GoTo Global, une société de mobilité israélienne qui propose des services de micromobilité partagée et d’autopartage en Espagne, en Israël, à Malte et en Allemagne, entre en bourse à la Bourse de Tel Aviv (TASE) par le biais d’une fusion avec la société écran Nera Tech Media. La fusion devrait être finalisée début avril, ce qui donnera initialement à GoTo l’accès aux 12 millions de dollars que Nera Tech détient en liquidités, argent que GoTo utilisera pour étendre sa présence en Allemagne, selon le PDG de la société, Gil Laser.
GoTo, qui a été fondée il y a 13 ans, a acquis l’automne dernier l’opérateur allemand de cyclomoteurs partagés Emmy, donnant à l’entreprise une entrée sur le marché allemand, en particulier à Hambourg, Berlin et Munich. Le plan est d’utiliser le financement de l’introduction en bourse pour développer les offres de véhicules de GoTo en Allemagne avec des voitures et des trottinettes électriques ou des vélos électriques, ainsi que d’investir dans le développement de produits.
Le monde des startups a connu une tendance majeure à la formation de sociétés d’acquisition à vocation spéciale pour fusionner avec des entreprises privées et les accélérer sur leur chemin vers le marché public, mais cet accord avec Nera Tech est un peu différent. La fusion avec une société écran est souvent appelée « fusion inversée » et implique qu’une société privée active prenne le contrôle et fusionne avec une société publique inactive, AKA la société écran. Les sociétés fictives sont généralement des sociétés qui sont déjà passées par le processus d’introduction en bourse mais qui ont vendu leurs activités, ne leur laissant que la structure, ou « coque », d’une société.
Nera Tech elle-même a été créée après la scission en deux de la société cotée en bourse Somoto, 75 % de ses actions étant redistribuées à une société appelée Nostromo, qui s’occupe du stockage et de la gestion de l’énergie, dans le cadre d’une fusion avec la société. Somoto a divisé ses activités dans la publicité vidéo et audio et les a transférées à Nera Tech Media, qui s’est ensuite inscrite à la négociation sur le TASE.
Nera Tech possède toujours une startup de plate-forme audio alimentée par l’IA appelée Trinity Audio, qui, selon Laser, sera vendue, donnant à GoTo plus d’argent pour son introduction en bourse – Laser s’attend à ce que Trinity se vende pour environ 30 millions de dollars au cours des 18 prochains mois. Même avec les 18 millions de dollars que GoTo possède actuellement en liquidités, les 12 millions de dollars de Nera Tech et les 30 millions de dollars potentiels de Trinity, Laser estime que GoTo devra lever 18 à 20 millions de dollars supplémentaires pour sa pré-introduction en bourse auprès des VC, des anges ou bureaux de famille.
La société nouvellement créée aura une capitalisation boursière de 163 millions de dollars, les actionnaires actuels de GoTo recevant 74 % des actions de la société fusionnée et les 26 % restants allant aux actionnaires de Nera Tech.
« Nous pensons que l’introduction en bourse est la meilleure situation en ce moment plutôt que de lever des fonds via des VC, car ils recherchent des entreprises en démarrage ou énormes qui se concentrent principalement sur le SaaS et la technologie », a déclaré Laser à TechCrunch. « Nous sommes au milieu parce que nous avons la technologie, mais nous avons aussi les opérations. Nous avons pris la décision d’être une entreprise publique parce que nous avons un produit solide ; nous sommes à peu près sûrs de faire progresser le marché dans deux ans, et nous devons courir vite si nous voulons conserver notre avantage.
La décision d’entrer en bourse via une fusion avec une société écran plutôt que l’introduction en bourse traditionnelle est parce que c’était une bonne affaire, pour ainsi dire, dit Laser, qui a noté que GoTo avait suffisamment d’argent pour atteindre tous ses objectifs pour les deux prochaines années et générer son activité pour être rentable. La fusion, dit-il, n’est qu’un raccourci vers l’introduction en bourse.
Bien que GoTo ne soit pas encore rentable à l’échelle mondiale, Laser affirme que l’entreprise a atteint la rentabilité et génère des flux de trésorerie positifs en Israël. Habituellement, les entreprises de véhicules partagés doivent lever beaucoup plus d’argent afin d’atteindre une économie unitaire favorable qui mène à la rentabilité, mais GoTo fait les choses un peu différemment.
La société, qui dispose d’une flotte de 5 800 véhicules auxquels ont eu accès plus de 450 000 abonnés, a conclu des protocoles d’accord avec des sociétés comme Renault, Toyota, Nio et Segway pour leur louer des voitures et des cyclomoteurs plutôt que d’acheter leur propre flotte. GoTo possède toujours la majorité de ses véhicules de micromobilité à l’heure actuelle, mais l’objectif est également de les louer à l’avenir. Le crédit-bail, plutôt que l’achat d’actifs qui se déprécient avec le temps et l’usage, permet à l’entreprise de profiter de l’arbitrage. En d’autres termes, il réalisera un bénéfice en profitant de la différence de prix entre louer des actifs pour une période de deux ans et les relouer ensuite aux utilisateurs pendant 10 minutes, par exemple.
GoTo s’attend à ce que ce modèle commercial accélère le chemin de la rentabilité, prévoyant qu’il générera 35 millions de dollars de revenus d’ici la fin de l’année, soit une augmentation de 58 % par rapport aux revenus déclarés de 2021 de 22 millions de dollars. GoTo avait précédemment déclaré à TechCrunch qu’il espérait réaliser un chiffre d’affaires annuel supérieur à 116 millions de dollars d’ici la fin de l’année prochaine – une tâche ardue qui nécessitera une mise à l’échelle rapide.
L’un des secteurs verticaux dans lesquels GoTo souhaite continuer à se développer est le B2B. Actuellement, la plupart de ses clients sont des passagers du quotidien qui ont souscrit à l’écosystème de véhicules disponibles de GoTo, mais pour atteindre son objectif de doubler les utilisateurs de sa plateforme, il espère faire venir des entreprises. De nombreuses entreprises versent chaque mois à leurs employés des allocations pour les déplacements et les déplacements, sur lesquelles GoTo veut capitaliser, offrant des véhicules dédiés à ces entreprises et à leurs employés et même, éventuellement, des locations à plus long terme pour n’importe quel véhicule.
« L’objectif est d’augmenter le public cible et d’augmenter la variété du produit », a déclaré Laser.
À long terme, GoTo veut faciliter tous les types de transport au sein de l’écosystème. Il réalise actuellement des projets pilotes avec des sociétés de covoiturage et prépare son application pour une telle intégration, et souhaite trouver des moyens de travailler avec des agences de transport en commun pour créer un écosystème holistique.