Bitcoin (BTC) commence l’une des semaines macro les plus importantes de l’année dans une position précaire en dessous de 17 000 $.
Après sa dernière clôture hebdomadaire, le BTC/USD a montré peu d’élan à la hausse avant l’ouverture de Wall Street le 12 décembre.
Alors que la volatilité n’est pas encore apparue, la plus grande crypto-monnaie continue de se négocier dans une fourchette étroite, et les analystes sont de plus en plus impatients de voir de nouveaux catalyseurs.
Ceux-ci, conviennent-ils, devraient arriver dans les prochains jours – les données économiques des États-Unis sont attendues, et leur contenu et leur impact sur la politique économique auront probablement un impact significatif sur les marchés de la cryptographie.
Ailleurs, le statu quo précaire se poursuit – les mineurs de Bitcoin sont en difficulté, le sentiment manque d’inspiration et les commerçants établissent de plus en plus des comparaisons avec les marchés baissiers précédents.
Où l’action sur les prix BTC pourrait-elle se diriger dans la semaine à venir? Cointelegraph examine cinq facteurs susceptibles d’influencer la trajectoire.
Les formulaires imprimés de l’IPC « le plus important » sont au centre des préoccupations
L’expression sur toutes les lèvres cette semaine est l’indice des prix à la consommation (IPC) – la principale mesure de l’inflation des prix à la consommation aux États-Unis
Bien qu’elle soit publiée tous les mois, la dernière publication de l’IPC, attendue le 13 décembre pour le mois de novembre, revêt une importance supplémentaire pour le marché. À deux semaines de la fin de l’année, les chances d’un «rassemblement du Père Noël» d’un actif à risque, par exemple, sont désormais en jeu.
Ce n’est pas seulement le rapport de l’IPC lui-même ; le Federal Open Market Committee (FOMC) de la Réserve fédérale décidera des hausses de taux cette semaine, et le président Jerome Powell prononcera un discours que les commentateurs du marché examineront à la recherche de signes de changement de politique.
« Rapport IPC mardi, hausses de taux de la FED et JPow parle mercredi. Restez à l’écoute de la volatilité », ressource d’analyse en chaîne Material Indicators résumé au weekend.
Commerçant populaire MisterSpread ajoutée que d’autres décisions prises en dehors des États-Unis pour «l’une des semaines les plus (sinon la plus) importantes» de l’année.
« L’IPC de mardi sera à nouveau » la publication de l’IPC la plus importante de tous les temps « , cette fois parce que le marché l’a mis en place avec son rallye épique de compression courte de 2 mois », a écrit la société commerciale QCP Capital dans une mise à jour du marché.
QCP poursuit :
« Une impression de l’IPC plus élevée que prévu et une Fed plus belliciste ont le potentiel d’invalider ce rallye, comme nous l’avons vu lors des inversions d’avril et d’août. D’un autre côté, une autre impression désinflationniste pourrait voir beaucoup poursuivre la poursuite du rallye jusqu’à la fin de l’année.
Qu’il soit à la hausse ou à la baisse, l’IPC a tendance à induire la volatilité du marché autour de sa publication, le calme ne revenant qu’après le discours d’accompagnement de la décision sur les taux de Powell.
Selon le groupe CME Outil FedWatchle consensus actuel appelle à une hausse plus faible de 50 points de base des taux d’intérêt ce mois-ci, signalant une chute de la Fed dans ce qui pourrait encore s’avérer être un tournant important dans la politique.
Au moment d’écrire ces lignes, la probabilité de 50 points de base se situait autour de 75 %.
Décrivant également cette semaine comme la « plus grande semaine de l’année », la ressource de commentaires financiers The Kobeissi Letter avait néanmoins un avertissement pour les investisseurs.
« Imaginez la folie si la Fed ne pivote pas ou si l’IPC de novembre est supérieur à l’impression de 7,7% d’octobre », partie d’un tweet du 8 décembre lis.
« C’est pourquoi vous ne voulez pas d’un marché contrôlé par la Fed. »
Le prix au comptant du BTC attend l’action
Alors que tout le monde se concentre sur la Fed, les traders comprennent que les chiffres politiques et macro dicteront de facto ce qui arrivera au BTC/USD dans les prochains jours.
Mis à part la force majeure, il n’y a peut-être rien d’autre à faire que de s’asseoir et d’attendre que les données arrivent.
Dans l’intervalle, BTC / USD continue de se situer sur un territoire bien trop familier autour de la barre des 17 000 $, les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView spectacles.
Inchangée depuis des jours, la paire semble sans direction alors que la poussière de l’implosion FTX continue de se déposer.
« BTC a rebondi entre le prix réalisé (vert) et le prix équilibré (jaune) depuis juin », ressource d’analyse On-Chain College résumé sur la tendance à moyen terme.
« Je suis intéressé par un mouvement soutenu en dehors de cette plage, qui n’a pas encore eu lieu. »
Certains avaient des opinions plus catégoriques sur les performances des prix BTC. Matthew Dixon, fondateur et PDG de la plateforme de notation crypto Evai, appelé pour que Bitcoin « complète la correction globale plus haut » pour annuler la plupart des pertes de FTX.
