Accueillir à L’Échange ! Si vous l’avez reçu dans votre boîte de réception, merci de votre inscription et de votre vote de confiance. Si vous lisez ceci sous forme de publication sur notre site, inscrivez-vous ici afin que vous puissiez le recevoir directement à l’avenir. Chaque semaine, je vais jeter un œil aux nouvelles les plus chaudes de la fintech de la semaine précédente. Cela inclura tout, des cycles de financement aux tendances en passant par l’analyse d’un espace particulier et les prises de vue à chaud sur une entreprise ou un phénomène particulier. Il y a beaucoup de nouvelles sur la fintech et c’est mon travail de rester au courant – et de donner un sens – afin que vous puissiez rester au courant. — Mary Ann
Marc Goldberg a été partenaire de Index Ventures depuis 2015, investissant dans des sociétés de services financiers telles que Plaid, Persona, Lithic, Cocoon et Pilot, et siégeant au conseil d’administration de celles-ci. Actuellement responsable de la fintech de l’entreprise, Goldberg a beaucoup de réflexions sur ce qui se profile à l’horizon pour les startups opérant dans l’espace aujourd’hui.
Je me suis récemment assis (virtuellement) avec Mark pour parler de tout ce qui touche à la fintech, et heureusement pour moi, il n’a pas peur de dire ce qu’il pense ! Voici les points saillants de cette conversation (édités par souci de brièveté et de clarté).
TC : En quoi diriez-vous que l’environnement de collecte de fonds de cette année est différent de l’année dernière (à part l’évidence, bien sûr) ?
MG : L’analogie grossière que j’utilise en interne est que l’année dernière était la fête et cette année, c’est la gueule de bois. C’est vraiment ce que je ressens, que nous commençons à comprendre les excès de l’année dernière. Nous avons vu maintenant la période de retranchement après coup. Chez Index, nous investissons probablement plus agressivement dans ce que nous pensons être la prochaine génération de sociétés fintech en ce moment.
Oh ouais? Alors, à votre avis, que sera la prochaine génération d’entreprises fintech ?
C’est drôle parce que si vous regardez mon portefeuille, une grande partie de ce dans quoi j’investis est le côté infrastructure de la fintech… J’ai probablement cinq ou six investissements dans les pioches et les pelles. Je pense qu’il y a de la résilience là-bas, mais c’est aussi simplement une fonction de la volatilité inhérente ou du manque de volatilité du côté infrastructure du marché.
Cette année, et c’est un peu plus à contre-courant, je passe en fait énormément de temps à étudier le financement des consommateurs à un stade précoce, ce qui, je pense, est probablement le plus – eh bien, je ne sais pas, peut-être que ou crypto – catégorie ou sous-catégorie mal aimée de la fintech aujourd’hui.
Mais je pense que c’est exactement là que se trouve l’opportunité quand nous sommes de l’autre côté de ce cycle de battage publicitaire, surtout quand je pense à la façon dont les gens vont faire leurs opérations bancaires dans cinq ou 10 ans.
Je pense que l’un des effets durables de la pandémie est que les gens veulent faire leurs opérations bancaires à partir de leur téléphone – pas pour marcher dans la rue et aller dans une agence ou monter dans la voiture et aller dans une agence. Je pense qu’il va y avoir cette transformation massive du crédit à la consommation. Oui, beaucoup de choses ont été surévaluées l’année dernière, mais je pense que nous allons voir une transformation en gros d’une ancienne garde à une nouvelle garde dans les prochaines années et cela pourrait être un très bon point d’entrée quand on y repense .
Selon vous, quelle est la plus grande tendance en ce moment dans la fintech ?
L’une des choses durables des excès de l’année dernière va être cette fusion de la fintech et de la culture, qui, je pense, est probablement la tendance la plus intéressante qui se passe dans la fintech qui survivra au marché haussier et au marché baissier. Je pense que cela a juste changé le marché.
Je pense que le meilleur exemple de cela est Cash App dans l’écosystème Block, où ils ont un magasin de vêtements. En fait, pour plaisanter, j’ai envoyé à un groupe de mes amis de fonds spéculatifs un tas de leurs vêtements. Dans le monde bancaire de Wall Street, vous ne porteriez jamais une chemise Morgan Stanley ou Goldman Sachs à une fête. Mais la génération Z achète des vêtements dans le magasin de vêtements Cash App et les porte.
Et il y a une publicité vraiment amusante que Cash App vient de sortir avec Kendrick Lamar et Ray Dalio de Bridgewater, qui je pense est tellement emblématique de cette fusion de la culture pop, du hip hop et de la consumérisation de la fintech.
