La plus grande pension de Suède perd 2 milliards de dollars à cause de la crise bancaire américaine et met le chef des actions en congé

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Le plus grand fonds de pension suédois, Alecta, a mis son chef des actions en congé et a annoncé un plan pour réduire l’exposition au risque après avoir annoncé des pertes d’investissement de 2 milliards de dollars liées à la crise bancaire américaine du mois dernier.

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Mardi, Alecta a annoncé qu’elle réduirait d’importantes participations dans des sociétés éloignées de son marché domestique et a nommé Ann Grevelius au poste de responsable par intérim de la gestion du portefeuille d’actions. Liselott Ledin, la responsable des actions chargée de faire d’Alecta l’un des principaux actionnaires de la société mère de Silicon Valley Bank, SVB Financial Group, Signature Bank et First Republic Bank, a été mise en congé, selon le porte-parole Jacob Lapidus.

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La Silicon Valley Bank et la Signature Bank se sont effondrées à la suite de l’effondrement, et la First Republic Bank lutte toujours pour survivre.

« Les pertes des banques américaines ont sérieusement entamé la confiance des clients dans Alecta et sa gestion des actions », a déclaré le directeur général d’Alecta, Magnus Billing, dans un communiqué. « C’est maintenant à nous de prouver que nous méritons à nouveau la confiance des clients », a-t-il déclaré, ajoutant que « la gestion des actions d’Alecta a besoin d’un nouveau départ et d’une nouvelle direction ».

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Aucun autre fonds de pension n’avait parié sur les trois prêteurs dans la mesure où Alecta l’avait fait. Un porte-parole du fonds a depuis déclaré qu’il ne s’attendait à récupérer aucun de ses investissements dans SVB et Signature, et qu’Alecta avait vendu sa participation dans la Première République à perte.

L’indignation publique

La nouvelle des pertes a attisé l’indignation publique en Suède, où Alecta gère l’argent de 2,6 millions de clients privés. Alecta avait récemment cédé des participations dans deux prêteurs locaux, Svenska Handelsbanken AB et Swedbank AB, et avait choisi d’investir dans les banques américaines de niche.

Alors que les pertes récentes n’affecteront pas plus que marginalement le ratio de solvabilité d’Alecta – il a encore 1,2 billion de couronnes d’actifs sous gestion – cela a incité un calcul plus large. Le fonds a lancé une enquête interne sur ses processus d’investissement, est étroitement surveillé par le gouvernement et la Riksbank et a récemment reçu une convocation de l’autorité financière suédoise.

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Selon les données disponibles les plus récentes, la plus grande participation étrangère d’Alecta à la fin de l’année dernière était Microsoft Corp., car le fonds avait 5,2 % de son portefeuille d’actions investi dans les actions de la société. Alecta détenait également 4% de son portefeuille dans Alphabet Inc., société mère de Google, et 3% dans TJX Cos Inc., un détaillant de vêtements et de décoration intérieure à petit budget.

Ledin, le cadre mis en congé, est un vétéran de 28 ans d’Alecta, ayant débuté au fonds en 1995 en tant qu’analyste financier, selon LinkedIn. Elle a occupé plusieurs postes au sein de la société, notamment celui de gestionnaire de portefeuille et de responsable de la recherche sur les actions.

Au cours de son mandat à la tête de la gestion de portefeuille d’actions, un rôle que Ledin a assumé fin 2019, elle avait supervisé le virage d’Alecta vers l’allocation de plus de ressources aux banques de niche – des postes qui avaient été ouverts entre 2017 et 2019.

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Le système de retraite suédois permet aux personnes d’investir une partie de leur pension dans les fonds de leur choix. Si Alecta est perçu comme agissant avec insouciance, les Suédois peuvent placer leur argent ailleurs.

Pourtant, jusqu’à présent, peu de preuves suggèrent que de nombreuses personnes l’ont réellement fait. La semaine dernière, Alecta a remporté un contrat de cinq ans pour gérer les comptes de retraite des cols blancs qui ne choisissent pas activement un fonds avec lequel travailler.

—Avec l’aide de Christopher Jungstedt.

Bloomberg.com