L’agrandissement du pipeline Trans Mountain : qui gagne, qui perd et comment en sommes-nous arrivés là ?

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Le projet d’agrandissement du pipeline Trans Mountain n’est peut-être pas encore achevé dans plusieurs mois, mais les initiés de l’industrie ont déjà commencé à spéculer sur son impact sur le secteur pétrolier, depuis une augmentation potentielle du prix du pétrole canadien jusqu’à l’ouverture de nouveaux marchés d’exportation.

Le projet d’agrandissement doublera le pipeline Trans Mountain existant de 1 150 kilomètres entre l’Alberta et la Colombie-Britannique et améliorera les installations d’exportation du réseau. Le pipeline original a été construit en 1953 et a la capacité de transférer environ 300 000 barils par jour. Le nouveau pipeline pourra livrer 590 000 barils supplémentaires par jour.

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Mais alors que nous approchons de la fin de la construction du projet gouvernemental qui a duré plus d’une décennie, de nombreuses questions demeurent sur ce qui nous attend.

Comment nous sommes arrivés ici

Kinder Morgan Inc., basée à Houston, a proposé pour la première fois l’agrandissement du pipeline Trans Mountain en 2012. Son objectif était de commencer la construction en 2017 et de démarrer un nouveau flux de pétrole en 2019.

Mais cette décision s’est heurtée à l’opposition des écologistes qui ont souligné que le pipeline existant avait des antécédents de déversements. Depuis 1961, 84 déversements ont été signalés. Alors que 70 pour cent d’entre eux se sont produits dans des stations de pompage ou des terminaux, 30 pour cent se sont produits le long du pipeline, avec 20 incidents liés au déversement de pétrole brut du pipeline.

Kinder Morgan a menacé en 2017 d’annuler le projet en raison de l’opposition du gouvernement néo-démocrate de la Colombie-Britannique. Peu de temps après, l’entreprise a vendu le pipeline et le projet d’agrandissement au gouvernement du Canada pour 4,5 milliards de dollars. Le coût du projet a depuis augmenté pour atteindre environ 30,9 milliards de dollars.

Il est ridicule que ce pipeline coûte 31 milliards de dollars – c’est obscène

Tristan Goodman, directeur général de l’Association des explorateurs et producteurs du Canada

Trans Mountain Corp., l’entreprise gouvernementale qui agrandit le pipeline, a attribué la hausse des prix à plusieurs raisons, notamment les pressions inflationnistes, les inondations catastrophiques en Colombie-Britannique, les accords avec les communautés autochtones, les changements de tracé pour éviter les zones écologiquement sensibles, les incendies de forêt et pénuries de main d’œuvre.

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L’entreprise a également dû consacrer des fonds supplémentaires à la protection culturelle, car elle a découvert 83 000 artefacts, qui ont été restitués aux groupes des Premières Nations, au cours du processus de construction.

Tristan Goodman, directeur général de l’Association des explorateurs et producteurs du Canada, un groupe de pression national représentant les entrepreneurs pétroliers et gaziers, a déclaré que la hausse des coûts du pipeline est due à l’« échec » du cadre réglementaire du gouvernement pour les projets environnementaux, énergétiques et de ressources naturelles. Il a dit que c’est tout le système qui doit être examiné.

« Les intentions du gouvernement sont bonnes d’assurer une bonne surveillance, mais il n’a pas trouvé comment rendre cette surveillance efficace et rentable », a-t-il déclaré. « Il est ridicule que ce pipeline coûte 31 milliards de dollars – c’est obscène.

Le projet d’agrandissement est maintenant achevé à plus de 98 pour cent et devrait commencer à fonctionner au deuxième trimestre.

Avantages d’un autre pipeline

L’objectif principal du pipeline est de garantir que les producteurs de pétrole canadiens obtiennent de meilleurs prix pour leurs produits. Le prix du pétrole brut dépend de sa qualité, des coûts de transport et des forces du marché. Les bruts lourds sont vendus à un prix inférieur car ils sont plus difficiles à raffiner et produisent une quantité moindre d’essence et de diesel. Le Canada produit principalement du pétrole brut lourd en provenance de l’Alberta et de la Saskatchewan.

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Le prix dépend également de la distance entre le producteur et le consommateur. Plus la distance est grande, moins les producteurs reçoivent pour leurs produits. Il est également moins cher de livrer le pétrole par pipeline que par train.

Il en coûterait environ 9 à 10 dollars américains pour transporter le pétrole de l’Alberta jusqu’à la côte américaine du Golfe par pipeline, selon Randy Ollenberger, analyste de BMO Marchés des capitaux, et environ 17 dollars américains par train. Il s’attend à ce que l’écart de prix entre le pétrole canadien et américain reflète plus ou moins le coût du transport entre les deux marchés et chute à environ 10 à 12 dollars américains le baril, contre 19 dollars américains après le démarrage du pipeline.