Ainsi, que l’on soit dans un marché haussier ou baissier, l’avantage d’une néobanque sur une banque historique, c’est qu’elle n’est pas aux prises avec 1 000 points de vente. Je pense que la plus grande opportunité pour la prochaine génération de néobanques est le fait qu’elles peuvent rivaliser dans cette guerre des marques avec une voix authentique qui intéresse réellement les consommateurs.
Que pensez-vous que nous verrons se produire à court terme et à long terme ?
De haut niveau, ça va encore être une année plus lente pour la fintech. La vitesse des transactions a généralement chuté de 75 % depuis le pic de l’année dernière. Si j’ai vu quatre offres l’année dernière, maintenant j’en vois une. Je pense que c’est en fait sain pour tout le monde.
Si je regarde mon portefeuille, je n’ai aucune entreprise qui augmente actuellement parce qu’elles ont toutes augmenté l’année dernière et ont trois ans de piste, et sont juste en train de construire et doivent croître jusqu’aux valorisations qu’elles ont fixées l’année dernière.
Du côté de l’investisseur, c’est vraiment bien de ne pas avoir un pistolet sur la tempe en 48 heures pour prendre une décision sur un gros investissement. Ce que nous faisons en ce moment, c’est prendre notre temps pour déterminer quels sont les domaines qui nous intéressent, quelles sont les meilleures entreprises, et passer du temps avec le fondateur est d’une manière qui semble beaucoup plus saine qu’il y a un an depuis. Je m’attends à ce que ce soit une sorte de nouvelle norme pour les prochains trimestres.
Mais il y a des affaires en cours, surtout dans les premières étapes. Nous passons beaucoup de temps à essayer de comprendre non seulement qui augmente, mais essentiellement vers quelles entreprises nous pourrions nous adresser et proposer une ronde plate à leur évaluation 2021 qui dirait oui.
Si vous adoptez une vision à long terme, je pense que l’année prochaine – comme au milieu de l’année – le marché rouvrira vraiment en grand.
De toute évidence, le marché des introductions en bourse s’est tari. Selon vous, que va-t-il se passer sur le front des fusions et acquisitions ?
Je pense que nous allons voir beaucoup de fusions et acquisitions, beaucoup de consolidations à la fin de l’année et au cours des six prochains mois. Je ne serais pas surpris si nous voyions une ou deux méga-transactions où il y a des gens qui pensaient qu’ils avaient une voie indépendante solide et qui regardent maintenant où les sociétés du marché public se négocient et disent: « C’est une voie beaucoup plus difficile pour être public que je ne m’y attendais.
Donc, si vous avez un concurrent direct et que vous passez tout votre temps à lutter contre ce concurrent direct, c’est peut-être le genre de catalyseur dont vous avez besoin pour dire : « Arrêtons de nous battre quand l’opportunité est de 98 % du marché qui nous deux pouvons atteindre ensemble. Et je pense que nous commençons à avoir ces conversations en ce moment.
Sur cette note, alors, je pense que l’autre chose est que la prochaine vague d’infrastructures sera dirigée vers un supermarché qui vend 10 produits, et non 10 entreprises qui vendent un produit.
Crédits image : Index Ventures
Nouvelles hebdomadaires
Comme l’a rapporté Anita Ramaswamy : « Application d’investissement Planque, qui a levé pour la dernière fois 125 millions de dollars auprès d’investisseurs lors d’un tour de série G l’année dernière, ajoute la cryptographie à l’ensemble de produits qu’il propose à ses 2 millions d’utilisateurs. Le co-fondateur et président Ed Robinson a également partagé dans une interview exclusive avec TechCrunch que le dernier chiffre d’affaires annuel de Stash est de 125 millions de dollars.
D’Aisha Malik de TC : « Venmo lance une nouvelle fonctionnalité appelée « Charity Profiles » qui permettra aux organisations caritatives de collecter des fonds et de recevoir des dons directement dans son application, a annoncé lundi la société appartenant à PayPal. Les nouveaux profils seront disponibles pour les organismes de bienfaisance qui ont reçu le statut d’organisme de bienfaisance confirmé de PayPal.
