La tempête sur les marchés mondiaux s’intensifie car pratiquement aucune classe d’actifs n’est épargnée

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Les marchés mondiaux ont subi plus de pression vendredi alors que l’humeur sur les perspectives économiques dans le monde s’est dégradée. Actions, devises, autres classes d’actifs, pratiquement rien n’a été épargné dans le cyclone économique qui s’est amplifié ces dernières semaines. Voici ce que les économistes et les analystes ont en vue pendant cette journée de trading :

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Des marchés en ébullition

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Les indices sont en baisse dans tous les domaines dans les échanges de vendredi. L’indice composé S&P TSX a chuté de plus de 2,5 % au cours de la première heure pour atteindre 18 516, les actions de l’énergie ayant chuté à leur plus bas niveau en plus de deux mois et les prix du pétrole ayant cédé 6 %.

Les marchés américains ne s’en sortent pas mieux. Le S&P 500 a chuté d’environ 1,7 % à 3 692 à 10 h 40 HE et le Dow Jones a chuté de 1,5 % à 29 616. Goldman Sachs Group Inc. a réduit son objectif pour l’indice S&P 500 de 4 300 à 3 600 d’ici la fin de l’année, indiquant un changement dans les attentes en matière de taux d’intérêt et leur impact sur les actions.

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La tourmente de vendredi a commencé sur les marchés européens et asiatiques.

« Il n’y a pas d’appétit pour le risque ce vendredi matin, alors que les actions à travers l’Europe chutent jusqu’à 3%, dirigées par le FTSE MIB », ont déclaré les économistes de BMO Jennifer Lee et Shelly Kaushik dans leur note du matin. « L’Asie n’a pas été épargnée, car la région s’est largement vendue, avec le Hang Seng en baisse de plus d’un pour cent, tandis que le CSI 300 a maintenu ses pertes à 0,3 pour cent. »

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Les stratèges de Bank of America Corp. soulignent une attitude « l’argent est roi » parmi les investisseurs qui affichent l’attitude la plus pessimiste envers les marchés depuis la crise financière mondiale de 2008. Les entrées de trésorerie ont atteint 30,3 milliards de dollars alors que les sorties de fonds d’actions mondiales ont atteint 7,8 milliards de dollars, les obligations ont perdu 6,9 milliards de dollars et les investissements dans l’or ont chuté de 400 millions de dollars au cours de la semaine du 21 septembre, selon la banque.

Crise du commerce de détail au Canada

Les dernières données sur la vente au détail au Canada ont également été décevantes vendredi, les ventes ayant chuté de 2,5 % en juillet, la baisse des prix de l’essence ayant contribué à la baisse. Alors que les Canadiens économisaient de l’argent sur le carburant, la manne financière n’est pas allée à d’autres détaillants, a déclaré le directeur général de Desjardins et chef de la stratégie macro, Royce Mendes, dans une note après les données. Mendes a également déclaré que le modeste rebond de 0,4% des ventes au détail nominales que Statistique Canada estime pour août pourrait indiquer des volumes plus élevés.

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« Cela dit, la tendance est claire, les consommateurs réduisent leurs dépenses », a déclaré Mendes. « Le ralentissement de la consommation est exactement conforme à ce que la Banque du Canada essaie de mettre en place avec ses hausses de taux. »

La Banque du Canada s’est efforcée de rééquilibrer la forte demande avec une offre limitée en entreprenant cette année un cycle agressif de hausse des taux, qui a jusqu’à présent relevé le taux directeur de trois points de pourcentage.

La livre plonge

De l’autre côté de l’étang, la livre sterling a chuté de 2 % pour s’effondrer sous 1,11 $ US pour la première fois depuis 1985, ajoutant aux pressions auxquelles la devise a été confrontée plus tôt dans la semaine. Le plongeon est survenu lorsque le nouveau Premier ministre britannique Liz Truss a introduit les plus importantes réductions d’impôts du pays depuis le début des années 1970.

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Karl Schamotta, stratège en chef du marché chez Cambridge Global Payments à Toronto, a dit que les faibles données récentes sur le commerce de détail ont exacerbé les craintes d’une récession profonde et prolongée, contribuant au chagrin de la livre.

La Banque d’Angleterre a relevé son taux directeur de 50 points de base à 2,25% cette semaine, ce qui, selon Schamotta, avant la décision, contribuerait à élargir les écarts de taux d’intérêt par rapport à la livre.

Ne combattez pas la Fed. Ne le fais pas

Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a tenu compte de ses commentaires de Jackson Hole fin août selon lesquels la banque centrale était prête à sacrifier la croissance économique si cela signifiait éradiquer une inflation élevée depuis des décennies. La hausse de 75 points de base de la Fed plus tôt cette semaine a montré que Powell ne bluffait pas, un économiste détaillé que David Rosenberg de Rosenberg Research & Associates Inc. n’a pas tardé à relever.

« Quelle partie de « ne combattez pas la Fed » les marchés ne comprennent-ils pas ? » se demandait Rosenberg dans sa note du vendredi matin aux clients. « Le message du président Powell est clair : la Fed le pense vraiment cette fois, et ce n’est pas un minou ou une plaisanterie. »

« Que la Fed ait finalement raison ou tort dans ce qu’elle fait, elle contrôle le » levier magique « , les investisseurs doivent donc être préparés à une nouvelle faiblesse économique et des marchés », a ajouté Rosenberg.

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