Après un démarrage lent au Royaume-Uni et en Europe, l’open banking gagne du terrain avec les fintechs, qui utilisent des API pour accéder aux données bancaires et aux rails et les utilisent comme alternative aux réseaux de crédit traditionnels pour créer des produits.
Maintenant, un service de prêt à la consommation basé au Royaume-Uni appelé Abound double ses ambitions dans l’espace avec une importante collecte de fonds pour alimenter sa propre entreprise basée sur la banque ouverte. La startup a levé un énorme 500 millions de livres sterling (601 millions de dollars au taux d’aujourd’hui) – argent qu’elle utilisera pour aider à financer des prêts, pour attirer plus de clients sur sa plate-forme et pour investir dans sa technologie, qui combine des données bancaires ouvertes et des algorithmes d’apprentissage automatique pour créer ce que Abound considère comme un meilleur « pointage de crédit » pour les candidats. Pour compléter son offre directe aux consommateurs au Royaume-Uni, Abound prévoit également de se développer en tant que service B2B en Europe, qui a mis en place son propre cadre bancaire ouvert, PSD2.
« Nous nous considérons comme allant au-delà de la notation de crédit », Le PDG et co-fondateur Gerald Chappell a déclaré dans une interview, qui décrit les données de transaction bancaire qu’Abound utilise pour construire ses profils de risque et de prêt basés sur l’IA comme s’apparentant à des « rayons X financiers ». Ceux-ci aident à leur tour Abound à « comprendre la véritable abordabilité » en matière de prêts.
Son essor survient en même temps que nous constatons beaucoup plus d’activité autour de l’open banking. L’année dernière, Visa a acquis le développeur de services bancaires ouverts Tink, qui fournit des rails API à des milliers de banques, pour plus de 2 milliards de dollars. Un autre fournisseur majeur de rails, TrueLayer, a levé pour la dernière fois une valorisation de plus d’un milliard de dollars (d’accord, c’était en 2021…). Pendant ce temps, Token.io et Vyne sont, à l’instar d’Abound, des exemples de startups construisant des applications plus spécifiques sur les standards bancaires ouverts (respectivement les paiements de personne à personne et les services marchands).
Le nouveau financement d’Abound comprend à la fois de la dette et des capitaux propres : la banque américaine Citi et les clients de Waterfall Asset Management fournissant la partie de la dette ; et K3 Ventures, GSR Ventures et Hambro Perks fournissant des capitaux propres.
Comme c’est généralement le cas avec les startups de prêt, la grande majorité des 601 millions de dollars ici est la dette, qui sera utilisée pour les prêts ; la plus petite partie des capitaux propres sera utilisée pour investir dans l’entreprise elle-même. Abound ne divulgue pas d’évaluation, mais dans un certain contexte, Chappell a confirmé que la startup, anciennement connue sous le nom de Fintern.AI (qui est techniquement toujours le nom de la société mère), avait précédemment levé un peu moins de 11 millions de dollars en fonds propres et environ 60 millions de dollars en prêts.
Plus précisément, la raison de la grosse somme collectée ici est qu’Abound a connu un regain d’intérêt depuis son lancement en 2020.
Son service – basé sur des prêts compris entre 1 000 et 10 000 £, avec des options de remboursement s’étendant jusqu’à cinq ans (bien que les remboursements moyens aient été de 2,5 à 3 ans), avec des taux d’intérêt, les garanties de l’entreprise sont inférieures à celles offertes par les banques (actuellement elles sont 24,8 % APR) – a augmenté en moyenne de 30 % d’un mois sur l’autre ; il a accordé des prêts à plus de 150 000 clients à ce jour, et il dit qu’il est sur la bonne voie pour prêter 1 milliard de livres sterling (1,2 milliard de dollars) d’ici 2025.
Tout cela signale non seulement quelque chose sur l’état de l’économie aujourd’hui, mais aussi sur l’état de la fintech. Oui, les prêts sont définitivement demandés par les consommateurs moyens en ce moment pour compléter leur revenu mensuel régulier. Mais il est également remarquable de voir comment les nouveaux services fintech sont acceptés et adoptés comme moyen d’obtenir cette liquidité. Ce n’est plus une nouveauté d’utiliser les néobanques et les applications pour gérer l’argent, en d’autres termes ; c’est juste une autre façon, et peut-être pour certains une meilleure façon, de le faire.
Chappell a déclaré que lui et sa cofondatrice Michelle avaient eu l’idée de créer Abound il y a des années, alors qu’ils travaillaient tous les deux dans le conseil en gestion – Chappell chez McKinsey et He chez EY – où ils travaillaient avec des clients géants des services financiers aidant à créer des produits de crédit. et travailler autour des fondements de l’open banking. Les deux ont vu que le cadre de l’API présentait une ouverture claire pour ceux qui pouvaient comprendre comment et où ils pouvaient être utilisés, a-t-il déclaré.