Tel que rapporté par Paul Sawers : « Le géant de l’assurance basé à New York Limonade lance officiellement au Royaume-Uni, son quatrième marché en Europe et cinquième au total, avec un peu d’aide de l’un des plus anciens et des plus grands assureurs du Royaume-Uni »
De Manish Singh de TC : « La banque centrale du Pakistan a révoqué vendredi l’approbation de principe et des opérations pilotes de Étiquette d’opérer comme une institution de monnaie électronique dans un mouvement qui constitue une menace existentielle pour l’entreprise. La Banque d’État du Pakistan a déclaré dans une ordonnance qu’elle révoquait l’approbation de Tag pour fonctionner en tant qu’institution de monnaie électronique, l’autorisation requise pour que les entités offrent des instruments de paiement numériques innovants, conviviaux et rentables tels que des portefeuilles, des cartes et les paiements sans contact. La banque centrale a également ordonné à la startup de fermer tous les comptes de portefeuille de ses clients et de retirer ses applications des magasins d’applications avec effet immédiat.
De Jacquelyn Melinek : « Alors que les institutions financières traditionnelles continuent de se mêler au monde de la crypto-monnaie, Visa est le dernier à étendre ses offres dans l’espace, cette fois en collaboration avec l’échange crypto FTX pour un « partenariat mondial à long terme ». L’accord entre les deux sociétés consiste à proposer des cartes de débit Visa de marque FTX aux clients FTX dans le monde entier, en mettant l’accent sur le déploiement du plastique dans les pays d’Amérique latine, d’Europe et d’Asie. Le même produit est actuellement disponible pour les clients américains après avoir été annoncé au début de cette année.
Tel que rapporté par WealthProfessional : « Deux des start-up de technologie financière les plus connues au Canada, Wealthsimple et Shakepay, ont été accusées de déformer les coûts réels de leurs services de crypto-monnaie. Une poursuite, qui a été déposée le 29 septembre devant la Cour supérieure du Québec, demande des dommages-intérêts punitifs de 10 millions de dollars chacun aux deux entreprises pour avoir induit les utilisateurs en erreur, selon un rapport de BetaKit. Le recours collectif proposé n’a pas encore été autorisé par la Cour du Québec.
À la fin de la semaine dernière, Bloomberg a rapporté que Robin des Bois « fermera partiellement ou complètement cinq autres bureaux, la dernière initiative d’une refonte radicale visant à maîtriser les dépenses alors qu’elle s’adapte à une forte baisse de l’activité commerciale. »
Brise, une compagnie d’assurance invalidité en ligne, a annoncé le lancement de Leave by Breeze, une solution d’assurance congé parental payé destinée aux employeurs pour soutenir les employés qui doivent s’absenter du travail pour s’occuper de leur famille. L’ajout, a déclaré la société dans un communiqué de presse, « améliore la plateforme en ligne clé en main de Breeze, qui comprend déjà une assurance invalidité de courte durée, deux types d’assurance invalidité de longue durée et une assurance maladies graves ».
Fournisseur brésilien de prêts hypothécaires numériques Volpi déclare avoir enregistré une croissance de 400 % d’un trimestre à l’autre au cours de l’année écoulée et s’associe à RBR Asset avec des plans pour financer jusqu’à 30 millions de dollars pour leurs clients au cours des 12 prochains mois.
Financements et M&A
Vu sur TechCrunch
L’application d’investissement immobilier Fintor lève 6,2 millions de dollars pour une valorisation de 80 millions de dollars
Jiko encaisse 40 millions de dollars en financement de série B pour offrir aux entreprises un moyen de garer leur argent en bons du Trésor
Railsr, la fintech anciennement connue sous le nom de Railsbank, lève 46 millions de dollars
Fiserv et LG soutiennent Korea Credit Data alors que la startup fintech axée sur les PME lève 24,7 millions de dollars supplémentaires
Bessemer soutient la plateforme SaaS qui automatise les workflows de facturation
Et ailleurs
La plateforme de dette Tally a annoncé une série D de 80 millions de dollars, affirmant qu’elle avait presque triplé son ARR au cours de la dernière année
Equi empoche 15 millions de dollars pour améliorer l’accès à «l’investissement d’élite»
Solvento, qui vise à uniformiser les règles du jeu pour les entreprises de camionnage d’Amérique latine, lève un tour de table de 5 millions de dollars
Jingle Pay, une super application financière basée aux EAU, reçoit un investissement minoritaire de MoneyGram
Saviez-vous que je co-anime le podcast Equity de TechCrunch tous les vendredis avec Alex Wilhelm et Natasha Mascarenhas ?? Nous nous amusons tellement – vous pouvez écouter ici. Nous serons tous les trois sur le pod en direct de TechCrunch Disrupt, qui est juste au coin de la rue ! Venez traîner avec nous ! Il y aura un petit-déjeuner ! Pour 15 % de réduction sur les laissez-passer pour Disrupt, rendez-vous ici.
Voilà, c’est tout pour cette semaine. Merci encore une fois pour la lecture! Jusqu’à la prochaine fois, xoxo – Mary Ann