Dans le même temps, le commentateur populaire Profit Blue entretenu que 10 000 $ réintégreraient le radar avant le début de 2023.
« Bitcoin se dirige vers 10 000 $ et il atteindra probablement bientôt son niveau le plus bas. Faites attention aux détails », commente un chat d’accompagnement lu.
Le dollar américain taquine un regain de vigueur
Anticipant vivement un changement de tendance pour le dollar américain, le trader Bluntz a averti que Bitcoin pourrait encore offrir une fin d’année baissière.
L’indice du dollar américain (DXY), sous pression depuis des semaines, a commencé à sceller des creux plus élevés sur des périodes quotidiennes, préparant potentiellement la force du dollar pour un rebond.
Ceci, grâce à la corrélation inverse, entraînerait des problèmes pour les marchés de la cryptographie à tous les niveaux.
« Assez moche 4h sur le point de fermer ici, ressemblant à un plus bas sur 4h et beaucoup de catalyseurs à venir cette semaine », Bluntz a écrit dans une mise à jour Twitter le jour.
«dxy met également un plus bas quotidien et semble fort. mon instinct me dit que nous sommes en route vers un nouveau sous-marin bas 15k pour btc que j’achèterai avec plaisir.
Un article précédent du 5 décembre appelait à ce que la zone de 15 000 $ soit atteinte au premier trimestre de l’année prochaine.
Son collègue trader, Doctor Profit, a quant à lui noté que DXY était revenu dans une zone clé de « casse » à partir de juin, et que les signaux à court terme devraient donc être décisifs pour la trajectoire.
« DXY a retesté avec succès sa cassure de juin pour la première fois », a-t-il déclaré La semaine dernière.
« La mère de toutes les décisions arrive, attendez-vous à une énorme volatilité la semaine prochaine. Le mouvement DXY entrant décidera du sort de la crypto et du marché boursier.
DXY n’a pas encore récupéré sa moyenne mobile (MA) de 200 jours, cependant, dont la perte a été récemment décrit comme « l’extinction des feux » pour le dollar.
Le ratio de choc d’offre approche son plus haut niveau depuis 10 ans
Dans les coulisses, Bitcoin fournit des indices subtils que tout n’est peut-être pas si mauvais en ce qui concerne la force globale du réseau.
Selon la métrique Illiquid Supply Shock Ratio (ISSR), il y a plus de chances d’une ruée majeure induite par l’offre pour BTC qu’à tout moment en près d’une décennie.
ISSR, créé par le statisticien Willy Woo et le chercheur en crypto William Clemente, « tente de modéliser la probabilité de formation d’un choc d’approvisionnement », société d’analyse en chaîne Noeud de verre explique.
En termes simples, il évalue la quantité de l’offre disponible par rapport à la demande actuelle, et compte tenu de la tendance actuelle à dénicher le BTC dans un entrepôt frigorifique, le signal est clair.
Au 10 décembre, l’ISSR mesurait 3,537, son plus haut niveau depuis août 2014.
Hayes dit que la vente de mineurs de Bitcoin « est terminée »
Une dernière lueur d’espoir pour l’avenir vient de la recherche minière Bitcoin de l’ancien PDG de BitMEX, Arthur Hayes.
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Dans son dernier article de blog le 9 décembre, Hayes, bien connu en tant que commentateur de l’industrie, s’est opposé au récit omniprésent entourant le dynamisme financier des mineurs et son impact sur les marchés.
Comme Cointelegraph l’a rapporté, l’augmentation des ventes de BTC par les mineurs qui luttent pour rester à flot a fait craindre qu’un événement majeur de capitulation puisse inonder le marché de liquidités.
Ce n’est pas le cas, dit Hayes, allant plus loin pour montrer que « même si les mineurs vendaient tout le Bitcoin qu’ils produisaient chaque jour, cela n’aurait pratiquement aucun impact sur les marchés ».
« Par conséquent, nous pouvons ignorer cette pression de vente continue, car elle est facilement absorbée par les marchés », a-t-il déterminé.
Hayes a poursuivi que la majeure partie des ventes de BTC par les mineurs et les prêteurs, connus sous le nom de sociétés de prêt centralisées (CEL), s’était probablement déjà produite.
«Je crois que la vente forcée de Bitcoin par les CEL et les mineurs est terminée. Si vous deviez vendre, vous l’auriez déjà fait », a-t-il écrit.
«Il n’y a aucune raison pour que vous vous accrochiez si vous aviez un besoin urgent de fiat pour rester une entreprise en activité. Étant donné que presque tous les grands CEL ont soit cessé leurs retraits (indiquant au mieux l’insolvabilité) soit fait faillite, il n’y a plus de prêts de mineurs ou de garanties à liquider.
Les données de Glassnode pendant ce temps spectacles que la variation sur 30 jours de l’offre détenue par les mineurs, tout en diminuant, se refroidit par rapport aux sommets récents, ce qui confirme la théorie selon laquelle les ventes ralentissent.
« Les craintes de mineurs de bitcoin en détresse créant une pression de vente sont exagérées », Jaran Mellerud, analyste minier de Bitcoin ajoutéerépondant à l’article de Hayes.
Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont ceux des seuls auteurs et ne reflètent pas ou ne représentent pas nécessairement les points de vue et opinions de Cointelegraph.