Les altcoins offrent des fonctionnalités diverses et innovantes, des avancées technologiques prometteuses et des opportunités d’investissement potentiellement lucratives.
De nombreux altcoins spécifiques affichent de beaux gains qui dépassent Bitcoin (BTC), populairement connu sous le nom de saison altcoin. Cependant, l’analyse de K33 Research montre qu’à long terme, « Bitcoin uniquement » a été une meilleure stratégie d’investissement qu’un portefeuille altcoin.
Le portefeuille Altcoin a sous-performé Bitcoin sur le long terme
Bitcoin a connu trois cycles consécutifs de marché haussier et baissier, commençant en 2013 et le dernier en 2021. Dans chaque cycle, le prix de Bitcoin a augmenté de manière parabolique sur une très courte période, généralement quelques mois, après avoir dépassé le pic de son cycle précédent.
En 2013, BTC a culminé à environ 1 175 $ et a ensuite suivi une tendance à la baisse pendant deux ans. À l’époque, le marché des altcoins en était à ses balbutiements. Les passerelles fiduciaires vers Bitcoin étaient limitées et les échanges pour les convertir en altcoins étaient rares.
Cependant, à la fin de 2015, un certain nombre d’altcoins, y compris l’invention d’Ethereum, avaient eu lieu. Quelques échanges avaient également soutenu la conversion de Bitcoin en d’autres crypto-monnaies, ouvrant la voie à un marché des altcoins.
Ce n’est qu’en avril 2017, lorsque le prix de Bitcoin a dépassé le sommet de 2013, qu’une course haussière des altcoins a eu lieu. Au cours de la seconde moitié de 2017, le boom des ICO sur Ethereum et le battage médiatique autour du XRP de Ripple ont mené la saison des altcoins, car de nombreux jetons ont surpassé Bitcoin jusqu’en janvier 2018.
Néanmoins, au lendemain du marché haussier, les altcoins ont subi des pertes relativement plus importantes que Bitcoin. Il a suggéré que les altcoins ont bondi principalement lorsque les utilisateurs les ont achetés pendant les marchés haussiers de Bitcoin dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés.
Le graphique de la capitalisation boursière de Bitcoin et d’altcoin montre que pendant le marché baissier de 2018-2019, Bitcoin a trouvé un support d’environ 6 500 $ après s’être remis d’un creux de 3 250 $ fin 2018. Cependant, les altcoins ont continué à osciller autour des creux pendant la majeure partie de la durée du marché baissier et n’ont inversé leur tendance qu’après que Bitcoin a dépassé son précédent sommet de 20 000 $.
K33 Research a calculé la performance d’un investissement de 1 $ chacun dans 1 009 altcoins depuis 2015 alors qu’ils sont entrés dans les 100 premiers rangs par capitalisation boursière sur CoinMarketCap par rapport au même montant investi simultanément dans Bitcoin.
Le portefeuille altcoin vaudrait environ 7 000 $ aujourd’hui, contre 50 000 $ avec la stratégie Bitcoin uniquement.
Les altcoins sont généralement axés sur la narration et de nombreux récits meurent avec l’évolution du marché. Par exemple, les jetons basés sur la confidentialité étaient très populaires en 2017, cependant, en raison de l’examen réglementaire, ils ont abandonné le top 100 par capitalisation boursière.
De même, de nombreux jetons DeFi comme Compound (COMP) et Thorchain (RUNE) qui peuplaient le marché en 2020 ont été retirés de la liste des principales crypto-monnaies en raison de la baisse de l’utilisation de DeFi et, avec elle, de la demande de détention de jetons de gouvernance non productifs.
Les altcoins sont également sujets à la volatilité et aux changements imprévisibles, l’incertitude réglementaire planant sur la plupart des jetons. Différents altcoins peuvent connaître leurs saisons individuelles à des moments différents, et la durée d’une saison d’altcoins peut varier considérablement, ce qui nécessite un timing parfait de la part de l’investisseur pour réaliser un profit.
Les analystes de K33 ont constaté que depuis 2015, plus des deux tiers des 1 009 projets altcoin qui ont réussi à se hisser dans le top 100 par capitalisation boursière sont devenus inactifs. Seuls 9,11% de ces altcoins ont généré des rendements positifs, avec seulement environ 1,5% dépassant les rendements 50X de Bitcoin.
Le rapport a ajouté que les investissements en altcoins n’ont été rentables que deux fois depuis 2015 – en 2017, lorsque la stratégie altcoin a pris un avantage significatif en raison de la surperformance de l’éther (ETH) et du XRP (XRP) et en 2021 lorsque le portefeuille altcoin s’est brièvement approché de la valeur de Bitcoin. pendant le battage médiatique Dogecoin (DOGE) et Shiba Inu (SHIB).
Notamment, au cours du second semestre 2021, lorsque Bitcoin a retrouvé le niveau de 60 000 $ à partir de mars 2023 pour atteindre de nouveaux sommets historiques à 69 000 $, les altcoins, à l’exception de l’ETH, ont enregistré des gains relativement ternes.
Évasion positive de la domination de Bitcoin
Outre une cassure du sommet historique de Bitcoin, un autre indicateur puissant qui aide à identifier les inversions de tendance à long terme dans les altcoins est la cassure des niveaux de domination de Bitcoin par rapport aux niveaux critiques.
Les saisons d’Altcoin au cours des deux cycles précédents ont été marquées par une répartition de la domination de Bitcoin en dessous de 60 %. Après l’inversion de tendance haussière, le creux de la domination de Bitcoin a également coïncidé avec le sommet de la capitalisation boursière totale des altcoins.
Si l’histoire se répète, la domination de Bitcoin pourrait encore augmenter tandis que les performances de l’altcoin restent modérées.
Une cassure de la domination de Bitcoin au-dessus du niveau de 50% le 19 juin 2023, grâce au remplissage de l’ETF Bitcoin de BlackRock, a ouvert la voie à de nouvelles pertes d’altcoin car elle a marqué un point de résistance historique crucial.
Dans la seconde moitié du précédent marché baissier qui s’est déroulé entre 2018 et 2020, la domination de Bitcoin est passée à plus de 70 %. D’un autre côté, les performances de Bitcoin ont été relativement meilleures car son prix s’est maintenu au-dessus des plus bas de 2018 d’environ 3 250 $. K33 Research montre également que cette période a marqué des performances altcoin significativement médiocres, atteignant de nouveaux creux vers la fin.
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Les analystes de K33 Research ont ajouté dans le rapport que les portefeuilles d’altcoins ont montré le potentiel de bénéfices supplémentaires sur Bitcoin, cependant, cela nécessite « de chronométrer le marché ou de choisir les gagnants des altcoins ». Anders Helseth, vice-président de la recherche chez K33 Research, a déclaré Cointélégraphe concernant le DCA que,
« Vous pouvez créer des rendements plus élevés en négociant le sentiment du marché de manière plus agressive, mais cela nécessite beaucoup d’attention et c’est évidemment plus risqué. »
Étant donné que Bitcoin a surpassé les altcoins sur le long terme, une stratégie d’investissement efficace pour les investisseurs en crypto peut être la moyenne des coûts en dollars (DCA) dans Bitcoin.
DCA signifie investir régulièrement une somme d’argent fixe dans un actif particulier sur une période spécifique, quel que soit le prix de l’investissement, pour faire la moyenne du montant principal et éliminer le besoin de chronométrer les marchés. Helseth de K33 Research a commenté la stratégie Bitcoin DCA selon laquelle « c’est une stratégie d’investissement crypto raisonnable, assez sûre et simple ».
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