La SCHL prévoit une baisse plus prononcée des prix des logements de 10 à 15 %

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La Société canadienne d’hypothèques et de logement publiera bientôt ses attentes révisées concernant la baisse des prix des maisons, qui seront plus importantes que celles prévues l’été dernier par la régie du logement, a déclaré la directrice générale Romy Bowers lors d’une conférence jeudi.

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En juillet, un rapport de la SCHL indiquait qu’une flambée des taux d’intérêt pourrait faire baisser la valeur des maisons nationales de 5 % d’ici le milieu de 2023. Bien qu’une révision officielle ne soit pas publiée avant octobre, Bowers a déclaré qu’elle devrait être dans la fourchette de 10 à 15 pour cent.

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Elle a déclaré que la baisse des prix des logements devrait rendre les maisons – qui ont augmenté à des niveaux insoutenables au cours de la première année environ de la pandémie de COVID-19 – plus abordables. Cependant, des taux d’intérêt plus élevés compenseront l’abordabilité renouvelée, a-t-elle ajouté lors d’une discussion jeudi après-midi à la Bloomberg Canadian Finance Conference.

Bowers a déclaré que « corriger le déséquilibre entre l’offre et la demande » en construisant plus de maisons, y compris des propriétés locatives à tous les prix, est le meilleur moyen de remédier aux problèmes d’abordabilité du logement au Canada.

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En mai, la SCHL a publié un rapport complet qui montrait que les nouvelles mises en chantier avaient du mal à suivre la croissance démographique dans certaines grandes villes du Canada, en particulier à Toronto, faisant de l’abordabilité un défi « important ».

Le mois suivant, la régie du logement a déclaré que la construction prévue de nouvelles maisons d’ici 2030 ne suffirait pas à résoudre les problèmes d’approvisionnement et d’abordabilité du Canada, concluant que 3,5 millions d’unités supplémentaires seraient nécessaires en plus de celles déjà en chantier.

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Le rapport de la SCHL de juin prévoyait que le parc de logements augmenterait de 2,3 millions d’unités d’ici 2030, atteignant près de 19 millions d’unités de logement, selon les taux de construction neuve à l’époque. Cependant, cela «devrait grimper à plus de 22 millions… pour atteindre l’abordabilité pour tous ceux qui vivent au Canada», indique le rapport.

« Le nombre est énorme », a déclaré Bowers jeudi, ajoutant que la taille et la complexité de la question de l’abordabilité ne devraient pas être un obstacle à sa résolution.

« Il ne fait aucun doute que doubler nos mises en chantier est très difficile, mais cela ne le rend pas moins désirable.

Elle a déclaré que la SCHL s’efforçait de compenser les reculs dans le pipeline de développement et de construction résultant de facteurs économiques tels que la hausse des taux d’intérêt et l’inflation, notant que certains des projets que la régie du logement soutenait « ne sont plus viables ».

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Mais Bowers a déclaré qu’elle ne craignait pas que la hausse rapide des taux d’intérêt et la baisse des prix des maisons ne causent de la détresse sur le marché du logement, malgré la douleur des portefeuilles des propriétaires, car les niveaux d’emploi ne montrent pas de signes de tension.

« Ce qui cause des pertes aux prêteurs hypothécaires, c’est l’augmentation du chômage », a-t-elle déclaré. « À ce jour, la situation de l’emploi au Canada est très solide, donc malgré les hausses des taux d’intérêt, nous ne voyons aucun signe de détresse dans notre livre hypothécaire.

Elle a reconnu que l’endettement élevé des ménages est «une vulnérabilité» du marché canadien de l’habitation, une vulnérabilité qui serait aggravée par des hausses de taux d’intérêt, mais elle a déclaré qu’un test de résistance hypothécaire qui oblige les acheteurs de maison et ceux qui renouvellent une hypothèque à avoir les moyens financiers de faire face à une hausse des taux d’intérêt. coûts mensuels « un très bon outil politique pour assurer la résilience du système. »

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Le Toronto Regional Real Estate Board fait partie de ceux qui ont réclamé plus de flexibilité dans le test de résistance, en particulier pour ceux qui tentent de renouveler une hypothèque qui doivent se requalifier au taux actuel plus deux points de pourcentage.

« Je pense que les modifications apportées au test de résistance doivent être envisagées à la lumière de la fragilité du système et en veillant à ce que les mesures qui ont été prises pour le renforcer restent en place », a déclaré Bowers, ajoutant que le test de qualification hypothécaire faisait partie des garanties mises en place. en place à la suite de la crise financière de 2008, y compris des exigences de fonds propres supplémentaires pour les prêteurs et des normes de souscription renforcées.

Elle a noté que ce qu’il advient du test de résistance ne dépend pas de la CHMC, car de telles décisions sont prises par le Bureau du surintendant des institutions financières, qui a jusqu’à présent rejeté les appels à plus de flexibilité, et le ministère des Finances.

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