La flambée des actions GameStop 2021 (s’ouvre dans un nouvel onglet) semble avoir acquis un nouveau souffle ces dernières semaines. Tout d’abord, l’un des fonds spéculatifs qui a pris une grosse position courte contre le titre a annoncé qu’il allait fermer (s’ouvre dans un nouvel onglet). Et maintenant, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a conclu une enquête (s’ouvre dans un nouvel onglet) dans une maison de courtage en ligne et son co-fondateur – et les a giflés d’une amende combinée de 125 000 $ pour une restriction de dix minutes sur la négociation de soi-disant actions de mèmes.
La SEC a accusé le courtier-négociant TradeZero America Inc. et le co-fondateur Daniel Pipitone d’avoir « faussement déclaré aux clients de l’entreprise qu’ils n’avaient pas restreint les achats d’actions de mèmes par les clients alors qu’en fait ils l’ont fait ». Et comment!
L’enquête a révélé que, le 28 janvier 2021, de nombreux courtiers restreignaient la capacité des investisseurs à acheter des actions de mèmes : les actions en question ici étant GameStop, AMC Entertainment Holdings et Koss Corporation. Ce jour-là, TradeZero a reçu l’ordre de son courtier compensateur d’arrêter les achats de ces actions via sa plateforme.
Ce qui s’est passé ensuite est assez sauvage, selon le rapport de la SEC (s’ouvre dans un nouvel onglet). Essentiellement, le 28 janvier 2021, TradeZero a refusé de mettre en œuvre l’instruction du courtier compensateur de cesser la négociation, pendant deux heures. Puis, sous une pression croissante, le conseil d’administration de TradeZero (y compris Pipitone) a décidé de faire ce qu’on lui disait et de cesser de négocier les actions de meme.
Dix minutes plus tard, un représentant du courtier en compensation a téléphoné à Pipitone et lui a dit que les restrictions étaient levées. C’est-à-dire : maintenant, les stocks de mèmes allaient bien.
TradeZero avait résisté à la pression de se retourner pendant deux heures, puis s’était retourné, et dix minutes plus tard, on lui avait dit de revenir en arrière. La solution de Pipitone à cela était simple : il a nié que cela s’était produit.
Le communiqué de presse de la SEC se lit comme suit : « Après l’arrêt, TradeZero et Pipitone ont fait des déclarations publiques trompeuses via des entretiens, des médias sociaux et dans un communiqué de presse dans le but de distinguer leur entreprise des courtiers qui ont restreint les échanges pendant cette période. »
Les exemples donnés par la SEC sont judicieusement choisis. Dans un fil Reddit « Ask Me Anything » le 29 janvier, Pipitone a écrit des choses incroyables :
« Que certaines sociétés commerciales bloquent ces symboles est dégoûtant, sans précédent… », écrit Pipitone. « Notre société de dédouanement a essayé de nous faire bloquer et nous avons refusé. Après trois heures au téléphone, ils ont reculé. »
Vous quoi maintenant? Ce n’est même pas le meilleur. Cette masterclass sur le fait de se frapper la gueule sur Internet ne faisait que commencer.
Pipitone a affirmé qu’il avait dit au courtier en compensation « il y a [sic] NO WAY nous les fermons « sans révéler que TradeZero a, en fait, fermé l’achat de ces actions. Notre héros a ensuite promis que TradeZero s’est vanté » d’une équipe de direction qui ira thermonucléaire sur les sociétés de compensation si elles essaient de bloquer vos transactions . Au diable tous ceux qui se sont retournés là-dessus. » Ce qui omet que lui et TradeZero venaient de se retourner là-dessus.
Malgré tout cela, TradeZero et Pipitone vont s’en tirer avec une amende et des égos meurtris. La société et l’individu ont consenti à la conclusion de l’ordonnance de la SEC « qu’ils ont violé les articles 17 (a) (2) et (3) de la loi sur les valeurs mobilières de 1933. Sans admettre ni nier les accusations, TradeZero et Pipitone ont convenu d’un cessez-et – ordonnance de désistement, recrutement d’un consultant indépendant en conformité pour assurer la conformité future avec les lois fédérales sur les valeurs mobilières, une pénalité de 100 000 $ pour TradeZero et une pénalité de 25 000 $ pour Pipitone.
125 000 $ de pénalités, c’est peu dans le cadre d’un courtage, même si c’est beaucoup à payer pour dix minutes (et à faire semblant après).
« Cette affaire envoie un message puissant selon lequel les participants à nos marchés de capitaux ne peuvent pas exploiter les turbulences du marché pour tromper les clients », a déclaré Melissa Hodgman de la division Enforcement de la SEC. « La SEC s’est engagée à garantir que nos marchés des capitaux continuent de fonctionner en période d’incertitude, et l’action d’aujourd’hui souligne cet engagement. »
J’ai contacté TradeZero et Pipitone pour commentaires.
La flambée des actions de GameStop a causé des pertes et des gains si énormes que l’événement a fait l’objet d’audiences au Congrès. Il est remarquable d’observer les retombées, qui continuent de réclamer des carrières et d’entraîner des censures comme celle-ci. Les stocks de mèmes sont beaucoup de choses, mais ce n’est pas une blague.