Après avoir forgé une sorte de reprise mineure au début du mois, le marché de la cryptographie a recommencé à afficher des niveaux élevés de volatilité au cours des deux dernières semaines. Cette tendance a envahi le marché depuis la fin de l’année dernière, la capitalisation boursière totale de l’industrie des actifs numériques ayant trempé d’un sommet historique de 3 billions de dollars en novembre 2021 à ses niveaux actuels de 1,08 billion de dollars, ce qui représente une baisse de plus de 65 %.
Cela soulève alors la question : « Combien de temps cette volatilité va-t-elle durer ? » d’autant plus que les conditions macroéconomiques entourant le secteur financier mondial n’ont cessé de se détériorer depuis 2020, c’est-à-dire après le début de la pandémie de COVID-19.
À cet égard, Abdul Gadit, directeur financier de la plate-forme automatisée de négociation d’actifs numériques Zignaly, a déclaré à Cointelegraph que, que cela plaise ou non, le marché de la cryptographie est désormais profondément lié à l’économie de la finance traditionnelle (TradFi), les deux commençant maintenant à suivre une trajectoire similaire.
À son avis, la raison de l’évolution instable des prix et du manque de liquidités est l’extrême prudence des détaillants et des institutions émanant de la hausse de l’inflation et de la pression de la récession. Il a poursuivi en ajoutant que chaque fois que les choses commencent à aller vers le sud avec l’économie, les investissements – en particulier dans le domaine de la crypto-finance – ont tendance à commencer à ralentir. Gadit a ajouté :
«À l’heure actuelle, les marchés mondiaux sont au milieu de ce cycle baissier, l’industrie de la cryptographie se resserrant en termes de fourchettes de négociation. Cette action des prix peut se poursuivre pendant des semaines, voire des mois, à moins qu’il n’y ait un changement macro-environnemental. Les chances que cela se produise sont assez faibles.
Qu’est-ce qui nous attend pour le marché de la cryptographie?
Andrew Weiner, vice-président des services VIP pour l’échange de crypto-monnaie MEXC Global, a déclaré à Cointelegraph que même si le marché de la crypto-monnaie est étroitement corrélé aux actions américaines, une industrie qui est restée assez stable au cours des derniers mois, il y a encore beaucoup de volatilité. en raison de l’action croissante au sein du segment des dérivés cryptographiques. Cependant, il a déclaré que le récit crucial dictant l’action des prix du secteur des actifs numériques – du moins pour l’instant – est la fusion Ethereum 2.0, ajoutant :
« Après les récentes discussions autour de la fusion, le marché semble avoir totalement intégré ses effets. Si nous regardons les choses d’un point de vue d’analyse fondamentale, le marché a cessé de saigner et se prépare à commencer à se redresser.
Pour étayer cette affirmation, Weiner a fait allusion aux données de recherche de son entreprise, qui suggèrent que du 8 au 14 août seulement, un total de 19 projets au sein de l’espace Web3 ont levé un total de 501,3 millions de dollars.
Il a souligné que sur ce chiffre, les projets Metaverse, jetons non fongibles (NFT) et GameFi ont levé 82 $, tandis que les projets de financement décentralisé (DeFi), Web3 et d’infrastructure ont levé un total de 379,3 millions de dollars. Enfin, diverses sociétés de blockchain ont pu accumuler environ 40 millions de dollars auprès de diverses sociétés de capital-risque. « Les événements de collecte de fonds se déroulent activement, ce qui est un bon signe du marché », a-t-il ajouté.
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Charmyn Ho, responsable des informations cryptographiques pour la plateforme de trading d’actifs numériques Bybit, a expliqué à Cointelegraph que les marchés mondiaux connaissent une volatilité, car les investisseurs semblent être sur la clôture après le discours de la Fed à Jackson Hole. Elle a noté qu’avec les actions qui ont connu de nombreux hauts et bas au cours des deux dernières semaines, les perspectives à court terme de l’économie mondiale restent assez obscures, d’autant plus que les consommateurs, les investisseurs et les décideurs politiques ne semblent pas s’entendre sur le fait que les États-Unis sont en récession ou si la Fed maîtrise l’inflation. Parlant du marché de la crypto en particulier, elle a ajouté :
«L’action principale sur les prix de l’événement est la fusion d’Ethereum. Certains acteurs, pour la plupart des mineurs qui ne pourront pas poursuivre leurs opérations sur la chaîne post-fusion, prévoient de maintenir la blockchain Ethereum de preuve de travail en passant par le hard fork. Tout cela a la capacité d’avoir un impact sur les prix à court terme. Ether étant la deuxième plus grande crypto-monnaie de l’espace, ses mouvements de prix possèdent certainement la capacité de déplacer le marché de la cryptographie.
La volatilité actuelle va-t-elle bientôt s’atténuer ?