« Le crédit à la consommation est très cassé », a-t-il déclaré. « La majeure partie est profondément ancrée dans la technologie des années 70 et 80. »
Cet enracinement implique les cotes de crédit FICO et l’accès à ces données dominées par les sociétés Equifax et Experian pour déterminer la solvabilité. Ajoutez à cela une expérience client généralement médiocre pour les prêts et le fait que nous avons vu beaucoup d’exploitation avec des pratiques de prêt prédatrices, et vous pouvez voir l’écart sur le marché pour de meilleurs produits qui répondent mieux aux besoins des clients.
Ironiquement, le statu quo pour les produits de prêt pourrait en fait convenir à de nombreux consommateurs, en particulier ceux qui ont des antécédents de crédit, a-t-il ajouté, et peuvent être clairement classés dans les cas «prime» ou «subprime». Cependant, il est pratiquement inutilisable pour ceux qui sont nouveaux sur le marché, les soi-disant consommateurs « near prime ». Il y en a environ 15 millions rien qu’au Royaume-Uni, estime Chappell.
La plupart des prêteurs rejetteront les demandes de prêt ou de crédit de ces consommateurs, a-t-il déclaré: « Ils sont tout simplement trop incertains. »
La solution était donc évidente : créer un système qui exploite le système bancaire ouvert pour obtenir des informations de base en temps réel sur la façon dont un individu gère les entrées et les sorties sur un compte bancaire ordinaire ; extrapoler des informations à partir de ces données à l’aide de l’IA ; et créer un nouveau type de pointage de crédit. C’est ce qu’Abound a mis environ trois ans à construire avant de se lancer en 2020, et c’est ce qui constitue désormais la base de son activité.
Il peut sembler évident qu’une banque elle-même pourrait, devrait et proposerait quelque chose de similaire pour fournir ses propres produits de prêt basés sur des données bancaires – au moins pour ses propres clients, sinon des prêts pour ceux qui font affaire avec d’autres. Mais Chappell dit que ce n’est pas aussi simple qu’il y paraît.
« C’est très non trivial. Il faudrait cinq ans ou plus aux banques pour modifier leurs processus », a-t-il déclaré. Leurs processus sont généralement ces mêmes services ancrés dans les méthodes des années 70 et 80 : scores FICO, données économiques combinées du bureau des statistiques du Royaume-Uni, ONS, pour déterminer l’éligibilité au prêt, ainsi que la probabilité qu’un client puisse faire défaut sur un prêt, ou rembourser comme convenu.
Pendant ce temps, Abound dit que sa preuve a été dans le pudding, pour ainsi dire : Chappell a déclaré qu’au cours des deux dernières années, la startup a eu 70 % moins de taux de défaut que la moyenne de l’industrie au Royaume-Uni.
C’est-à-dire qu’il n’est pas parfait, mais semble fonctionner mieux que ce qu’il cherche à remplacer. « Pour 10 défauts chez un concurrent, nous en avons trois », a-t-il déclaré.
Mais puisqu’il s’agit de technologie dont nous parlons, la course ne se termine pas lorsque les grandes banques ou d’autres startups construisent ce qu’Abound a construit : Abound pense qu’il a l’avantage du premier arrivé, et donc, dans le temps qu’il faudra aux concurrents pour construire quelque chose de similaire, Chappell pense qu’Abound aura développé des algorithmes d’IA encore meilleurs pour mieux gérer ses propres tarifs.
Cette longueur d’avance est également ce qui motive les investisseurs à soutenir l’entreprise.
« Le secteur des prêts est dominé par des pratiques anciennes, comme la notation de crédit traditionnelle, qui ignorent les développements technologiques de la dernière décennie », a noté Kuok Meng Xiong, PDG de K3 Ventures, dans un communiqué. « Abound propose un produit unique et une approche différenciée qui a déjà fait ses preuves auprès de milliers de clients. Nous sommes ravis de voir l’offre d’Abound se développer dans les années à venir.
« Waterfall est ravie de faire partie de l’expansion commerciale d’Abound, car elle cherche à utiliser l’open banking de manière plus éclairée pour aider le consommateur », a ajouté Krishin Uttamchandani, directeur de Waterfall Asset Management, dans un communiqué. «Abound est dirigé par une équipe de direction solide avec laquelle nous sommes ravis de travailler, soutenue par ce que nous pensons être une pile technologique robuste, une méthodologie de souscription et une vision du risque. Ce qu’Abound a réalisé au cours de ses deux premières années de prêt a été très impressionnant et devrait jeter les bases d’une plate-forme solide pour mieux servir les clients qui devraient pouvoir accéder à un crédit moins cher grâce à l’open banking. Nous sommes ravis d’être un partenaire de l’aventure Abound.