Le nouveau pipeline devrait également permettre aux producteurs canadiens de livrer du pétrole vers de nouveaux marchés, notamment la côte ouest des États-Unis et l’Asie, puisque le système disposera de meilleures installations d’exportation, telles que des ports.

Par exemple, Ollenberger a déclaré que si un producteur canadien souhaitait exporter du pétrole vers la Californie, il devrait transporter les barils par chemin de fer puisqu’il n’y a pas de pipelines de liaison. La Californie importe du pétrole lourd d’autres pays plus éloignés via des pétroliers. Grâce aux nouvelles installations en cours de construction pour accueillir le pipeline Trans Mountain, le Canada pourra exporter des barils de la côte ouest à l’aide de pétroliers, ce qui réduira les coûts de transport.

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C’est une situation similaire avec la Chine. Le Canada exporte environ 150 000 barils par jour vers la Chine, a-t-il déclaré, mais ceux-ci partent de la côte américaine du Golfe via des pétroliers.

« Lorsque le pipeline entrera en service, nous pourrons l’acheminer directement depuis la côte ouest », a déclaré Ollenberger.

Le pipeline supplémentaire devrait également offrir aux producteurs de pétrole canadiens davantage d’options pour les raffineurs à l’autre extrémité du pipeline.

« Si les raffineurs savent que vous êtes piégé dans un pipeline, ils peuvent réduire leurs prix car ils ont d’autres options vers le bas de cette ligne », a déclaré Goodman. « Alors que si le producteur dispose d’un autre point d’accès, il peut récupérer le produit et dire : ‘Je ne vais pas le faire passer par cette ligne, je vais le mettre dans cette nouvelle ligne.’ Cela force la concurrence.

Des gagnants et des perdants probables ?

Un nombre suffisant de producteurs se sont déjà engagés à utiliser le nouveau pipeline pour utiliser environ 80 pour cent de la capacité prévue. Ces sociétés comprennent Cenovus Energy Inc., Imperial Oil Ltd. et Canadian Natural Resources Ltd., selon Trans Mountain. La capacité restante peut être utilisée de manière ponctuelle.

L’Impériale est un acteur mineur en termes de réservations de pipelines qu’elle a faites, a déclaré le directeur général Brad Corson lors d’une conférence téléphonique en février. Mais, dans l’ensemble, il a déclaré que le pipeline aura un impact positif sur l’industrie et réduira la réduction des prix du pétrole dont bénéficient les producteurs canadiens.

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Il a déclaré que l’Impériale continuera d’expédier du brut vers ses destinations habituelles, mais que le nouveau pipeline pourrait lui offrir la possibilité de l’expédier vers l’ouest ou le sud.

Cenovus a une plus grande capacité de transport sur le pipeline. La société, lors d’une conférence téléphonique l’année dernière, a déclaré que le pipeline serait un « excellent outil » pour pénétrer de nouveaux marchés à l’échelle mondiale, mais elle s’attend à ce que le processus de démarrage soit « un peu cahoteux » dès le départ.

Il y a également eu des discussions sur la façon dont le pipeline Trans Mountain pourrait avoir un impact négatif sur Enbridge Inc., car elle exploite son propre pipeline – le plus grand au Canada – pour transporter des produits pétroliers. Cependant, la société a rejeté ces affirmations en février, affirmant que la production pétrolière était en augmentation et continuerait d’augmenter.

« L’idée selon laquelle le réseau principal va perdre beaucoup de volume lorsque TMX (expansion du pipeline Trans Mountain) entrera en vigueur est un concept un peu dépassé », a déclaré Colin Gruending, responsable des pipelines de liquides de la société. «Cela aurait pu être valable il y a quelques années, mais il a été considérablement retardé. Et au cours de cette période de retard de plusieurs années, l’offre a augmenté de manière structurelle et permanente.

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Ollenberger a déclaré que les sociétés n’ont pas nécessairement besoin d’être un partenaire contractuel du pipeline Trans Mountain pour bénéficier de son expansion, car elles pourraient être en mesure de vendre leur pétrole à un prix plus élevé sur d’autres marchés via d’autres pipelines, comme celui géré par Enbridge. .

« L’avantage est réellement pour l’ensemble de l’industrie », a-t-il déclaré. « Cela permet à l’industrie de recevoir un meilleur prix pour son produit et de se développer. »

En prévision de ces meilleurs prix, l’industrie a déjà commencé à pomper davantage de pétrole. À tel point que Goodman s’attend à ce que le nouveau pipeline soit saturé d’ici un an ou deux au lieu de cinq ou six ans comme prévu initialement.

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