La plateforme de capital-risque du géant des régimes de retraite Teachers pourrait tripler son portefeuille d’ici 2030

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La plateforme de capital-risque du Conseil du régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario prévoit de doubler et potentiellement de tripler la taille de son portefeuille au cours des cinq à dix prochaines années.

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L’objectif a été dévoilé mardi, moins de trois ans après que la plateforme d’innovation des enseignants ait fait ses débuts en investissant dans Space Exploration Technologies Corp. d’Elon Musk, mieux connu sous le nom de SpaceX.

Pour aider à atteindre l’objectif d’un portefeuille de capital-risque représentant de 7 à 10 % de l’actif net global du géant canadien des régimes de retraite, contre 3 % aujourd’hui, son personnel sera considérablement renforcé au cours de la prochaine année et un nouveau bureau sera ouvert à San Fransisco.

La plateforme fonctionnera également sous un nouveau nom – Teachers’ Venture Growth – afin de mieux refléter son accent sur les investissements en capital-risque et de croissance en phase avancée dans les entreprises technologiques.

Si le RREO atteint la taille de son portefeuille cible de 300 milliards de dollars d’ici 2030, les projections de la plateforme de capital-risque prévoient qu’il contribuera au moins 21 milliards de dollars, contre 7,1 milliards de dollars aujourd’hui.

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Dirigée par la vétéran du RREO, Olivia Steedman, la plateforme a produit des rendements annuels à deux chiffres depuis sa création en 2019 et s’agrandira au cours de la prochaine année avec 12 embauches et un nouveau bureau à San Francisco. Cela s’ajoute à environ deux douzaines de personnes travaillant déjà à Toronto, Londres, Hong Kong et Singapour.

Steedman a déclaré que la croissance prévue du portefeuille sera générée par une combinaison d’investissements directs et d’investissements par le biais de fonds.

« Ce sera environ 2 milliards de dollars par an que nous devrons mettre au travail », a-t-elle déclaré. « Et nous continuerons à diviser cela comme nous l’avons fait … Probablement un quart de cela ira vers des fonds, le reste allant vers le style d’investissement direct. »

La plate-forme a mené sept des 10 transactions auxquelles elle a participé l’année dernière, et Steedman a déclaré qu’elle était « désireuse que le marché comprenne que nous avons cette capacité ».

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Elle a ajouté que Teachers ‘Venture Growth cherche à s’établir comme une plate-forme qui peut aller au-delà de l’exécution des transactions, étant donné qu’elle est soutenue par des professionnels chevronnés tels que Rick Prostko, un capital-risqueur vétéran de la Silicon Valley qui a été l’un des premiers investisseurs dans l’application de livraison d’épicerie Instacart Inc.

« (C’est) très bien la façon dont nous travaillons avec les sociétés de notre portefeuille après la clôture », a-t-elle déclaré. « Nous voyons vraiment cela comme un partenariat à long terme avec nos entrepreneurs pour les aider à faire évoluer leurs activités… diversifier leurs offres de produits (et) s’étendre géographiquement. »

Les investissements initiaux dans les entreprises technologiques cibles – qui, selon Steedman, partagent l’objectif de perturber un marché pour résoudre un défi ou un problème particulier – resteront entre 50 et 250 millions de dollars. Le plan consiste à poursuivre le modèle établi d’investissements de suivi si les choses se passent bien.

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Prostko a été embauché pour diriger les activités d’investissement direct de la plateforme de capital-risque en Amérique du Nord et établir une présence à San Francisco, une tête de pont qui sera désormais élargie avec un bureau permanent.

« Nous allons construire l’équipe autour de lui », a déclaré Steedman, ajoutant que la branche capital-risque travaillera en étroite collaboration avec d’autres divisions au sein du régime de retraite de 241,6 milliards de dollars du RREO.

« Nous avons cette excellente équipe, mais nous avons également le fonds total derrière nous, cette incroyable dotation de relations mondiales, ainsi que plus de 100 sociétés de portefeuille à mettre au profit de nos entrepreneurs », a-t-elle déclaré.

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Les investissements récents de la plateforme de capital-risque incluent la direction d’un cycle de financement de 210 millions de livres pour Lendable Ltd., une plateforme de crédit à la consommation alimentée par l’intelligence artificielle, et un plongeon dans la crypto-monnaie en participant à un cycle de financement de 420 millions de dollars américains pour FTX Trading Ltd. , qui possède et exploite l’échange mondial de crypto-monnaie FTX.com.

« Une partie de notre mandat consiste à examiner la technologie qui façonne les marchés futurs, et nous pensons que les actifs numériques sont là pour rester », a déclaré Steedman.

« FTX, surtout, n’est pas la crypto elle-même, c’est un échange », a-t-elle ajouté. « Nous pensons qu’il s’agit d’une sorte de jeu d’infrastructure pour nous permettant d’activer les marchés plus larges de la cryptographie, par opposition à l’investissement dans un actif numérique particulier lui-même, ce que nous n’avons pas encore fait. »

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