L’assureur indien Life Insurance Corporation of India, géré par le gouvernement indien, a déposé dimanche des projets de documents auprès du régulateur du marché, annonçant son intention de vendre 5% de ses actions pour lever près de 8 milliards de dollars lors de la plus grande introduction en bourse du pays.
Le gouvernement de Narendra Modi prévoit de vendre environ 316 millions d’actions de l’assureur détenu à 100%, indique le projet de prospectus. Son introduction en bourse est la dernière en date de la campagne de privatisation de Modi pour financer son budget expansionniste. La soi-disant «valeur intrinsèque» de l’entreprise, une mesure clé parmi les assureurs, est fixée à 71,56 milliards de dollars. La valeur de marché des assureurs se situe généralement entre trois et cinq fois la valeur intrinsèque. Dans le cadre de l’offre publique initiale, LIC ne prévoit pas d’émettre de nouvelles actions, a-t-il déclaré.
L’offre publique initiale de LIC, qui est comparée au moment Aramco indien, intervient à un moment où Sensex, l’indice boursier de référence du pays, tente toujours de se remettre de la récente vente et de nombreuses entreprises technologiques, dont Paytm, qui a déposé une demande une introduction en bourse de 2,2 milliards de dollars l’année dernière (qui était à l’époque la plus importante du pays), Zomato, Policybazaar et Nykaa ont chuté à des niveaux record ces dernières semaines. Cela n’aide pas non plus que les trois précédentes sociétés gérées par le gouvernement avec d’importantes introductions en bourse aient perdu plus de la moitié de leur valeur marchande depuis leur cotation.
Croissance des primes totales pour le secteur de l’assurance-vie en Inde (LIC)
Mais New Delhi pourrait compter sur la forte notoriété de la marque LIC pour faire ses débuts en force. L’entreprise, un nom connu sur le marché sud-asiatique et qui décrit « le président de l’Inde, agissant par l’intermédiaire du ministère des Finances du gouvernement indien » comme son promoteur dans le dossier, compte plus de 2 000 succursales et emploie plus de 105 000 personnes. La société de 65 ans, dont le siège est à Mumbai, détient plus de 530 milliards de dollars d’actifs et a 286 millions de polices en vigueur, a-t-elle indiqué dans le projet de prospectus. Son bénéfice s’est élevé à 191 millions de dollars au cours des six mois se terminant en septembre de l’année dernière, a-t-il déclaré.
« Notre société fournit des assurances-vie en Inde depuis plus de 65 ans et est le plus grand assureur-vie en Inde, avec une part de marché de 64,1 % en termes de primes (ou GWP), une part de marché de 66,2 % en termes de nouvelles primes d’affaires. (ou NBP), une part de marché de 74,6 % en termes de nombre de polices individuelles émises, une part de marché de 81,1 % en termes de nombre de polices collectives émises pour l’exercice 2021, ainsi que par le nombre d’agents individuels, qui représentaient 55 % de tous les agents individuels en Inde au 31 mars 2021 », indique-t-il dans le prospectus.
Ses teneurs de livres d’introduction en bourse comprennent Kotak Investment Banking, Goldman Sachs Securities, JP Morgan, Axis Capital, ICICI Securities, SBI Capital Markets et Bank of America Securities.