Himran Zerhouni, responsable du développement commercial de la plate-forme Web3 décentralisée orientée créateur Favor Labs, a déclaré à Cointelegraph que les turbulences en cours sont largement dues à des facteurs macroéconomiques, principalement une inflation élevée aux États-Unis et en Europe et le risque d’une récession mondiale imminente.
En outre, il estime que le marché des actifs numériques est également en proie à certaines craintes provoquées par le durcissement de la réglementation cryptographique et la volonté claire des régulateurs mondiaux de contrôler pleinement les flux de trésorerie en crypto-monnaies. Cependant, Zehrouni voit cette tendance potentiellement changer à court et à moyen terme, ajoutant :
« Au cours de l’année à venir, les turbulences réglementaires autour des stablecoins s’atténueront. Je suppose qu’une législation claire pour les émetteurs de pièces stables aux États-Unis verra le jour. L’intérêt croissant des utilisateurs pour les avantages du web3 et de la décentralisation poussera des industries entières à adopter les actifs numériques. Enfin, la réduction de moitié du Bitcoin en 2024 entraînera inévitablement un nouveau cycle haussier sur le marché de la cryptographie. Je pense que cela commencera quelque part dans la seconde moitié de 2023. »
Andrei Grachev, associé directeur chez DWF Labs – une société d’investissement blockchain en phase de démarrage – a souligné à Cointelegraph que la volatilité de la cryptographie a continué de s’atténuer, bien que lentement, ces dernières semaines, affirmant que nous sommes déjà à la baisse du cycle actuel du marché baissier. Cela dit, à son avis, Bitcoin (BTC) pourrait encore descendre plus bas que ses niveaux actuels, mais son opportunité de hausse à court et à moyen terme continue de rester extrêmement élevée.
Selon les données de recherche internes de DWF Lab, après avoir atteint un niveau record de près de 70 000 dollars en novembre dernier, BTC peut potentiellement atteindre environ 80 000 à 90 000 dollars lorsque le prochain cycle haussier commencera. Cependant, il a concédé que puisque la crypto, de par sa nature même, est volatile, rien ne laisse penser que les niveaux de volatilité diminueront dans un avenir immédiat. « Cela est principalement dû à la taille du marché, qui est relativement petite par rapport à d’autres industries traditionnelles », a-t-il déclaré.
Les données techniques donnent des signaux mitigés sur l’avenir de Bitcoin
Selon CK Zheng, partenaire et directeur des investissements du fonds spéculatif crypto ZX Squared Capital, lors de l’examen de la volatilité réalisée sur 30 jours de Bitcoin au cours des douze derniers mois, on peut voir qu’elle a continué à osciller entre 40% et 100%, restant à une moyenne d’environ 70 %. La volatilité réalisée fait référence à la variation des rendements associés, calculée en analysant ses rendements historiques sur une période de temps définie.
Comme le montre le graphique ci-dessous, la volatilité a augmenté juste après que le fonds spéculatif crypto basé à Singapour Three Arrows Capital – qui avait environ 10 milliards de dollars d’actifs sous gestion – a déposé son bilan fin juillet. Zheng à Cointelegraph :
« La volatilité actuelle est d’environ 10 % inférieure à la moyenne. Cependant, nous pensons que la volatilité augmentera au cours de la période de septembre à octobre pour être supérieure à la moyenne. Cela est principalement dû à la réaction du marché face à la Fed et à un éventuel nouveau test du plus bas de juin.
De même, Weiner pense qu’avec BTC ayant chuté en dessous du niveau de 22 000 $ mais continuant à trouver un soutien solide dans cette gamme, il voit la cryptographie phare – ainsi que le marché dans son ensemble – forger un renversement de tendance et passer à environ 25 000 $ – 26 000 $ par mi-septembre.
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Enfin, Ho estime que la stabilisation des prix des actifs numériques à court terme n’est pas à l’abri de l’incertitude macroéconomique, mais il est évident que, à mesure que le marché de la cryptographie arrive à maturité, les investisseurs et les teneurs de marché peuvent compter sur une liquidité plus profonde, de meilleurs échanges et une meilleure sécurité. une infrastructure à tous les niveaux et un espace cryptographique plus stable. Elle a déclaré qu’une grande partie des turbulences vécues par le marché de la cryptographie est due à la petite capitalisation boursière de la classe d’actifs, déclarant :
« Bitcoin est le plus grand actif crypto et a une capitalisation boursière de plus de 400 milliards de dollars. C’est très peu par rapport à la plupart des marchés matures. Prenez l’or, par exemple, qui a une capitalisation boursière de 11,6 billions de dollars. Lorsque le marché de la cryptographie atteindra ce niveau, la volatilité diminuera peut-être considérablement. Pour l’instant, il est important de noter que, tout comme les autres marchés, il y aura toujours un éventail de facteurs qui peuvent contribuer à la volatilité du marché.
Par conséquent, alors que nous nous dirigeons vers un avenir en proie à une incertitude financière croissante, il sera intéressant de voir comment l’industrie des actifs numériques continue de réagir à la pression actuelle et si elle peut ou non forger une tendance haussière de sitôt.