Le prix du Bitcoin (BTC) est en baisse cette semaine et, naturellement, les ours trouveront toujours un signal d’inversion chaque fois que le prix montre une force, comme le gain de 8% le 28 novembre. Bien sûr, l’analyse technique n’est pas une science exacte, donc il est une marge d’interprétation et la plupart des commerçants examinent plusieurs périodes pour trouver un récit qui convient à leur parti pris.
Actuellement, le prix BTC est dans un canal descendant qui a commencé le 31 octobre et si ce modèle se reproduit, Bitcoin pourrait chuter à 50 000 $ à court terme.
Les marchés des crypto-monnaies se sont effondrés le 26 novembre après que les inquiétudes concernant une nouvelle variante de COVID-19 ont déclenché une vente massive sur le marché mondial. Alors que Bitcoin tombait en dessous de 54 000 $, les ours ont réalisé un bénéfice potentiel de 215 millions de dollars à l’expiration des options de vendredi, mais cela a changé après que le prix BTC a regagné le support de 57 000 $.
De plus, les préoccupations réglementaires en provenance des États-Unis continuent de faire pression sur le marché. Le 24 novembre, le président de la commission bancaire du Sénat américain a demandé des informations aux émetteurs et aux bourses de stablecoin avant le 3 décembre.
Début novembre, le groupe de travail du président sur les marchés financiers a publié un rapport suggérant que les émetteurs de pièces stables aux États-Unis devraient être soumis à une « surveillance fédérale appropriée » similaire à la législation des banques.
Alimentés par l’ingérence potentielle du gouvernement et les conséquences négatives à court terme, les ours de Bitcoin devraient gagner 80 millions de dollars à l’expiration des options le 3 décembre.
À première vue, les options d’achat (achat) de 460 millions de dollars correspondent également aux instruments de vente (vente) de 485 millions de dollars, mais le ratio call-to-put de 0,96 est trompeur car la baisse des prix de 17% par rapport à 69 000 $ effacera probablement la plupart des les paris haussiers.
Par exemple, si le prix de Bitcoin reste inférieur à 57 000 $ à 8 h 00 UTC vendredi, seules 24 millions de dollars de ces options d’achat (achat) seront disponibles à l’expiration. Par conséquent, le droit d’acheter du Bitcoin à 60 000 $ n’a aucune valeur s’il se négocie en dessous de ce prix.
Les ours sont à l’aise avec Bitcoin en dessous de 57 000 $
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration des options de 950 millions de dollars le 3 décembre. Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité de contrats d’achat (achat) et de vente (vente) devenant actifs varie :
- Entre 54 000 $ et 56 000 $ : 290 appels contre 3 480 options de vente. Le résultat net est de 175 millions de dollars en faveur des options put (bear).
- Entre 56 000 $ et 58 000 $ : 750 appels contre 2 160 options de vente. Le résultat net est de 80 millions de dollars en faveur des instruments put (bear).
- Entre 58 000 $ et 60 000 $ : 1 510 appels contre 1 040 options de vente. Le résultat net est de 30 millions de dollars en faveur des options d’achat (bull).
- Au-dessus de 60 000 $ : 2 760 appels contre 860 options de vente. Le résultat net est de 115 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un commerçant aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin (BTC) au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.
Les taureaux ont besoin de 58 000 $ ou plus pour équilibrer la balance
Le seul moyen pour les taureaux d’éviter une perte à l’expiration du 3 décembre est de pousser le prix du Bitcoin au-dessus de 58 000 $, ce qui est à 2% des 56 900 $ actuels. Cependant, si le sentiment négatif actuel à court terme prévaut, les ours pourraient exercer une certaine pression et essayer de réaliser jusqu’à 175 millions de dollars de bénéfices si le prix du Bitcoin reste inférieur à 56 000 $.
Actuellement, les données des marchés d’options favorisent légèrement les options de vente (vente), créant ainsi des opportunités pour des FUD supplémentaires et des krachs surprises du marché.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.