB Insights, l’investissement dans les startups fintech n’était pas trop loin derrière celui du deuxième trimestre de 2022. Ce n’est pas loin de l’année dernière et signale que si, oui, moins de dollars sont investis en général , la fintech suscite toujours un vif intérêt des investisseurs.
Autre chose. S’il est clair que cette année sera beaucoup plus modérée pour les investissements dans les technologies financières à l’échelle mondiale et aux États-Unis, elle est toujours sur la bonne voie pour écraser les résultats de 2020. En résumé, comme l’a écrit Alex : « Nous assistons à une descente, mais pas à une retraite complète ; les choses sont encore plus actives en termes de capital dans le monde de la fintech maintenant qu’elles ne l’étaient il y a deux ans.
Enfin, il y a quelques semaines, j’ai pris un extrait de temps et j’ai écrit que les investisseurs semblaient favoriser les transactions à un stade ultérieur. Sur la base des résultats du rapport CB Insights, cela allait en fait à l’encontre de ce qui s’est passé au cours de tout le deuxième trimestre.
Je peux vous dire du point de vue d’un journaliste que nous réduisons considérablement la couverture des cycles de financement ponctuels et des clôtures de nouveaux fonds. Comme toujours, il y en a beaucoup trop pour que nous puissions tous les couvrir et faire un bon travail complet. Nous en sommes également venus à nous demander quelle est la valeur de cette pratique. Bien que les nouvelles levées de fonds et les fermetures de fonds restent des événements d’actualité importants, la plupart d’entre nous ici chez TC sont plus sélectifs que jamais. Il est plus crucial, à notre avis, de relier les points pour nos lecteurs et d’être généralement disponible pour sauter sur les dernières nouvelles importantes que d’accepter 10 embargos par semaine. Ainsi, lorsque vous faites une présentation, assurez-vous de souligner ce qui distingue votre entreprise/actualité. Pourquoi est-ce unique ? Pourquoi nos lecteurs s’en soucieraient-ils ? Est-ce à contre-courant d’une tendance ? Je pourrais continuer encore et encore.
Ainsi, alors que nous continuons à être pitchés (tout un tas), nous examinons plus que jamais les pitchs avec un objectif plus large et espérons que vous ferez de même lorsque vous ferez le pitch.
Nouvelles hebdomadaires
La catégorie des dépenses des entreprises continue d’évoluer. La semaine dernière, j’ai parlé avec le fondateur et PDG d’Airbase, Thejo Kote, du fait que la société vient d’obtenir 150 millions de dollars de financement par emprunt dirigé par Goldman Sachs. Les entreprises ferment tout le temps des lignes de crédit, mais le les raisons derrière les déménagements sont souvent plus intéressants que les financements en eux-mêmes.
Via une interview Zoom, Kote a réitéré que la génération de revenus SaaS pour l’entreprise reste sa priorité. Mais, a-t-il dit, comme la société a servi les entreprises de taille moyenne et les jeunes entreprises au fil des ans, elle leur a proposé une carte préfinancée qu’elles pourraient utiliser pour effectuer des achats. Ces derniers mois, cependant, Airbase s’est rendu compte que beaucoup pourraient bénéficier de la possibilité de faire des achats avec « 30 jours de flottement », a déclaré l’exécutif.
« Nous avons commencé ce processus d’offre d’un modèle de carte de paiement car, alors que nous continuons à augmenter et à augmenter nos revenus et à développer notre clientèle de manière plus agressive, nous avons constaté qu’il y a certainement des clients qui ne peuvent pas se permettre d’abandonner les 30 jours flottant qu’une carte leur fournit soit pour des raisons de trésorerie, soit pour des raisons philosophiques », a déclaré Kote.
Notamment, le concurrent Brex – qui a commencé à proposer une carte de crédit aux startups – a annoncé plus tôt cette année « une grande poussée » à la fois dans les logiciels et les entreprises. Il semble maintenant qu’Airbase fasse sa propre grande percée – dans l’espace des cartes d’entreprise.
« Maintenant, nous proposons une ligne de cartes et nous avons la capacité de souscription. Au cours des six à huit derniers mois, nous l’avons fait à partir de notre propre bilan », a déclaré Kote à TechCrunch. « Alors que notre produit continue d’évoluer, nous ne voulons évidemment pas utiliser nos fonds propres pour garantir nos clients et fournir ce flottement de capital. » D’où son récent financement par emprunt.
Kote a souligné qu’il ne croyait pas que cette décision place Airbase dans la catégorie des prêts.
« Nous ne sommes pas un prêteur. Nous ne serons jamais un prêteur », a-t-il déclaré. « Nous prenons plus de risques, mais nous faisons beaucoup de gestion des risques autour de cela et nous avons une équipe de gestion des risques que nous continuons à développer. »
Dans l’actualité de l’évaluation, Klarna a finalement confirmé ce que nous savions déjà – qu’elle avait levé plus d’argent à une valorisation nettement inférieure. Cela a incité Alex à demander si cette nouvelle évaluation rend Affirm « bon marché » ? Pendant ce temps, Stripe – une autre fintech aux racines européennes – a vu la valeur interne de ses actions réduite de 28%, ont déclaré des sources au Wall Street Journal et comme l’a rapporté TechCrunch. Le Journal a rapporté que la baisse d’évaluation provient d’un changement de prix 409A, déterminé par une partie indépendante, et qu’elle a un impact sur la valeur des actions ordinaires de Stripe. De son côté, Stripe s’est refusé à tout commentaire.
En parlant de géants des paiements, Mastercard a annoncé une expansion de son réseau de partenaires pour inclure l’open banking, dans le but d’accélérer l’adoption de l’open banking pour les fintechs, les commerçants et les prêteurs. Son objectif, m’a dit un porte-parole par e-mail, est de « donner à leurs clients un accès facile à des partenaires fintech qualifiés qui peuvent accélérer les solutions bancaires ouvertes pour les paiements et les prêts ».
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Maintenant, pour un message d’intérêt public non lié à la fintech : pour tous les amateurs de technologie robotique, TechCrunch a créé une excellente gamme de sessions pour #TechCrunchRobotics ! Et BONUS, c’est un événement gratuit. Sécurisez votre place aujourd’hui. En parlant d’événements, je suis ravi d’assister à TechCrunch Disrupt en octobre et de rencontrer non seulement mes collègues, mais aussi nombre de nos fidèles lecteurs !
C’est tout pour ce dimanche. Je vous souhaite à tous une bonne semaine et rien que de bonnes vibrations. Xoxo, Mary Ann