L’ancien PDG de FTX, Sam Bankman-Fried, a été reconnu coupable des sept chefs d’accusation de fraude et de complot en vue de commettre une fraude aux heures tardives du 2 novembre. Le jury a rendu son verdict en moins de 10 minutes après près de quatre heures de délibération, laissant ses parents se taire dans la salle d’audience bondée du tribunal du district sud de New York.
Au cours de son long procès, mes pensées revenaient sans cesse à : Comment êtes-vous arrivé ici ? Tous ces dommages auraient-ils pu être évités ? Que pouvons-nous faire pour éviter le prochain FTX ?
Certains affirment que les réglementations financières existantes auraient pu empêcher l’effondrement de FTX. Contraint de se conformer aux exigences réglementaires, Bankman-Fried n’aurait jamais été en mesure de mélanger et de détourner les fonds de ses clients.
FTX a utilisé Alameda Research comme « processeur de paiement », comme le décrit la défense de Bankman-Fried. L’une des filiales d’Alameda, Northern Dimension, avait reçu des dépôts de clients FTX depuis la création de la bourse. Sans aucun contrôle des entreprises, les sociétés ont mélangé leurs fonds.
Le mélange de fonds n’implique pas nécessairement une intention frauduleuse, mais il peut néanmoins poser problème en raison du manque de transparence et de responsabilité. En fait, c’est un « gros mot » dans le droit des valeurs mobilières, a expliqué un avocat observant le procès de Bankman-Fried.
Le détournement de fonds, en revanche, implique généralement des actions intentionnelles et frauduleuses et se produit lorsque celui qui contrôle les fonds utilise le capital à des fins personnelles ou à des fins non autorisées. Bankman-Fried, selon les procureurs, a utilisé des milliards de dollars en investissements de capital-risque, en acquisitions immobilières et en dons politiques à des fins personnelles. Aucun de ces fonds ne lui appartenait.
Sans contrôle des entreprises, sa défense ne pouvait pas prouver que les 8 milliards de dollars manquants aux clients étaient le résultat du ralentissement du marché plutôt que du détournement de fonds.
Bankman-Fried avait de grandes ambitions. Il rêvait d’être président des États-Unis. Il pensait que la croissance de FTX serait le seul moyen de combler le trou d’un milliard de dollars dans son bilan, mais il était trop tard pour FTX. Comme le dit judicieusement Warren Buffett dit« On ne découvre qui nage nu que lorsque la marée se retire. »
En fin de compte, Bankman-Fried n’a pas été arrêté pour fraude cryptographique mais pour fraude traditionnelle. Théoriquement, des garde-fous réglementaires auraient pu l’empêcher de mélanger et de détourner des fonds, mais la loi n’empêchera pas quelqu’un qui se croit inattaquable de faire le mal.
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