Les investisseurs de Tesla, qui digèrent encore une baisse de 43 % du cours de l’action depuis le début de l’année, se préparent à des résultats financiers probablement peu impressionnants pour le premier trimestre et à un changement de priorités pour le PDG Elon Musk, qui prend davantage de mesures pour aller « La balle au mur pour l’autonomie. »
Tesla devrait publier ses résultats après la clôture des marchés mardi. La conférence téléphonique sur les résultats de la société est prévue à 17 h 30 HE.
Les actions de Tesla ont augmenté mardi matin de plus de 2% avant les bénéfices, un bref signe rose au milieu d’une tendance à la baisse qui s’est par ailleurs accélérée depuis début mars. La baisse du cours de l’action intervient alors que Musk continue de mettre l’accent sur la conduite automatisée sur deux fronts : vendre plus de clients sur son système avancé d’aide à la conduite connu sous le nom de « Full Self-Driving » ou (FSD) et un effort ambitieux pour amener un robot-taxi. au marché.
Au cours du week-end, Tesla a baissé le prix de son système avancé d’aide à la conduite Full Self-Driving (FSD) à 8 000 dollars, contre 12 000 dollars auparavant. Cette baisse de prix s’ajoute à la baisse de la semaine dernière de l’abonnement mensuel FSD à 99 $, contre 199 $. La volonté d’introduire le FSD dans davantage de voitures pourrait être une tentative de collecter davantage de données alors que Tesla s’efforce de renforcer les réseaux neuronaux qui permettront une autonomie à plus grande échelle. Aujourd’hui, le FSD peut effectuer de nombreuses tâches de conduite en ville et sur les autoroutes, mais nécessite toujours qu’un humain reste vigilant avec les mains sur le volant au cas où le système nécessiterait une prise de contrôle.
Tesla est confrontée à une diminution de ses bénéfices car elle mise sur la technologie de conduite autonome. La semaine dernière, Tesla a licencié 10 % de son personnel dans le but de réduire les coûts en vue de la « prochaine phase de croissance » de l’entreprise, selon un e-mail envoyé par Musk à tous les employés.
Plus tôt ce mois-ci, Musk a brusquement annoncé sur X que Tesla suspendait le développement de son véhicule électrique de 25 000 $ au profit d’un robot-taxi qu’il avait promis de dévoiler en août. Des sources au sein de Tesla ont confirmé à TechCrunch qu’elles n’avaient pas été averties au préalable de Musk concernant ce changement soudain et que les restructurations internes reflètent une nouvelle philosophie qui place le développement des robots-taxi au premier plan.
Tout cela se produit alors que Tesla zigzague dans sa stratégie de tarification des véhicules électriques.
La semaine dernière, Tesla a abandonné les remises sur le prix des stocks de véhicules électriques, mais au cours du week-end, il a réduit les prix des modèles 3 et Y jusqu’à 2 000 dollars aux États-Unis, en Chine et en Allemagne. Comme nous l’avons vu au premier trimestre 2023, ces baisses de prix ont des conséquences néfastes sur les revenus et les marges de Tesla.
L’entreprise devra convaincre les investisseurs que son changement de priorité vers les véhicules autonomes est une lueur d’espoir dans le nuage de marges en baisse, plutôt qu’une simple fumée et des miroirs.
À quoi s’attendre des résultats de Tesla au premier trimestre 2024
Les chiffres de livraison inférieurs de Tesla au premier trimestre, combinés à des baisses de prix, sont les ingrédients d’une réduction des bénéfices. Et les analystes semblent être d’accord.
Les analystes interrogés par Yahoo Finance s’attendent à un bénéfice de 0,51 $ par action sur un chiffre d’affaires de 22,15 milliards de dollars. Pour rappel, Tesla a généré 25,17 milliards de dollars de revenus au quatrième trimestre et 23,3 milliards de dollars au premier trimestre 2023.
Tesla a livré 386 810 véhicules au premier trimestre 2024, en baisse de 20 % par rapport aux 484 507 livrés au dernier trimestre 2023. Il convient de noter qu’il ne s’agit pas seulement d’un incident d’un trimestre à l’autre. Tesla a livré moins de voitures qu’au premier trimestre 2023 – la première baisse des ventes d’une année sur l’autre en trois ans.
Les résultats de Tesla au quatrième trimestre montrent qu’une entreprise est déjà aux prises avec une diminution de ses marges bénéficiaires en raison de sa stratégie de réduction des prix, de la hausse des coûts de lancement de la production de son Cybertruck et d’autres dépenses de R&D.
Le constructeur automobile a déclaré un bénéfice net, sur une base GAAP, de 7,9 milliards de dollars au quatrième trimestre – un chiffre exorbitant dû à un avantage fiscal non monétaire unique de 5,9 milliards de dollars. Le résultat opérationnel de la société et son bénéfice sur une base ajustée ont permis d’avoir une image plus claire de sa performance financière.
Tesla a déclaré un bénéfice d’exploitation de 2,06 milliards de dollars au quatrième trimestre, soit une baisse de 47 % par rapport à la même période de l’année dernière. Sur une base ajustée, la société a gagné 3,9 milliards de dollars, soit une baisse de 27 % par rapport à la même période de l’année dernière.
La question est de savoir si Tesla peut empêcher que le gâteau aux bénéfices ne se transforme en muffin aux bénéfices.
Depuis que Tesla a publié ses chiffres de production et de livraison pour le premier trimestre 2024, la société a continué à utiliser divers leviers financiers visant à attirer de nouveaux acheteurs et à inciter les clients existants à payer pour le FSD, tout en réduisant les coûts et en maintenant les marges bénéficiaires.
Ces objectifs opposés, associés au statut de « PDG en temps de guerre » de Musk, rendront forcément la conférence sur les résultats du premier trimestre divertissante. Au-delà de ce théâtre potentiel, des questions pressantes à long terme se posent quant à la manière dont Tesla parvient à assurer son autonomie et si cela suffira à convaincre les investisseurs qu’elle peut encore diriger et innover.